Охват дивидендов, коэффициенты выплат и доходность дивидендов |

Вы можете выбрать покупку с ним дополнительных акций, добавив к своим инвестициям и воспользовавшись преимуществами чудо компаундирования, или вы можете брать деньги, бегать и использовать iPhone, отпуск или просто необузданное хорошее чувство немного лишних складных денег.

Прежде чем вы купите акции, выплачивающие дивиденды, «Я хочу понять жизненно важную концепцию, которую многие инвесторы пропустили: покрытие дивидендов.

Большинство инвесторов смотрят только на доходность. Дивидендная доходность - сумма годового дивиденда, деленная на цену, уплачиваемую за акцию, - важный принцип для всех инвесторов по доходу. Доходность подсказывает вам, насколько богата его выплата. Охват, с другой стороны, говорит вам о том, насколько безопасен дивиденд.

Расчет покрытия дивидендов компанией требует небольшой работы и базового знания в отчете о прибылях и убытках. Этот финансовый документ, обычно публикуемый ежеквартально с отчетом о прибыли компании, подробно описывает, что компания взяла и что она потратила.

Если вам не нравятся эти типы документов, это, вероятно, потому, что вы не видели ни одного или боятся, что вы не сможете понять, что видите. Но нечего бояться. Отчет о прибылях и убытках не сложнее, чем читать ежемесячную выписку по счету. Теперь, большинство из нас не совсем это нравится, но вы должны признать, что это не очень сложно. Вы видите, что вы взяли - ваши депозиты, - и то, что вы потратили на проверку или дебетовую карточку. Отчет о прибылях и убытках не более сложный, чем это!

Отчеты о доходах легко доступны на крупных финансовых веб-сайтах, таких как Yahoo и Google. Если у вас есть доступ к профессиональным исследованиям через вашу брокерскую сеть, вы также можете найти там информацию.

Теперь есть много информации, на которую нужно смотреть, но для покрытия дивидендов требуется только два номера. Это чистый доход - итоговый результат - и выплаченные дивиденды.

Чистая прибыль находится в нижней части отчета о прибылях и убытках. В четвертом квартале 2008 года прибыль компании XYZ составляла 266 миллионов долларов.

«Дивиденды, выплаченные», иногда перечисляются как общая сумма, но также иногда показываются на основе акций. Если цифра, которую вы видите, является числом на акцию, то вам нужно будет исследовать, сколько акций является выдающимся. Это доступно на экране главной цитаты в Google Finance и в разделе «Статистика ключевых слов» на Yahoo Finance.

Мы будем использовать компанию XYZ в качестве примера, которая имела 6,74 миллиарда акций, а ее квартальные дивиденды составляли 32 цента на акцию. Мы умножаем дивиденды на количество акций, что составляет $ 2,07 млрд.

См. Проблему? XYZ выплатил больше дивидендов, чем в качестве прибыли. Покрытие, рассчитанное путем деления дивиденда на доход, было фактически больше 100%. Фактически, это было 778%. Это число, конечно, бессмысленно - это означает выплату дивидендов, XYZ пришлось окунуться в свой сберегательный счет. И «своим сберегательным счетом» я имею в виду «ваши деньги». Он взял дивиденды за наличные деньги в своих книгах. Подобный шаг просто дает вам деньги, которыми вы уже владеете.

Неудивительно, что XYZ сократит дивиденды в полтора раза позже. При текущей выплате дивиденд может истекать кровью компании, если прибыль не будет значительно улучшаться. И даже если бы это произошло, «сбережение» денег на будущие дивиденды позволяет ему перестраивать свой денежный фонд.

Теперь, для более приятного примера, давайте посмотрим на компанию ABC. В течение того же отчетного периода, что и пример XYZ, ABC выплатила 38-процентный дивиденд до 2,32 млрд. Акций или примерно 881 млн. Долл. США. Но он имел чистую прибыль в 995 миллионов долларов.

881 миллион долларов США, деленная на 995 миллионов долларов США, составляет 0,855, или 88,5%.

Чем выше уровень дивидендов, тем более слабый дивиденд. Одна вещь, которую аналитики будут делать, - спросить себя, что произойдет, если доход компании упадет - либо из-за увеличения затрат или снижения дохода, либо и того, и другого, и определит, как это повлияет на дивиденд. В случае с ABC у этого есть небольшая передышка. Он может обрабатывать дивиденды, если чистая прибыль падает.

Лучшие новости: Компании с относительно низкими коэффициентами выплат имеют возможность увеличить дивиденды. Компании, чьи дивидендные обязательства уже почти равны их чистой прибыли, не имеют этого варианта, если только они не хотят набрасывать свои наличные деньги.

Дивиденды - отличная вещь. Фактически, в долгосрочной перспективе они несут ответственность за создание большей части богатства, созданного фондовым рынком. Бен Грэм, наставник Уоррена Баффета, сказал, что выплата дивидендов была основной целью любой корпорации. Если вы освоите коэффициент выплаты дивидендов и определите покрытие дивидендов компании, вы получите более полное представление о финансовой поддержке компании и сможете более точно оценить, является ли выплата устойчивой, вероятно, увеличится или созреет для сокращения.