Производный - полное объяснение и пример

Что это такое:

Производный- это финансовый договор со значением, которое получается из основного актив. Производные инструменты не имеют прямой стоимости сами по себе - их стоимость основана на ожидаемых будущих колебаниях цен их базового актива.

Как это работает (пример):

Производные часто используются в качестве инструмента для хеджирования риска для одной стороны контракта, предлагая возможность высокой отдачи для другой стороны. Производные инструменты были созданы для смягчения значительного числа рисков: колебания цен на акции, облигации, товары и индексы; изменения валютных курсов; изменения процентных ставок; и погодные события, чтобы назвать несколько.

Одним из наиболее часто используемых производных является вариант. Давайте посмотрим на пример:

Say Company XYZ участвует в производстве предварительно упакованных продуктов. Они являются крупным потребителем муки и других товаров, которые подвержены изменчивым колебаниям цен.

Чтобы компания обеспечивала какую-либо согласованность с их продуктом и отвечала их конечным целям, они должны иметь возможность приобретать товары по предсказуемой и благоприятной для рынка ставке. Для этого компания XYZ заключит контракт с фермерами или производителями пшеницы на покупку определенного количества своего урожая по определенной цене в течение согласованного периода времени. Если цена пшеницы по какой-либо причине превышает установленный порог, то компания XYZ может реализовать опцион и приобрести актив по цене исполнения. Компания XYZ платит премию за эту привилегию, но получает защиту в обмен на одну из своих наиболее важных затрат на ввод. Если XYZ решит не использовать свой вариант, производитель может свободно продать актив по рыночной стоимости любому покупателю. В конце концов, партнерство выступает в качестве беспроигрышной для обеих сторон: компании XYZ гарантирована конкурентоспособная цена на товар, в то время как производитель уверен в справедливой стоимости своих товаров.

В этом примере стоимость опция «выводится» из базового актива; в этом случае определенное количество бушелей пшеницы.

Другие распространенные производные включают фьючерсы, форварды и свопы.

Почему это имеет значение:

Как часто бывает в торговле, чем больше рисков вы принимаете, тем больше награда, которую вы можете выиграть. Производные могут использоваться по обе стороны уравнения, чтобы либо снизить риск, либо принять риск с возможностью соразмерного вознаграждения.

Здесь производные получили такую ​​известность, как в последнее время: в темном искусстве спекуляции через производные. Спекулянты, которые заключают контракт с производными инструментами, в основном делают ставку на то, что будущая цена актива будет существенно отличаться от ожидаемой цены, принадлежащей другому участнику контракта. Они действуют в предположении, что сторона, ищущая страховку, ошибается в отношении будущей рыночной цены и рассчитывает получить прибыль от ошибки.

Вопреки распространенному мнению, производные инструменты не являются по своей сути плохими. Фактически, для многих компаний необходимо обеспечить прибыль на нестабильных рынках или обеспечить смягченный риск для каждодневных инвесторов, ищущих инвестиционное страхование.