После уплаты налогов Распределение активов: интервью с доктором Уильямом Райхенштейном

Управление капиталом требует знания финансов на всех фронтах. От рынков до инвестиционной стратегии к сберегательным планам управление своими деньгами требует много работы. Независимо от того, являетесь ли вы инвестиционным банкиром или профсоюзным работником, сберегательные планы имеют важное значение для распределения ваших активов с обещанием финансовой пригодности для долгого пути.

Мы сели с доктором Уильямом Райхенштейном, CFA, чтобы получить представление о сложности распределения активов и инвестиционной стратегии. Доктор Рейхенштейн, профессор финансов в Университете Бэйлор с репертуаром научных премий, является экспертом по финансовому управлению. Он читает лекции по США по различным вопросам, связанным с финансами, и был достаточно любезен, чтобы поделиться своей концепцией распределения активов после налогообложения с нами.

Концепция распределения активов

Распределение активов - сложный вопрос, потому что существует так много вариантов инвестиций. Независимо от того, где ваши активы лежат в инвестиционной игре, крайне важно иметь сберегательный план, и в этом есть право. По словам доктора Рейхенштейна, при выборе оптимального плана экономии после уплаты налогов вы должны спросить себя: «Я хочу платить сейчас или на пенсии?». Ответом, по его словам, является «Я хочу платить по самой низкой ставке». Ниже мы выделили два общих плана сбережений и их последствия, чтобы определить самый низкий уровень для нашей аудитории.

Сберегательные планы 101

Налоговые отложенные счета (401 тыс.)	Не облагаемые налогом счета (Roth 401k)
Налоговый брейк	Отсутствие немедленного налогового вычета
Основной вычет при выходе	Налоговый брейк при выходе
«Фронт нагруженный»	«Назад нагруженный»

При работе с налоговыми отложенными счетами (TDA) инвестирование в активы подобно партнерству между вами и правительством. TDA также называются «загруженными спереди», потому что вы получаете налоговый брейк в начале инвестиций, но должны платить основную сумму государству при выходе. Другой общий сберегательный план - это счет, освобождаемый от налогов (TEA), в котором вы не получаете налогового бремени при инвестировании, но налоги на ваши средства освобождаются от удержания - следовательно, термин «загружен».

Выбор правильной экономии автомобиля: реальный разговор

Как правило, молодые специалисты сталкиваются с самыми низкими налоговыми брекетами на ранних этапах своей карьеры, исходя из предположения, что их доход будет расти в будущем. При этом счет, освобожденный от налогов, более уместен, чем отложенный налог. Например, для первых 4000 долларов из многих учетных записей 401k ваш вклад будет сопоставлен. Таким образом, важно использовать наиболее эффективные варианты.

Как правило, если ваш налоговый кронштейн будет возрастать по мере приближения к отходу на пенсию, вы должны инвестировать свои средства в освобожденную от налогов учетную запись (Roth). Это подтверждает принятый факт, что доллар доналоговых средств на счете TDA менее ценен, чем тот же объем средств после уплаты налогов, хранящихся в TEA. Если ваш налоговый кронштейн будет увеличиваться по мере приближения к пенсии, вы сэкономите больше, вложив деньги в освобожденную от налогов учетную запись.

Тем не менее, важно определить свой налоговый кронштейн, варианты компании и то, что ваши привычки в расходах будут определять наиболее применимый сберегательный план. Если вы хотите сэкономить немного денег на ранней стадии своей карьеры, скорее всего, это будет способ Рот. Но если вы хотите сделать большую покупку с помощью вашей недавней зарплаты или окупиться здоровенными кредитами, вам, вероятно, следует придерживаться традиционных 401k.

Пример 1: Ваш налоговый кронштейн в настоящее время составляет 10%, а ваш пенсионный налог составляет 25%.

401k: Инвестирование в размере 10 000 долларов США сегодня приведет к выделению только 7500 долларов США (25% налог на основной капитал)

Roth 401k: Инвестирование в 10 000 долларов сегодня принесет 9 000 долларов США после вывода (10% налога на депозит)

Пример 2: Ваш налоговый кронштейн в настоящее время составляет 25%, а ваш пенсионный налог составляет 12%.

401k: Инвестируя фонд в размере 10 000 долларов сегодня, вы получите 8 800 долларов США после снятия (12% налог с основной суммы)

Roth 401k: Инвестируя в фонд в размере 10 000 долларов сегодня, вы получите 7 500 долларов США после снятия средств (25% налога на депозит)

Новый подход к распределению активов

Подход д-ра Райхенштейна к эффективному распределению активов означает все активы в долларах после уплаты налогов. Его рассуждения просты - вы не можете сравнивать различные ценные бумаги в разных единицах или ценностях, если хотите принять самое лучшее решение. Он ссылается на эту инвестиционную стратегию как на подход, основанный на яблоки и яблоки.

Простой принцип, по словам доктора Райхенштейна, заключается в том, что «каждый доллар средств до уплаты налогов на счете с отложенным налогом стоит меньше, чем каждый доллар средств на счете после уплаты налогов». Исходя из этого принципа, если вы управляете своим инвестиции правильно, вы можете воспользоваться сберегательными планами и извлечь выгоду из выбора одного из них. Все это кажется таким простым, но переменные играют ключевую роль в определении того, какой сберегательный план подходит именно вам.

Д-р Райхенштейн предложил сравнение с миром инвестиций - на эффективном рынке существует столько конкуренции, что недооцененных активов не существует. Но сберегательные планы различны, потому что существует очевидная недооцененная безопасность, когда стоимость всех средств пересчитывается в форму долларов после уплаты налогов в виде единой денежной единицы.

Изменение демографических и послегарантийных активов

Тереза ​​Ярош, финансовый консультант Macro Wealth Management, LLC, говорит: «Полагать, что мы уйдем на пенсию в более низком налоговом бремени - это просто глупость». Она считает, что 77 миллионов бэби-бумеров, приближающихся к отставке, будут напрягать нашу налоговую систему, наши программы обеспечения прав и наши денежные рынки. Ярош считает, что из-за этого сейсмического сдвига в демографии будет развернута огромная неопределенность в отношении ставок налогов.

Ярош суммирует это, говоря; «План с отложенным списанием налогов открывает дверь для непредсказуемого будущего. По крайней мере, с помощью экономии после уплаты налогов или налогов мы знаем, что мы не облагаемся налогом, а доллар без налогов более ценен, чем налогооблагаемый доллар ». Таким образом, вы можете уменьшить неопределенность, связанную с неустойчивыми налоговыми скобками, освобожденный сберегательный счет, создается впечатление, что ваш пенсионный кронштейн будет выше, чем ваш текущий.

Окончательное слово

Сегодня доллар стоит больше, чем доллар в будущем - эта универсальная мантра сохраняется во всех областях финансов. Итак, инвестирование в ваш план сбережений сегодня стоит больше, чем инвестировать позже в глазах многих финансовых экспертов. В целом, распределение активов после налогообложения связано с пониманием того, что доступно, поэтому вы можете сэкономить больше денег, используя самые низкие ставки.