Долг и принятие решений: где интуиция ведет нас неправильно

Как мы решаем погасить наши долги?
Кредитные карты представляют собой определенное искажение
Сплав снежного покрова
Так что должно быть сделано? И что можно сделать?
Как насчет платежных карт баланса?

В каждом иррациональном решении есть возможность для эксплуатации и возможность управлять людьми на лучшем пути. Работодатели делают автоматические вычеты из зарплаты на сберегательные счета, чтобы помочь работникам подготовиться к выходу на пенсию, но торговцы отмечают свои цены и предлагают товары «в продаже», так что вы чувствуете, что получаете много. В сфере личных финансов, где потребителям предлагается много выбора, но очень мало ясности, склонность к иррациональным решениям только усугубляется. Регуляторы только сейчас приходят к идее, что потребители нуждаются не только в дополнительной информации, но поведенческие подталкивают их к более здоровым финансам.

Возьмем, к примеру, эволюцию раскрытия кредитных карт. Закон, принятый в 1988 году, требовал, чтобы эмитенты раскрывали процентные ставки по кредитным картам, льготные периоды и другую важную информацию. Тем не менее, ящик Шумера часто зарывается глубоко в условиях кредитной карты, и даже если потребителям удается его найти, мало кто понимает концепции процентных ставок.

В Акте Кредитной КАРТЫ 2009 года были раскрыты раскрытия информации, чтобы повысить понимание потребителей, а не только знания. Это требует, чтобы заявления о кредитных картах раскрывали не только абстрактную, иногда запутанную процентную ставку, но и процентные платежи, понесенные, если клиент платит только минимальный размер, а ежемесячный платеж, необходимый для погашения задолженности через три года.

Тем не менее, для каждого подталкивания, которое мы можем дать к лучшему финансовому принятию решений, существуют десять других предубеждений, созревших для эксплуатации. В частности, задолженность по кредитным картам, как представляется, порождает нашу иррациональную сторону. Мы поговорили с профессором Скоттом Риком из Мичиганского университета о его исследовании, в котором подробно описывались человеческие ошибки при погашении задолженности по кредитным картам. Его вывод: мы стараемся закрыть как можно больше счетов, насколько это возможно, даже если это не в наших интересах.

Как мы решаем погасить наши долги?

Рик вместе с четырьмя другими известными учеными попытался экспериментально определить, как потребители оплачивают свои долги и подробно излагают свои выводы в Победа в битве, но потеря войны: психология управления долгом, В этих экспериментах были представлены добровольцы неприятие долгового счета: они будут пытаться погасить свои наименьшие долги, уделяя приоритетное внимание сокращению количества открытых счетов, а не минимизации процентных платежей. С чисто финансовой точки зрения лучшим решением является погашение долгов с самыми высокими процентными ставками в первую очередь, снижение суммы уплаченных процентов. Вместо этого люди выбрали потенциально неоптимальный результат таргетинга на свои наименьшие долги.

«Трудно противостоять закрытию самых маленьких аккаунтов, - говорит Рик. «Существует эвристика, что сначала вы должны погасить свои самые маленькие долги, чтобы набрать импульс, и эта психологическая выгода перевешивает более высокие процентные платежи».

«Мы не обнаружили, что это так. В более поздней работе мы обнаружили, что чем больше проблем беспокоит их задолженность, тем более вероятно, что они должны были бы приоритизировать закрытие своих небольших счетов ».

Если потребители принимают разумное решение заплатить свои наименьшие долги, зная, что они будут платить (потенциально далеко) больше по интересам вниз по линии, это будет одна вещь. Но Рик утверждает, что потребители не в полной мере понимают последствия процентных ставок и усугубляют задолженность, и поэтому не могут принять окончательное решение. В Выиграв битву, Рик утверждает, что «потребители, вероятно, будут управлять многочисленными долгами способами, которые в конечном итоге могут помешать их способности избавиться от долгов», копаясь все глубже и глубже в финансовой дыре.

Кредитные карты представляют собой определенное искажение

В частности, кредитные карты могут способствовать неудовлетворительному принятию решений. Ипотеки, студенческие ссуды и другие долги «рассрочки» часто имеют, как следует из названия, фиксированные платежи, а потребители могут оценить их общую процентную ставку, выплачиваемую при получении займа. Кредитные карты менее понятны по ряду причин: владельцы кредитных карт имеют в среднем 5 открытых карточек, каждая с другой процентной ставкой; люди склонны рассчитывать на погашение «задолженности по кредитным картам» в целом, а не отдельных карт в частности; и сроки погашения гораздо более ликвидны.

Потребители также могут взять на себя большую задолженность по кредитным картам. В эксперименте Рика добровольцы могли расплачиваться только за погашение существующего долга и не испытывали соблазна сделать новую покупку. В реальном мире вы не просто решаете, какую учетную запись платить, вы также решаете, платить ли вообще. В соответствии с Победа в битве:

То, что люди используют [субоптимальные] стратегии погашения … в нашей упрощенной игре говорит об интуитивной привлекательности отклонений от долгового счета и предполагает, что поведение погашения долга в более сложном мире может быть еще более удручающим.

В отчете также подробно описаны способы, с помощью которых люди принимают ряд решений, не имеющих идеального отношения к кредитным картам: они несут существенную значимость для минимального платежа, хотя это число предназначено для выплаты процентов для эмитентов карт; они не достаточно взвешивают процентные ставки при выборе между кредитами; и они не часто переводят балансы с счетов кредитных карт с высокой до низкой процентной ставкой.

В целом, исследования Рика показывают, что потребители склонны управлять своими долгами менее рационально. «Хотя это может показаться поводом для беспокойства среди тех, кто заинтересован в защите благосостояния потребителей, некоторые финансовые гуру фактически поддерживают отвращение к долговым обязательствам», - говорит Победа в битве.

Сплав снежного покрова

Дэйв Рэмси, телеведущий и радиоведущий, который дает практические, легко понятные финансовые советы, представил идею долгового снежка: исключая платежи по ипотечным кредитам, сначала погасил счет с наименьшим долгом, создав импульс для погашения вашего большего долги. «Выход из долгов - это как потеря веса», - провозглашает его сайт. «Это эмоциональное решение. Если понадобится шесть месяцев, чтобы потерять фунт, вы будете придерживаться этой диеты? Ни за что."

Логика этого основана на разумной концепции: закрытие небольшой учетной записи дает быструю положительную обратную связь, которая, в свою очередь, дает волю погасить большие долги. Но исследования Рика говорят о том, что «Рэмси может проповедовать хору и далее поощрять неоптимальное поведение, обусловленное некоторыми фундаментальными искажениями».

Давайте рассмотрим рамочную метафору Рамсея на один шаг дальше, чтобы понять, что потребители решают не просто погасить долг вообще, а какой счет платить сначала. Представьте, что у вас есть ряд проблем со здоровьем: вы курите слишком много, вы немного перегружены, и вы посещаете физическую терапию два раза в неделю для травмы колена. План Рамси заставил бы вас продолжить физическую терапию, которая, как и заклад, требует регулярных постоянных усилий. Но тогда он заставил бы вас работать, потеряв пять фунтов, прежде чем бросить курить, утверждая, что валидация, которую вы получаете от потери веса, даст вам стойкость, чтобы бросить курить.

То, что это не учитывает, - это вред продолжению курения при похудении. Что касается долгосрочного ущерба вашему здоровью, курение намного хуже, чем перенос нескольких лишних килограммов, поэтому вы оказываете себе плохую услугу, не обращаясь сначала к самой серьезной проблеме.

Точно так же, когда вы погашаете свои долги, закрывая небольшую учетную запись с низким процентом до, скажем, счета с кредитными картами с высокими процентами, вы увеличиваете общую сумму денег, которую вы должны заплатить. Это, в свою очередь, увеличивает время до освобождения от долгов. Плюс, формула Рамсея частично зависит от идеи, что вы более склонны к завершению задачи, которая почти завершена. Хотя это может работать для погашения ваших небольших долгов, как только вам нужно заняться крупными, вы найдете свою цель дальше, чем это было, когда вы начали. От WTB:

Хотя эвристика [Ramsey] не обязательно является ошибкой, наша работа показывает, что отторжение долгового счета может систематически приводить потребителей в заблуждение, когда большие долги имеют более высокие процентные ставки. В конечном счете, похоже, что отторжение долговых обязательств может позволить потребителям выиграть битву, но проиграть войну.

Так что должно быть сделано? И что можно сделать?

Мы спросили профессора Рика, какие меры государственного сектора, частного сектора и личные вмешательства, по его мнению, будут полезны. Он отметил, что любая политика, обеспечивающая оптимальное управление долгом, например, прокладывание всех долгов через центральный центр обмена информацией, будет не только нецелесообразной, но и ограничит свободу потребителей. Тем не менее, он считает, что есть место для подталкивания в правильном направлении.

Ведение счетов открыто. В своих исследованиях Рик обнаружил, что если потребитель не смог полностью закрыть какие-либо ее счета (например, если у карты была годовая плата или у нее не было достаточно денег, чтобы полностью погасить свои долги), она была больше вероятно, будет принимать рациональное решение в отношении управления долгом. Таким образом, ежегодные сборы могут быть встроенной проверкой против наших естественных предубеждений.

Представление интересов в долларовом выражении. Исследования показывают, что люди понимают, что усугубляют задолженность более четко, когда ее вкладывают в долларовые, а не абстрактные процентные ставки. Это является частью обоснования необходимости того, чтобы компании кредитных карт раскрывали в своем заявлении, сколько процентов вы получите в разных сценариях. «Это справедливо объяснить эти расходы для потребителей, - говорит Рик.

Отправка счетов кредитной карты сразу. Трудно найти твердую стратегию управления долгом, и проблема только усугубляется счетами кредитной карты, которые прибывают в разное время. Многие люди оплачивают свои счета, когда они приходят, и поэтому могут погасить кредитную карту с низким процентом, чье заявление поступит в первый месяц, а не в карту высокого уровня, чье заявление поступит позже. Простое исправление будет требовать, чтобы счета кредитной карты были отправлены одновременно, что упростило процесс принятия решений.

Бросьте вызов снежному снегу. Концепция создания импульса по долгам не так уж плоха, если вы принимаете обоснованное решение. Вызывает беспокойство то, что люди не в полной мере оценивают недостатки стратегии с небольшими долгами и невольно настроены на трудности в этом направлении. Вместо того, чтобы отмахиваться от логики подхода с высоким интересом («математика», - пренебрежительно называет Рэмси), потребители должны быть осведомлены о компромиссах обеих эвристик. «Мы должны информировать людей о том, что существует стоимость стратегии долгового снежного кома», - говорит Рик.

Как насчет платежных карт баланса?

Кредитная карта переноса баланса позволяет консолидировать все ваши долги на одну учетную запись и выплачивать проценты без процентов в течение определенного периода времени.Учитывая то, что мы только что сказали о субоптимальном управлении несколькими долгами, может показаться, что переводы баланса - лучшее решение: вместо того, чтобы взвешивать каждую карту отдельно, консолидируйте их на одну учетную запись. И это имеет свои достоинства. Если вы можете погасить свой долг в течение 0% годовых, вы получите отсрочку от растущего интереса. Кроме того, даже если вы не погасите его вовремя, у вас может быть более низкий уровень годового дохода, чем у вашей текущей кредитной карты.

Тем не менее, есть несколько подводных камней, встроенных в кредитные карты и наши психики. Во-первых, после окончания периода 0% APR, вы можете столкнуться с APR выше, чем ваш первоначальный. Внимательно прочитайте условия и условия и сделайте честную оценку сроков погашения. Во-вторых, карты часто имеют комиссию за перевод в размере 3-5% от суммы перевода, что может уменьшить или отрицать выгоду от более низких процентных платежей.

Третья проблема - психологическая. Рик отмечает, что консолидация задолженности имеет неудачный эффект поощрения расходов, которые владелец карты может себе позволить. «У людей есть иллюзия, что они добились прогресса», потому что они закрыли некоторые счета, хотя сумма долга, которую они удерживают, не изменилась. «Это побуждает их тратить больше».