Определение и пример брокера-дилера

Что это такое:

Брокер-дилер- это физическое лицо или компания, которая покупает и продает ценные бумаги для своих клиентов и для себя. Брокерские дилеры отличаются от простых ванильных брокеров, которые могут покупать и продавать только своим клиентам. Большинство брокерских фирм являются брокерскими дилерами.

Как это работает (пример):

Брокер-дилер может совершать сделки для своего собственного счета, а не только для учетной записи клиента. Когда брокер-дилер покупает или продает ценные бумаги за свой счет, он выступает в качестве принципала.

Если брокер-дилер является маркет-мейкером на определенном складе, иногда брокер-дилер должен купить акции, которые клиент продает. Это необходимо сделать, потому что работа маркетмейкера заключается в том, чтобы облегчить ликвидность для этой конкретной безопасности. В некоторых случаях брокер-дилер просто продает этот запас другому покупателю и получает небольшую прибыль, или он может держать акции в своем частном портфеле.

Например, если вы заинтересованы в продаже своих акций компании XYZ, у которой вряд ли когда-либо будут какие-либо покупатели, брокер произведет на вас транзакцию, если у нее будет легкодоступный покупатель. Но брокер-дилер повлияет на транзакцию, даже если ей придется покупать ваши акции и удерживать их в своем портфеле на некоторое время - особенно если брокер-дилер был маркет-мейкером в акции XYZ компании и отвечал за то, чтобы компания Акции XYZ были «торговыми».

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), Регулирующий орган финансовой индустрии и биржи несут ответственность за лицензирование и регулирование деятельности брокеров-дилеров. Брокеры-дилеры, которые физически работают в Соединенных Штатах, должны зарегистрироваться в SEC, даже если их деятельность направлена ​​только на иностранных инвесторов за пределами США.

Почему это имеет значение:

Брокерские дилеры невероятно важны, поскольку они облегчают - и, следовательно, эффективные - рынки. Без них покупатели и продавцы столкнулись бы с трудностями в поиске друг друга, транзакции были бы более громоздкими для завершения, и неактивные запасы стали бы еще более трудными, если не невозможными для торговли.