Может ли Департамент труда очистить финансовое планирование?

Планирование выхода на пенсию сложно. При планировании выхода на пенсию люди часто путают разницу между брокерами и независимыми инвестиционными консультантами. Но с изменениями в Законе о защите доходов от выхода на пенсию сотрудников (ERISA), которые движутся со скоростью улиток, может возникнуть некоторое время, прежде чем потребители смогут легко найти советников, которые имеют свои интересы.

Департамент труда надеется изменить определение ERIDA фидуциарного стандарта. В настоящее время только финансовые консультанты связаны «фидуциарным стандартом», что требует от них прежде всего заботиться о своих клиентах. С другой стороны, брокеры связаны только «правилом соответствия», что просто требует, чтобы их рекомендации были подходящими. Поскольку ERISA была введена в действие в 1975 году, финансовая система развивалась, чтобы размыть линии между брокерами и финансовыми консультантами. Брокеры в крупных фирмах часто стимулируют продавать потребителям продукты фирмы.

В ответ DOL попыталась расширить фидуциарные стандарты ERISA для включения брокеров. Их предложение, которое ожидалось в следующем месяце, вероятно, будет отложено дальше. Профессор Техасского технического университета Майкл Финке считает, что предложения DOL будут стимулировать потребителей к магазинам.

«Существует множество доказательств того, что финансовая безопасность работников под угрозой связана с высокими издержками инвестиционных возможностей и оплатой сборов в рамках планов с установленными взносами», - сказал он. «DOL пытается улучшить результаты посредством юридических стимулов - в этом случае, навязывая тип фидуциарного стандарта ухода. Они также пытаются повысить эффективность за счет увеличения раскрытия информации. Если спонсоры плана и сотрудники более осведомлены о расходах, это должно создать стимул для посещения магазина и для поставщиков снизить пошлину ».

Критики усилий DOL утверждали, что расширенный фидуциарный стандарт повредит меньшим инвесторам.

«Данные свидетельствуют о том, что многие планы меньшего работодателя имеют более высокую плату и менее конкурентоспособные варианты инвестиций», - продолжил он. «Но поскольку более крупные работодатели имеют больший баланс, экономия от масштаба в администрировании пенсионного плана означает, что предоставление пенсионного плана будет меньше затрат на одного сотрудника. Нам нужно либо найти более эффективный способ для малых работодателей получить доступ к экономии за счет масштабов через более крупные планы DC, или нам нужно быть осторожными в отношении того, будет ли увеличение регулирующего бремени мешать мелким работодателям найти провайдера DC. Одним из решений является предоставление всем сотрудникам доступа к варианту выхода на пенсию с низкой оплатой, который также включает эффективное и соответствующее управление инвестициями, например, предложение Харкина.

«Что действительно нужно разработать (надеюсь, прежде чем оно будет разработано через судебные процессы), какие виды сборов и варианты плана нарушают доверительный стандарт помощи. Это непросто, потому что небольшие планы дороже для каждого сотрудника. Но есть много доказательств того, что многие текущие планы включают ограниченный набор неэффективных продуктов и высокие комиссионные, которые трудно защитить, поскольку они отвечают интересам сотрудников. Это сложная проблема, и DOL заслуживает доверия за попытку улучшить пенсионную безопасность, несмотря на многочисленные политические и практические проблемы ».

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) также регулирует финансовые консультанты и брокеры. Одно из опасений заключается в том, что правила SEC и правила DOL будут конфликтовать.

«SEC и DOL тесно сотрудничают друг с другом, поскольку оба они рассматривают фидуциарное обязательство для брокеров и консультантов, и сотрудничество имеет жизненно важное значение», - говорит профессор юридической школы Rutgers Camden профессор Артур Лаби. «Но расписания меняются. DOL, похоже, готова действовать в относительно короткий срок. Напротив, SEC рассматривает комментарии, полученные в ответ на недавний запрос на данные. Прежде чем продвигаться вперед, SEC предложит правила для комментариев, и у общественности, по-видимому, будет несколько месяцев для подачи комментариев. После того, как SEC рассмотрит эти комментарии, он может принять окончательное правило, но любое окончательное правило, предположительно, месяцев или более года. Хотя одно агентство не всегда может ждать, пока другой будет действовать, SEC и DOL должны, как минимум, стремиться обеспечить, чтобы правила или стандарты, предложенные каждым, не противоречили друг другу, даже если они не были полностью согласованы ».

Предложения DOL и SEC могут быть недостаточными для защиты инвесторов. Чтобы адекватно решить фидуциарные вопросы, профессор юридического факультета Бостонского университета профессор Тамар Френкель считает, что общественность должна изменить свои привычки и получить повышенное финансовое образование.

«Что должно произойти в будущем, так это то, что инвесторы должны подходить к инвестированию, как к врачу», - сказала она. «Они не проверили бы и не увидели бы того, кто не был врачом. Люди должны привыкнуть спрашивать: «Вы зарегистрированный советник?» Люди не должны разговаривать с брокерами, которые не являются зарегистрированными советниками. Это даст лейбористскому правилу правило, которое оно должно было уйти, потому что у него было так много отдачи. Должна быть прозрачность, чтобы инвесторы знали, сколько брокер получает и сколько инвесторов действительно платят ежегодно. Некоторые брокеры утверждают, что с усилением регулирования инвесторы будут потеряны без консультаций брокеров. Честно говоря, это тот тип советов, который мы хотим устранить.Будут консультанты из некоммерческих организаций и других организаций, которые смогут заполнить пробел и предоставить информацию ».

Подробнее от Investmentmatome:

• Исследование: 9 из 10 американцев недооценивают свои скрытые 401 (k) пошлины

• Откройте учетную запись IRA сегодня, чтобы поймать на гонке на пенсию

• Наш сайт Рекомендуемые брокеры для Penny Stock Trading

Филлис К. Борзи Помощник секретаря по обеспечению пособий сотрудникам свидетельствует о специальном комитете Сената по проблемам старения по вопросам малого бизнеса и выхода на пенсию под названием «Возможности для экономии: устранение препятствий для малого бизнеса» через Creative Commons