Определение оценки и пример

Что это такое:

Оценочный коэффициент- это отношение альфа-фонда взаимного фонда к его риску.

Как это работает (Пример):

Формула для оценки:

Соотношение оценки = Несистемный риск Альфа / Фонд

Предположим, что Mutual Fund XYZ имеет альфа-версию 0,06 и бессистемный риск 0,60. Используя эту информацию и приведенную выше формулу, оценочный коэффициент Mutual Fund XYZ составляет 0,06 / 0,60 = 0,01.

Альфа и несистематические значения риска для конкретных фондов можно найти на: morningstar.com, tdameritrade.com и других онлайн-сайтах брокеров.

Почему это имеет значение:

Коэффициент оценки измеряет возврат фонда на единицу риска. Однако вопрос о возврате - это только альфа - эта часть прибыли обычно связана с навыками сбора фондов и управления фондами менеджером фонда. Таким образом, оценочный коэффициент является мерой того, сколько прибыли менеджер фонда приносит в фонд на единицу риска. Данный риск представляет собой бессистемный риск - эта часть риска связана с риском инвестиций, а не с риском, связанным со всем рынком ценных бумаг в целом.