7 Знаков у вас есть страшные инвестиции

Трудно понять, как упала американская компания, которая была в бизнесе уже почти столетие до сих пор.

Я не говорю о JC Penny, Best Buy или о том, что в последнее время борется с крупными магазинами.

Я говорю о компании, которая началась в Бруклине как операция с одним магазином в 1921 году двумя братьями, которые делали бизнес из продажи любительских радиолюбителей. В течение следующих девяти десятилетий компания расширилась бы до большей части электроники, но на протяжении всего пути она столкнулась бы с приступами банкротства, массовыми увольнениями и тысячами закрытий магазинов.

Несмотря на свою борьбу, нишевая электронная фирма смогла открыть 5 200 местоположений в Соединенных Штатах за его 93-летнюю историю. Но в последнее время кажется, что удача может закончиться.

Если вы еще не догадались, я имею в виду RadioShack (NYSE: RSH) .

В начале этого месяца компания объявила о том, что RadioShack вскоре может потребовать подать заявку на защиту от банкротства после подачи 10-го квартального убытка подряд. По данным руководства, продажи в тот же магазин упали на 20% в последнем квартале. Хуже того, общий объем продаж на Radio Shack упал до самого низкого уровня за 20 лет.

Наш постоянный эксперт в поиске самых больших в мире компаний или то, что мы называем «Forever Stocks», Дэйв Форест, увидел признаки предстоящего банкротства RadioShack назад в мартовском выпуске своего премиального информационного бюллетеня Топ-10 акций.

Дэйв даже назвал компанию «Худший бизнес в мире» основанной на том, как она работает.

Как сказал Дэйв примерно наполовину год назад:

«Успешные фирмы вырезают доминирующие ниши, которые дают понять инвесторам, что именно они могут ожидать от этих предприятий, и почему они должны быть в восторге от них как инвестиции.

Фирмы, которые не следуют этой борьбе мантры.

Я не могу придумать лучшего примера, чем RadioShack (NYSE: RSH) - фирма, которая рушится перед глазами инвесторов, несмотря на то, что она была когда-то освященным именем в США.

Розничная фирма сообщила о доходах за четвертый квартал и конец года в начале этого месяца.

Потери RadioShack в четвертом квартале увеличились до более чем 190 миллионов долларов - больше, чем втрое потеряла 63 миллиона долларов, о которых компания сообщила за тот же период 2012 года.

Акции упали на 17% на новостях. Но что более важно, так как приведенная ниже диаграмма показывает, что инвесторы RadioShack понесли почти полное уничтожение за последние четыре года, при этом акции сократились на 90% с начала 2010 года .

Будущее isn ' t выглядят лучше. RadioShack объявила о закрытии до 1100 магазинов в Соединенных Штатах - более 20% своих магазинов. Все это имеет аналитики, предсказывающие банкротство и потенциальную кончину компании.

Самая большая проблема - основная … Если я попрошу вас определить это дело в нескольких словах, что бы вы сказали? Я боюсь думать … ну, что угодно. Электроника? Технический материал? Большой R в кругу?

Просто нет никаких четких и определенных качеств, которые делают RadioShack уникальным. В нем нет выбора Best Buy (NYSE: BBY), прохладного фактора Apple Store или низких цен Wal-Mart. Потребители не знают, что им следует думать о магазине - и поэтому они блуждают ».

Ускорьте перерыв на шесть месяцев до сегодняшнего дня, а RadioShack еще хуже. С тех пор, как писала Дэйв, акции акции резко упали почти 60%, и в настоящее время стоит потратить 0,80 доллара США каждый. Только представьте, вы купили акции, когда в начале 2010 года их было 24 доллара … ouch.

Суть в том, что проблемы, которые сегодня поражают «худший бизнес в мире» почти такие же, которые страдают от этого в течение многих лет. К счастью, как отметил Дэйв в своем выпуске, есть несколько ценных уроков, которые мы можем извлечь из плохой бизнес-модели RadioShack. Как он объяснил:

«Отсутствие у RadioShack определяющего», тема »показывает, как не создавать успешную фирму. Это особенно заметно, когда мы запускаем компанию через список качеств, которые я использую для поиска отличных предприятий в Топ-10 акций. (Мы покупаем только то, что считаем одним из лучших в мире предприятий.)

Рассмотрим следующие моменты:

Крупнейшие в мире компании продают свою продукцию по высоким ценам.

RadioShack на самом деле пытается это стратегия - попытка увеличить свою маржу для повышения прибыли. Проблема в том, что потребители нуждаются в оправдании для оплаты премиальных цен. IPhone более интересен, чем LG Optimus. Кокс (NYSE: KO) более любим, чем г-н PiBB. Что-то более особенное в алмазе в коробке Tiffany (NYSE: TIF), чем алмаз от J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack … ни один из вышеперечисленных.

Крупнейшие в мире компании продают продукты, используемые в повседневной жизни. RadioShack движется против этого правила - хочет продать более сложные и неясные продукты частного бренда, Чем меньше ваш продукт, тем сложнее будет ваше деловое исполнение.

Крупнейшие компании мира имеют глобальный охват и привлекательность для своего продукта . Любой, кто был в гигантском районе электроники Токио в Акихабаре, знает, что у RadioShack никогда не будет глобального охвата. В большинстве стран есть свои предприятия розничной электроники - многие из них чрезвычайно продвинуты. Чтобы быть поистине глобальным, бизнес должен предложить совершенно новый опыт, недоступный на родине - такой способ, как фирма Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Крупнейшие в мире компании имеют неограниченный потенциал роста. добавлять новые продукты или потоки доходов в ваш бизнес, когда клиенты все чаще избегают ваших существующих линий. Как только вы потеряете потребительские глазные яблоки, вы потеряли большую часть своей способности двигаться по новым направлениям.

У крупнейших компаний мира есть явные конкурентные преимущества, которые доминируют в их конкуренции . Это полный бюст для RadioShack. Назовите любой аспект розничной торговли, и есть конкурирующая фирма, которая делает это лучше. RadioShack не самый дешевый, удобный или самый широкий. Он борется, чтобы наверстать упущенное.

Крупнейшие в мире компании генерируют огромный денежный поток с низкими капитальными расходами . Как уже упоминалось, RadioShack пытается изменить ситуацию, добавив новые продукты в свои магазины. Но каждый новый продукт означает совершенно новую покупку инвентаря - за счет значительных затрат. Это еще более рискованно, когда вы имеете дело с недоказанными новыми продуктами. RadioShack может закончиться большим количеством капитальных затрат и небольшим количеством продаж.

Крупнейшие в мире компании имеют чрезвычайно высокую прибыль или, по крайней мере, маржу, превосходящую ее более широкую отрасль . Это трудно сделать, когда вы не можете взимать премиальные цены. RadioShack не хватает масштабов конкурента, такого как Best Buy, который позволил бы ему снизить затраты на инвентаризацию и дистрибуцию, чтобы улучшить рентабельность ».

Как пояснил Дэйв, есть много красных флагов, которые все инвесторы должны искать при разведке потенциальные инвестиции в розничные предприятия или где-либо еще. Дэйв дает читателям прощальное слово совета из этой предостерегающей истории:

«Я считаю, что это также усиливает одну из основных убеждений Топ-10 акций - что лучшие инвестиции в мире имеют простую, но фундаментальную общие вещи. Эти движущие силы успеха сводятся к философии, а не к финансовым.

Если искать фирмы, которые делают эти «мелочи» правильно, вы можете выбрать инвестиции, которые будут генерировать ценность на долгие годы - и избегать тех, кто разрушает акционеров богатство. "

До сих пор Дейв и его команда Top 10 Stocks добились отличных результатов за последние несколько лет, следуя этой стратегии.

Фактически, из 16 холдингов в его портфеле Top 10 Stocks, 14 были прибыльными, а более половины - более 18% с тех пор, как они были рекомендованы . Некоторые из его выборов даже набрали 53%, 73% или даже 92% менее чем за три года - и это на вершине дивиденда 4% -plus дивиденд , который они платят прямо сейчас. Дэйв рассказывает о некоторых из этих доминирующих на рынке компаний в своем последнем исследовании, которое вы может просмотр здесь .

Эта статья появилась на StreetAuthority.com: 7. Знаки у вас есть ужасные инвестиции