5 Знаков Ваши эмоции берут на себя управление своими инвестициями |

Каждый инвестор начинает полагать, что у него есть секрет успеха. То, что он такой же умный, если не умнее, чем 99% других инвесторов.

Обычно ему не нужно долго обнаруживать, что он один из 99%, а не один из 1%.

Самые успешные инвесторы всех времен - Баффет, Линч, Темплтон - знали из в самом начале того, что стоит между посредственностью и величием, является способность мыслить головой, а не сердцем, и стоять по убеждениям.

Никто не начинает думать: «Джи, сегодня я собираюсь сделать все ошибки в книге ». Но когда рынки начинают волноваться, только те, у кого есть железная конституция, могут помешать их эмоциям взять под контроль. Люди жестко реагируют эмоционально, особенно когда дело доходит до денег.

Как уже известно великим, эмоциональный отклик почти всегда является неправильным ответом. Но если вы научитесь узнавать, когда ваши чувства берутся на себя, вы можете предпринять позитивные действия, чтобы держать их в страхе.

Профессор Чикагского университета Ричард Талер * специализируется на поведенческом финансировании. Он определил ряд общих предубеждений, которые приводят к плохим инвестиционным решениям.

Оглянитесь на худшие инвестиционные решения, которые вы сделали. Скорее всего, вы сделали одну из пяти лучших ошибок, которые определил Талер. Знает ли это об этом?

1. Я следовал за стадом. Существует утешение в понимании того, что вы часть группы. Но товарищество, которое вы чувствуете, аплодирует вместе с поклонниками вашей любимой команды, - это полная противоположность тому, что вы должны чувствовать при принятии инвестиционных решений.

Это известная аксиома, что толпа сваливается на вершину рынка и отчаянно продает внизу. Если бы толпа всегда была права, зарабатывать деньги на фондовом рынке было бы просто, и мы все были бы миллиардерами.

После толпы в лучшем случае вы будете равны всем остальным, удастся ли им или не удастся.

2. Я слишком беспокоился о той цене, которую заплатил. Если вы купили акции два месяца назад по цене 35 долларов, а цена упала до 28 долларов, не имеет значения с точки зрения инвестиций, что вы изначально заплатили за нее. Покупная цена имеет значение только при продаже. Продажа только потому, что снижение цен будет только фиксировать потери.

Если вы решите сохранить свой запас, вы, по сути, говорите: «Я готов купить этот запас по цене 28 долларов».

Ваш инвестиционный тезис не меняется только потому, что цена акций снижается. Если ваша первоначальная оценка все еще действительна, цена акций не имеет значения. Только когда факты изменились, вы должны пересмотреть свой первоначальный анализ.

3. Я потерял из виду, почему я купил акции в первую очередь . Вы знаете, что рынок каждый день отскакивает взад-вперед, но вы все еще навязчиво наблюдаете за лентой тикера. Вы установили свой смартфон для отправки вам обновленных цен поминутно.

Если вы не дневной трейдер, просмотр минутных тиков - пустая трата времени. Это просто шум. (Нажмите здесь, чтобы прочитать нашу популярную статью, Критическая разница между интеллектом и шумом). Ваш инвестиционный тезис был прав, поэтому придерживайтесь его до тех пор, пока факты не изменятся. Затем выполните свою стратегию выхода. У вас есть один, не так ли?

4. Я продал, когда я боялся, или я купил, когда почувствовал, что это безопасно. Барон Ротшильд классно сказал: «Лучшее время для покупки - это когда на улицах есть кровь». Это известная стратегия, которую каждый может читать, но мало кто может следовать: покупайте низко и продавайте высоко. Уоррен Баффет купил, когда экономика и рынок были самыми мрачными в 2008 и 2009 годах. Комментаторы предположили, что Баффет наконец потерял прикосновение, что его инвестиции никогда не будут зарабатывать. Все боялись, что мировая экономика вот-вот рухнет. Баффет подумал, что было замечательное время для покупки.

5. Я стал нерационально привязан к конкретным инвестициям или идеям.

Вы любите компанию и ее продукты. Цена акций резко выросла, превысив ваши самые дикие ожидания. Вы обеспокоены тем, что акции переоценены. Но вы просто … не можете … продать. Это вариация «привязки привязки». Компания была вам полезна. Ты любишь это. Вы преданны этому. Проблема в том, что акции не могут вас любить. Цена акций абсолютно безразлична к вашей преданности. Если вы знаете, что ваши инвестиции переоценены, придерживайтесь своего оригинального тезиса. Потяните спусковой крючок и продайте.

Будьте холодным расчетным инвестором, которого вы знаете, что можете быть. Оставьте свои эмоции у двери. Ваш портфель будет вам благодарен.

* Талер является соавтором, с Касс Р. Санстейн из

Nudge: улучшение решений о здоровье, богатстве и счастье (Yale University Press, 2008). Nudge обсуждает, как общественные и частные организации могут помочь людям сделать лучший выбор в своей повседневной жизни. «Люди часто делают плохой выбор - и оглядываются на них с недоумением!» Если вы хотите узнать больше о том, как величайшие инвесторы истории избегали этих ошибок, попробуйте прочитать «Человек Уоррен Баффет». Дублированный «Superinvestor», «Что инвесторы могут узнать у легендарного инвестора сэра Джона Темплтона и как инвестировать вместе с инвесторами с большой ценностью».