Самая большая ошибка Большинство инвесторов составляют

Большинство инвесторов говорят, что «диверсификация - это единственный бесплатный обед». Но эта линия часто неправильно понимается, чтобы просто означать «чем больше запасов вы держите, тем лучше».

Нелепо.

Многие считают, что такое понимание диверсификации является ключом к достижению рыночных результатов, но это просто не случай … И это не целесообразно.

Уоррен Баффет, возможно, самый уважаемый (и успешный) инвестор в истории, очень четко рассказал о своих взглядах на диверсификацию на протяжении многих лет.

Вот что он должен сказать о вопрос:

- «Широкая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают»

- «Мы стараемся избегать покупки немного того или иного, когда мы только тепловаты в отношении бизнеса или его Когда мы убеждены в привлекательности, мы верим в то, что покупаем достойные суммы ».

-« Если это ваша игра, диверсификация не имеет смысла. Сумасшествие вкладывать деньги в свой 20-й выбор, а не в ваш первый выбор Это аналог «Леброн Джеймс». Если у вас Леброн Джеймс в вашей команде, не вынимайте его из игры, чтобы освободить место для кого-то другого ».

Итак, что дает?

Вот грязный маленький секрет, что Уолл-стрит не говорит вам о диверсификации: чем больше запасов вы держите, тем больше вероятность того, что вы меньше риска в вашем портфеле. Вот и все. Забудьте об избиении рынка.

Первоначальное исследование диверсификации показывает, что по мере увеличения количества холдингов в портфеле портфель имеет тенденцию действовать скорее как широкий рынок. Вы можете понять, что я имею в виду, посмотрев на диаграмму ниже …

В приведенной выше таблице показано, что по мере увеличения количества холдингов портфель должен обеспечивать такой же уровень риска, как и широкий рыночный индекс. Риск определяется как то, как портфель должен выполняться на основе исторических показателей, также известный как стандартное отклонение прибыли. И как только инвестор держит около 20 или более акций, риск портфеля должен быть примерно таким же, как на рынке.

Подумайте об этом. Современная теория портфеля очень понятна по этому простому факту: вообще говоря, чем больше акций вы держите, тем больше вы являетесь рынком.

Итак, если вы рынок, почему в мире вы должны его победить?

Теперь есть некоторые исключения. И я, конечно, не говорю, что единственный способ опередить рынок - это взять на себя абсурдную сумму риска.

Мой коллега Эми Калистри очень хорошо говорит об этой идее в своем бюллетене, Акции месяца . Она имеет максимум 12 запасов в любой момент в своем информационном бюллетене.

Ее рассуждения? Сосредоточившись на избранных немногих акциях в любой момент времени, она может сделать гораздо более глубокое погружение в свои лучшие идеи, чем большинство аналитиков. И после того, как она покупает акции, она может наблюдать за ее запасами, как ястреб, и держать своих читателей в курсе любых изменений, которые могут произойти.

Я хочу сказать, что если вы действительно хотите победить рынок, вероятно, никогда не сделает это с 20 или более холдингами в течение долгого времени. Вместо этого держите жесткий портфель, который ориентирован на то, что вы считаете своими лучшими идеями.

Эта статья была первоначально опубликована на StreetAuthority.com: Самая большая ошибка Большинство инвесторов делают