Определение соотношения долга и собственного капитала и формула

Что это такое:

Отношение долга к собственному капиталу меру зависимости между капиталом, внесенным кредиторами, и капиталом, внесенным акционерами. Он также показывает, в какой степени акционерный капитал может выполнять обязательства компании перед кредиторами в случае ликвидации.

Как это работает (пример):

Вот формула соотношения долга к собственному капиталу:

Отношение долга к собственному капиталу = Общая сумма долга / общего капитала

Давайте рассмотрим пример. Ниже приведена информация о компании XYZ:

Используя формулу «задолженность к капиталу» и приведенную выше информацию, мы можем рассчитать, что отношение долга к собственному капиталу компании XYZ составляет:

15 000 000 долларов США / 10 000 000 долларов США = 1,5 раза, или 150 %

Это означает, что для каждого доллара компании XYZ, принадлежащей акционерам, компания XYZ должна кредиторам в размере 1,50 доллара США.

Важно отметить, что существует множество способов расчета соотношения долга к собственному капиталу и, следовательно, важно понимать, какие типы долговых обязательств и капитала используются при сравнении соотношений между долгом и капиталом.

Например, определение долга аналитика может включать или не включать все краткосрочные и долгосрочные фиксированные обязательства, включая субординированный конвертируемый долг, операционные обязательства, такие как кредиторская задолженность и начисленные обязательства и лизинг, договорные обязательства или другие формы финансирования, которые могут не отображаться в балансе.

Кроме того, некоторые аналитики могут рассматривать привилегированные акции как долговые обязательства, а не справедливость в этом исчислении а некоторые аналитики также утверждают, что отложенные налоги должны учитываться в части долга расчета, поскольку некоторые формы отложенных налогов никогда не могут быть оплачены и, таким образом, являются частью капитальной базы компании.

Почему это имеет значение:

В целом, высокий коэффициент долга к собственному капиталу указывает на то, что компания не сможет получить достаточное количество наличных денег для удовлетворения своих долговых обязательств. Тем не менее, низкие отношения долга к собственному капиталу могут также указывать на то, что компания не использует преимущества увеличения прибыли, которую может принести финансовый рычаг.

Интенсифицированные капиталом отрасли, как правило, имеют более высокие отношения долга к собственному капиталу, чем низкий капитал потому что капиталоемкие отрасли должны покупать больше имущества, заводов и оборудования для работы. Вот почему сравнение соотношений долга и собственного капитала, как правило, наиболее значимо для компаний в той же отрасли, и определение «высокого» или «низкого» отношения должно быть сделано в этом контексте.

Кредиторы и инвесторы обычно предпочитают низкие отношения долга к собственному капиталу, поскольку их интересы лучше защищены в случае снижения бизнеса. Таким образом, фирмы с высокими коэффициентами долга к собственному капиталу, возможно, не смогут привлечь дополнительный капитал.