Важнейший совет из Баффета, который вы, вероятно, игнорируете |

Примечание редактора: Эта статья была обновлена ​​6 декабря 2013 года.

Последние рейтинги самых богатых людей мира показывают, что телекоммуникационный магнат Карлос Слим из Мексики снова стоит на вершине кучи, за которым следует основатель Microsoft Билл Гейтс.

Оба этих человека собрали головокружительные состояния, в первую очередь, с одной инвестицией: Гейтс с Microsoft (Nasdaq: MSFT) и Slim с America Movil (NYSE: AMX) , одна из крупнейших телекоммуникационных компаний в мире.

Четвертый в списке - Уоррен Баффет. Оракул Омахи также сделал свое состояние с одной компанией, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , но есть поворот. Хотя Microsoft ориентирована на программное обеспечение и America Movil на мобильные телефоны, Berkshire является холдинговой компанией. Его бизнес состоит в том, чтобы владеть другими компаниями.

Необыкновенная способность Баффета выбрать выигрышные компании, которые позволили скромному человеку из Омахи собрать почти 55 миллиардов долларов.

Но действительно ли это все что жутко?

I не думайте так.

Если вы заходите в книжный магазин, вы найдете целую полку книг о Баффете в разделе инвестиций. Они будут полны его остроумных высказываний. Его земной здравый смысл резонирует со всеми. Независимо от истории о финансовых каналах, Уоррен Баффет является тем, к которому все мы стремимся. Он всегда имеет смысл, и он всегда зарабатывает деньги.

Но никто не слушает ни слова, которое он говорит. На самом деле, нет. Они обрабатывают его слова. Они смеются над его шутками, но люди просто не слышат, что говорит Баффет.

Я следовал за Баффетом 30 лет. Я прочитал все его письма с акционерами, пошел на собрания акционеров, чтобы услышать, как он разговаривает и читает большинство книг о нем. Они все захватывают Баффета мужчину. Некоторые из них переформулируют свою философию инвестиций. Но никто никогда не отражал его метод.

Это, честно говоря, довольно любопытно.

Я расскажу вам теорию о Баффете. Это может показаться немного спорным. Это может показаться противоречащим веселийному изображению, которое большинство из нас питает. Я думаю, что Баффет однажды проснулся и решил провести небольшой эксперимент. Он решил проверить, действительно ли люди обращают внимание. И он начал рассказывать им все, что знал о бизнесе и инвестициях. Он писал, учил, говорил он. Он появился на телевидении и дал интервью.

По прошествии десятилетий Баффет убедительно доказал одно и только одно. Это было так: люди просто не слушают. Независимо от того, насколько достоверным является источник или завидный его послужной список, люди всегда предполагают, что они знают лучше.

Они этого не делают. Баффет рассказал им все, что знал. Полка полна книг, потому что он хотел, чтобы это было. Все, что знает человек, предназначено для вас. Но вы, вероятно, проигнорируете это. Баффет доказал это.

Весь финансовый мир сосредоточен на отчете о прибылях и убытках. Мы сходим с ума, чтобы заработать сезон. Alcoa (NYSE: AA) запускает его каждую четверть. Затем крупные банки делают свои объявления, все подряд. Сотни крупных компаний выпускают свои финансовые результаты. Уолл-стрит сравнивает их с их оценками. Объемы торгов растут. Цены качаются.

Это безумие. Отчет о прибылях и убытках функционально бессмыслен. Консенсус-прогноз Уолл-Стрит для любых доходов компании также не имеет смысла. Баффет знает об этом. Он говорил это уже много лет.

Уоррен Баффет НЕ покупает компанию за то, что она сделала. Он покупает компании за то, что они будут делать. И это не то, что вы можете найти в отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках находится в прошедшем времени.

Баланс, однако, касается будущего. Отчет о доходах - это видео с уже играемой игрой. Баланс - это снимок игрока, идущего к линии ворот с мячом, заправленным под руку.

Если вы хотите стать лучшим инвестором, забудьте нижнюю строку отчета о доходах. Прочитайте каждую строку баланса. Для большинства инвесторов может возникнуть соблазн игнорировать этот совет. Но помните: знание баланса компании является ключевым - и это может сделать вас лучшим инвестором, чем большинство.

Примечание. Я не могу достаточно подчеркнуть, насколько важно, чтобы большинство инвесторов имели часть своего портфеля, выделенного для «качелей для заборов», высокопроизводительных запасов, которые я рекомендую читателям моего премиального информационного бюллетеня, Game- Изменение запасов .