60% Потенциал роста для COSWF - если история повторяется сама собой

СМИ не просто дают нам новости, это дает нам новости с драмой, выросшей на 1000%. И плохая новость может привести к огромным доходам для инвесторов.

Прекрасным примером негативной рекламной возможности стала нефтяная разливка <Нефть> (NYSE: BP) в Мексиканском заливе в 2010 году. День после день, в то время как нефть стекала в океан, заголовки были полны рассказов о катастрофе. На дне океана было даже живое видео, показывающее, что масло сливается на CNN 24 часа в сутки.

У всех компаний со значительными операциями в Мексиканском заливе цены на акции были сокрушены. Не только BP или Transocean (NYSE: RIG) - непосредственно вовлеченные компании, но все компании, работающие в регионе.

И это не остановилось. Глубоководные бурильщики, работающие по всему миру, также были беспощадно распроданы.

Разлив Макондо был серьезным делом, но тот факт, что каждая компания, работающая в этом секторе, была подавлена, создала прекрасную возможность для инвесторов с противоположной конституцией …

Как вы можете видеть на следующей диаграмме, в течение года после разлива цены акций многих из этих компаний полностью восстановились, обеспечивая фантастические прибыли всего за один год. Мне посчастливилось купить несколько из этих компаний в начале июля 2010 года и продать их в марте 2011 года:

Для меня это доказательство того, что противоположная инвестиционная стратегия, а иногда и нервная стека, часто бывает успешной, Если определенный сектор рынка регулярно появляется в заголовках в негативном свете, есть хороший шанс, что цены на акции компаний в этом секторе чрезмерно снижаются.

Сегодня я считаю, что мы смотрим на еще одна возможность заработать удачу от плохой прессы.

Не так много вещей, которые непопулярны, чем канадские нефтяные пески. Обсуждение в Keystone Pipeline в новостях происходит каждую неделю с участием более чем нескольких голливудских знаменитостей, рассказывающих нам о том, как происходит производство злых нефтеносных песков.

В свете всей негативной прессы инвесторы, похоже, испортили активы нефтяных песков, и это привело к цены акций снижаются в отрасли. Доказательство заключается в том, что цены на акции некоторых из этих компаний с чистой добычей нефти остаются там, где они были, когда нефть была меньше половины того, где она сегодня.

Высокие цены на нефть означают большой рост доходов и денежных потоков, которые должны перевести на более высокие цены акций. Рынок может игнорировать это на некоторое время, но со временем я полагаю, что именно денежная генерирующая способность этих компаний будет стимулировать котировки акций, а не факт, что нефтеналивные пески непопулярны.

Как отец инвестиционной ценности Бен Грэм классно сказал: «В краткосрочной перспективе фондовый рынок - машина для голосования, в долгосрочной перспективе это взвешивающая машина».

И есть разъединение с одной компанией, в частности, которая может вознаградить инвесторов.

Посмотрите на диаграмму акций на Канадских нефтяных песках (OTC: COSWF) ниже. Лидируя до финансового кризиса 2008 года, акции компании торговались более чем на 50 долларов за акцию. Тогда неудивительно, что, когда нефть упала до отметки 30 долларов за баррель, акции канадских нефтяных песков рухнули вместе с ним - на короткое время упали ниже 20 долларов.

Ускоренный переход к сегодняшнему дню, и у нас есть цены на нефть, которые более чем утроились со дна в 2009 до более чем $ 100 за баррель. Между тем, акции канадских нефтяных песков по-прежнему остаются чуть выше $ 20!

Цена акций торгуется боком в течение двух лет. Это означает, что текущая база акционеров создала среднюю стоимость по текущей цене акций или вокруг нее. Эти люди не спешат продавать, когда этот запас наконец выйдет из строя.

Когда вы считаете, что у этой компании есть цена на нефть, кажется совершенно смешной, что нефть может утроиться, а акции канадских нефтяных песков едва сдвинулся с места.

График выше, который представлен в последней презентации компании, показывает, как денежный поток Canadian Oil Sands реагирует на изменения цен на нефть WTI. Поскольку цена на нефть идет, так же должны пойти акции канадских нефтяных песков.

График показывает, что при ценах на нефть 70 долларов за баррель канадские нефтяные пески генерируют около 1,30 доллара за акцию в денежном потоке. Между тем, по цене 100 долл. США за баррель, компания генерирует около 3,00 долл. США на акцию в денежном потоке.

Я считаю, что разница в ценах на нефть на 30 долл. США за баррель более чем удваивает денежный поток на акцию, и в этом заключается разрыв между нефтью, подешевел от $ 30 до $ 100 с 2009 года, а цена канадских нефтяных песков, которая никуда не ушла.

Я подчеркнул тот факт, что акции этой компании должны отслеживать цену на нефть с учетом ее влияния на товар. Теперь я хотел бы показать вам, что я думаю, что эта компания стоит на основе каждой акции.

Выяснение того, что фактически стоит публично торгуемой компании, может быть сложным и неточным процессом. В широком смысле, для канадских нефтяных песков это не так.

Это потому, что Canadian Oil Sands владеет только одним активом - 36,74% акций производителя нефтяных песков, Syncrude.

Независимые резервные аудиторы оценивают, что Syncrude доказанные и вероятные запасы имеют 44-летний срок службы при текущих производственных показателях. Существуют также незаконные и предполагаемые ресурсы за пределами, которые должны значительно расширить производственное окно Syncrude.

Только такой проект добычи, как то, что содержится в канадских нефтеносных песках, может предложить такую ​​долгосрочную безопасность производства. Экологи могут не нравиться, но со временем эти резервы окажутся чрезвычайно ценными для мира с голодом в мире.

Вероятно, поэтому в 2010 году Conoco Phillips (NYSE: COP) продано его 9,03% акций Syncrude с китайской компанией Sinopec (NYSE: SHI) за 4,65 миллиарда долларов.

Простая математика говорит нам, что если доля участия в Syncrude в размере 9,03% составит 4,65 миллиарда долларов, тогда доля канадских нефтяных песков на 36,74% должна составить 18,9 миллиарда долларов. То, что $ 18,9 млрд. Переводится в $ 38 за канадскую долю нефтяных песков.

Сравните это с текущей ценой акций в $ 24, и, похоже, потенциал роста почти на 60% достигнет реальной стоимости активов этой компании.

также важно отметить, что в то время, когда Sinopec приобрела долю Conoco, цены на нефть парили около 70 долларов. Сегодня WTI составляет более 100 долларов, а мировые цены даже выше. Это означает, что моя оценка того, какова заинтересованность канадских нефтяных песков в Syncrude, должна быть консервативной.

Приобретение канадских нефтяных песков крупной компанией, вероятно, приведет к большой прибыли от капитала для акционеров. Если эта сделка не произойдет, это также компания, которая также должна быть хорошей долгой властью.

При текущей цене акций Canadian Oil Sands дает почти 6%, поэтому инвесторам платят очень хорошо, чтобы ждать. Кроме того, компания также очень хорошо настроена на долгосрочную перспективу с некоторыми из самых длинных запасов нефти на планете, через свою долю в Syncrude.

Риски для рассмотрения: Хотя лично я считаю, что мир будет отчаянно нуждаться в каждом бочке нефти, который мы можем найти, возможно, что экологическое движение и негативная пресса могут продолжать удерживать цену акций этой компании. Какой-то масштабный экологический налог на добычу нефтеносных песков также может быть предметом беспокойства.

Принятие мер -> Покупать акции канадских нефтяных песков, убирать их и получать дивиденды. Если через сорок лет цены на нефть будут выше, чем сегодня, вполне вероятно, что ваши внуки смогут получать все больший поток дивидендных доходов от этой самой компании. Или даже лучше, кто-то приобретает компанию в краткосрочной перспективе, и вы осознаете хороший прирост капитала.