Спросите эксперта: должен ли я иметь большую часть моего увольнения в облигациях прямо сейчас? |

Если вы хотите, чтобы мы ответили на один из ваших вопросов по инвестированию в нашу еженедельную колонку «Спросить эксперта», напишите нам на [email protected]. (Примечание: мы не будем отвечать на запросы о выборе акций.)

За последние два десятилетия фондовый рынок взлетел, упал, поднялся стабильно выше, снова погрузился и так далее. Это довольно хаотичный фон для тех, кто пытается скользить в отставку с помощью скального твердого гнезда. И это главный вопрос сегодняшнего вопроса.

Вопрос: Мне 10 лет с момента выхода на пенсию. Мои родители имели 80% в облигациях к тому времени, когда они ушли на пенсию. Сколько я должен иметь в запасах и сколько в облигациях?

Ruth L., Maplewood, NJ

The Investmenting Answer: Рут, ваши родители придерживались общепринятой мудрости, неуклонно перекладывая свое гнездовое яйцо от рискованного активы (акции) в активы, не имеющие риска, поскольку они обосновались в другой, более предсказуемой стадии своей жизни. Тем не менее, произошло две вещи, чтобы развить общепринятую мудрость: теперь люди живут намного дольше, и связи больше не доставляют удар за доллар, который они когда-то делали.

Таким образом, вы должны, вероятно, подумать об этом в совершенно другом контексте, Вместо того, чтобы уклоняться от своих инвестиций в облигации, так как день выхода на пенсию манит, держись гибко и берешь то, что дают вам рынки (и экономика).

Позвольте мне привести личный пример, который может пролить свет. Примерно десять лет назад моя мать планировала уйти в отставку в течение нескольких лет, и я предложил ей постепенно уменьшить ее тяжелую зависимость от запасов. Она не хотела этого делать, поскольку фондовый рынок был ей очень хорош.

К тому моменту, когда финансовый кризис ударил в 2008 году, моя мама увидела, что ее портфель окунулся в стоимость, как и многие другие инвесторы. По мере восстановления рынка за последние несколько лет, и ее портфель отскочил в тандеме, я умолял ее воспользоваться этой удачей и продать акции и купить облигации. В конце концов, она теперь ушла в отставку и не должна помещать ее гнездовое яйцо в опасности.

«Ни в коем случае», - ответ моей мамы. «Куда еще я пойду?»

У нее есть точка. Если она продает акции, в то время как процентные ставки остаются рядом с многолетними минимумами, она не собирается зарабатывать большие деньги на низкодоходных облигациях или компакт-дисках.

Более того, только потому, что она сейчас ушла на пенсию, у моей мамы нет планов уходите на закат. Она ожидает жить на несколько десятилетий вперед и, с некоторой удачей, может даже сломать знак века. Не менее важно, чтобы она могла жить за счет других активов, в том числе социального обеспечения, в первые годы своего выхода на пенсию, и позже начала копаться в своем портфеле для расходов на жизнь.

В самом деле, это вопрос, который вы должны задать себе, Руфь: Как скоро после выхода на пенсию вам нужно начать жить с гнездового яйца. Если у вас есть другие активы, на которые можно опираться, тогда вам могут не понадобиться эти деньги на некоторое время.

Например, многие пенсионеры продают свой дом и уменьшают размер до меньшего дома, что часто может освобождать значительную сумму наличных денег.

Watch & Wait

Конечно, вся эта логика относится к эпохе низких процентных ставок. И не ошибитесь, эта эпоха не будет длиться вечно. Будет ли это через 18 месяцев или через пять лет, экономика США в конечном итоге вернется к здоровью, и когда это произойдет, процентные ставки будут на два-три процентных пункта выше, чем сейчас. В этот момент устойчивый переход от акций к облигациям имеет смысл.

Тем не менее, вы можете скорректировать виды акций, которыми владеете, когда вы приближаетесь к отставке. Не случайно многие люди в вашем поколении сосредоточены на выплатах дивидендов, которые, как правило, более стабильны, чем акции роста. К тому моменту, когда вы готовы уйти в отставку, в вашем портфеле должно быть очень мало высокорисковых, высокооплачиваемых акций и средств.

Одна последняя мысль: когда процентные ставки, наконец, начнут расти, и вы хотите больше подвергать облигациям, разумно принять подход «связывание с лестницами».

Каждый раз, когда появляется одна из краткосрочных облигаций для выкупа, вы можете решить, нужны ли вам деньги или предпочитаете переводить средства обратно в другую краткосрочную облигацию, оставляя свой долгосрочный портфель облигаций с более высокой доходностью неизменным.

Помните, Рут, просто потому, что выход на пенсию - всего десять лет, вы можете столкнуться с расходами на жизнь на многие десятилетия вперед. Вот почему нецелесообразно преждевременно переходить в защитный приступ.