Ангелы бросаются туда, где VC боятся протектора

Примерно три года назад я присутствовал на конференции Web 2.0, на которой пара профессиональных венчурных капиталистов и пара успешных ангельских инвесторов говорили о тенденциях. Это было до великой рецессии, но в разгар взрыва веб-приложений и социальных сетей. Однако одна вещь, которая возникла неоднократно, заключалась в сильном снижении затрат на веб-разработку для профессиональных инвестиций. Люди получали реальные веб-приложения в течение нескольких месяцев с несколькими людьми и несколькими сотнями тысяч долларов, а не через год-два с несколькими десятками человек и несколькими миллионами долларов. Это была проблема для нескольких, и возможность для многих. И под землей громыхания были о том, как он закрутил бизнес-модель венчурного капитала. VCs нужно было инвестировать сотни миллионов долларов каждые пару лет, и им нравилось заниматься группами и синдикациями, а это означало, что они хотели сделок на несколько миллионов долларов. Но, между тем, они искали гораздо меньше.

Затем наступил большой спад, и все сошло с ума. Тенденции были нарушены.

Теперь, однако, похоже, что мир веб-ориентированных ангелов и венчурных инвестиций фактически смещается в сторону ангелов и меньше.

В «Восстании супер ангелов» в Small Business Labs, Стив Кинг предлагает хорошее резюме новой тенденции. Он приводит «Учет сделок с семенами на 26% ранних веб-инвестиций», в котором Giga Om указывает на рост относительно нового класса ангельских инвесторов, который он называет супер-ангелами. Он говорит, подытоживая сообщение Giga Om:

В отличие от традиционных венчурных капиталистов, супер ангелы активно инвестируют в компании, занимающиеся семеноводством. Они также инвестируют меньшую сумму денег, чем традиционные венчурные капиталисты, между $ 25 тыс. И $ 250 тыс.

В статье предлагается - и мы согласны с тем, что ангелы во многих случаях дезинтегрируют традиционные венчурные капиталисты.

Прежде чем мы заберем это слишком далеко, не означает, что больше компаний получают внешние инвестиции. Это больше об изменении структуры инвестиций и относительном весе ангелов против венчурного капитала. В том же сообщении, в котором говорится о супер-ангелах, Стив Кинг также цитирует «Calling All Angel Investors» на

Forbes.com, который указывает на то, как немногие компании фактически получают инвестиции ангела. В статье используется как Например, Пасадена Ангелы, инвестиционный клуб ангелов, который рассматривает от 400 до 600 бизнес-планов в год. Из них примерно 20 процентов приглашаются в клуб, и только около 15 процентов из них получают финансирование. Если вы выполните математику, это означает, что примерно 97 процентов компаний, отправляющих планы, отклоняются.

Честно говоря, эти цифры меня не удивляют. Я думаю, что это верно в течение долгого времени: только очень небольшое меньшинство стартапов фактически высаживается за пределы инвестиций.

Мне интересно, является ли то, что кажется общим снижением интереса к венчурным интересам в веб-приложениях, и увеличением интереса к чистых технологий и медицинских технологий и чистой энергии, также не может быть вопросом соотношения риск-доход при больших инвестициях с более длительными циклами. Вот где венчурный капитал, как правило, сильный.

Нет, у меня нет данных. Мне просто интересно.