Доход до налогообложения, амортизации и амортизации (EBITDA) Определение и пример
Настя и сборник весёлых историй
Оглавление:
Что это такое:
Прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) является показателем эффективности деятельности компании. По сути, это способ оценить эффективность компании, не принимая во внимание финансовые решения, решения по бухгалтерскому учету или налоговую среду.
EBITDA рассчитывается путем суммирования неденежных расходов на амортизацию и операционные доходы фирмы.
В качестве альтернативы вы также можете рассчитать EBITDA, взяв чистую прибыль компании и добавив проценты, налоги, амортизацию и амортизацию.
Как это работает (пример):
Чтобы рассчитать EBITDA, начните с рассмотрения отчета о прибылях и убытках компании, EBITDA не включена в позицию в отчете о прибылях и убытках, но вы можете легко вычислить ее, используя другие статьи, представленные в каждом отчете о прибылях и убытках.
Формула для EBITDA:
EBITDA = EBIT + Амортизация + Амортизация
Давайте рассмотрим гипотетический отчет о прибылях и убытках для компании XYZ:
| Годовой отчет о прибылях и убытках компании XYZ | ||||||||||||||||||||||||
|
Для расчета EBITDA мы находим позиции для операционной прибыли или EBT (350 000 долларов США), процентные расходы (50 000 долларов США), амортизацию (75 000 долл. США) и амортизацию (25 000 долл. США), а затем используем приведенную выше формулу:
EBITDA = $ 350,00 0 + $ 50,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000
В этом примере EBITDA фирмы (т. прибыль до вычета стоимости безналичной амортизации и амортизации, а также процентных расходов и налогов) достигает 500 000 долларов США.
Альтернативная формула для поиска EBITDA
Еще один простой способ расчета EBITDA - начать с чистого дохода компании, а затем добавить проценты, налоги, амортизацию и амортизацию.
Вот как выглядит эта формула:
EBITDA = чистый доход + процент + налоги + амортизация + амортизация
Чтобы найти показатель EBITDA с использованием этой формулы, наряду с данными из приведенной выше таблицы, начните с чистой прибыли фирмы (250 000 долларов США), затем добавьте проценты (50 000 долларов США), Налоги ($ 100 000), Износ ($ 75 000) и Амортизация ($ 25 000).
Вот как выглядит формула:
EBITDA = $ 250,000 + $ 50,000 + $ 100,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000
Почему это имеет значение:
EBITDA - это операционная мера, обычно используемая финансовыми аналитиками.
EBIDTA позволяет аналитикам сосредоточиться на результатах операционных решений, исключая влияние внереализационных решений, таких как процентные расходы (решение о финансировании), налоговые ставки (правительственное решение) или крупные неденежные предметы, такие как амортизация и амор (решение об учете).
Минимизируя неработающие эффекты, которые являются уникальными для каждой компании, EBITDA позволяет инвесторам сосредоточиться на операционной прибыльности как единый показатель эффективности. Такой анализ особенно важен при сравнении аналогичных компаний в одной отрасли или компаниях, работающих в разных налоговых скобках.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ (FAQ):
Почему известные миллиардеры-инвесторы Уоррен Баффет и Чарли Мунгер на одном момент времени относятся к EBITDA как «BS Barnings»?
EBITDA - это ценная мера прибыльности компании, но она также имеет свои недостатки.
Во-первых, она может быть протрубирована компаниями с низким чистым доходом, чтобы «одеться» в их прибыльность, поскольку EBITDA будет почти всегда выше, чем чистый доход.
EBITDA также может вводить в заблуждение применительно к определенным типам компаний, таких как телекоммуникационные фирмы. Это особенно непригодно для фирм (таких как телекоммуникационные компании), которые обременены высокими долговыми нагрузками или теми, которые должны часто обновлять дорогостоящее оборудование. Для компаний в таких ситуациях процентные платежи и амортизация (в результате значительных капитальных затрат) представляют собой повторяющееся сопротивление годовым денежным потокам, и они заслуживают того, чтобы считаться «реальными» расходами.
Кроме того, поскольку EBITDA не регулируется GAAP, инвесторы по усмотрению компании решают, что такое и не входит в расчет. Также существует вероятность того, что компания может выбрать включение различных позиций в свои расчеты с одного отчетного периода на следующий.
Поэтому при анализе EBITDA фирмы лучше всего делать это в сочетании с другими факторами, такими как капитальные затраты, изменения в потребностях в оборотном капитале, выплаты по долгам и, конечно же, чистый доход.
Что такое рентабельность по EBITDA? Как вы рассчитываете рентабельность по EBITDA?
Маржа EBITDA измеряет прибыль компании до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации в процентах от ее общей выручки. Поскольку EBITDA является показателем того, сколько наличных денег приходилось в дверь, рентабельность по EBITDA является показателем того, сколько прибыли от прибыли компания сделала за год относительно ее общих продаж.
Формула рентабельности по EBITDA:
EBITDA Маржа = EBITDA / общий доход
Используя данные из приведенной выше таблицы примеров, компания XYZ будет иметь показатель EBITDA:
EBITDA Margin = $ 500,000 / $ 2,000,000 = 25%
Другими словами, компания XYZ смогла превратить 25% своего дохода в денежную прибыль в течение года в этом примере.
Может ли компания опубликовать отрицательную EBITDA за данный квартал или год?
Абсолютно. Если убытки компании достаточно значительны, то да, фирма может опубликовать отрицательный показатель EBITDA.
Предположим, что чистый доход компании был отрицательным на 1 млн долларов за год. Если ежегодные процентные расходы фирмы, налоги, амортизация и амортизация составили менее 1 миллиона долларов США, тогда у компании будет отрицательный показатель EBITDA после того, как эти расходы будут добавлены к прибыли компании (или в этом случае - к убыткам).
Я заметил, что «амортизация» включена в определение EBITDA. Что такое амортизация? Можете ли вы запустить пример амортизации?
Амортизация - это учетный термин, который относится к процессу распределения стоимости нематериального актива в течение определенного периода времени.
Например, предположим, что компания XYZ владеет патентом на кусок технологии, и этот патент длится 15 лет. Если компания потратила 15 миллионов долларов на разработку технологии, то она могла бы ежегодно погашать 1 миллион долларов США в качестве амортизационных отчислений в качестве расхода на отчет о прибылях и убытках.
Каков коэффициент покрытия EBITDA? Как рассчитать коэффициент покрытия EBITDA?
В качестве коэффициента платежеспособности коэффициент покрытия EBITDA измеряет способность компании погашать такие обязательства, как долги и лизинговые платежи. Он сравнивает EBITDA и лизинговые платежи с выплатами общей суммы долга и лизинговыми платежами.
Формула для коэффициента покрытия EBITDA:
Коэффициент покрытия EBITDA = (EBITDA + лизинговые платежи) / (Процентные платежи + Основные платежи + Аренда Платежи)
Если коэффициент покрытия EBITDA компании равен или превышает 1, это указывает на то, что фирма находится в лучшем положении для погашения своих обязательств.
При прочих равных условиях, чем выше коэффициент покрытия EBITDA, тем лучше способность компании погашать свои обязательства. Чем ниже коэффициент покрытия EBITDA, тем сложнее будет компания погасить свои обязательства.
Какие другие финансовые меры аналогичны EBITDA?
Доходы до уплаты процентов после налогов (EBIAT)
Прибыль до вычета процентов и издержек (EBID)
Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)
Прибыль до вычета процентов, износ и амортизация (EBIDA)
Заработок до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDAX)
Заработок до уплаты процентов, налогов, изъятий, амортизации, а также затрат на реструктуризацию или аренду (EBITDAR)
Где я могу узнать больше об EBITDA? Можете ли вы привести несколько примеров того, как EBITDA используется при инвестировании?
Для получения более подробной информации и примеров того, как вы можете использовать показатель EBITDA, ознакомьтесь с этими статьями из InvestingAnswers:
Лучшая альтернатива ошибочному коэффициенту P / E
Показывает, как EBITDA может использоваться вместе с величиной предприятия (EV) для оценки оценки компании по отношению к ее партнерам.
Уравнение стоимости LBO
Показывает, как инвестиционные фирмы используют EBITDA и другие переменные для оценки потенциальной цели приобретения.
