5 Самых впечатляющих корпоративных ошибок в истории |

От бандитов до мошенничества до смешного уровня кредитного плеча эти корпоративные кризисы не были вашим -возможность банкротств. Узнайте, как пошло не так, и как защитить себя от того, чтобы стать жертвой следующего большого краха.

1) Франклин Сквер Национальный банк - Мафия находит более эффективный способ отмывания денег.

Фон: Национальный банк Франклин-сквер в Лонг-Айленде, Нью-Йорк, был 20-м крупнейшим банком в США, когда он провалился в 1974 году. Это был самый большой сбой банков в истории США до этого момента.

Обстоятельствами, связанными с провалом, являются гантели фильмы сделаны из. В 1972 году Мишель «Акула» Синдона купила контрольный пакет акций на площади Франклина. Синдона построила свое финансовое состояние на сумму 450 миллионов долларов, выступая в качестве банкира и финансового консультанта ряда законных и незаконных итальянских компаний, в том числе Ватикана и сицилийского наркокартеля.

После того, как якобы использовал свои политические связи, чтобы вытеснить своих соперников, Синдона начала используя площадь Франклина как операцию по отмыванию денег и канал для спекуляций в иностранной валюте. После краха фондового рынка в 1974 году в результате потери иностранной валюты в размере 30 миллионов долларов банк был признан неплатежеспособным.

В 1980 году Синдона была признана виновной в 65 случаях заговора, мошенничества и лжесвидетельства в Соединенных Штатах и ​​позднее выданным в Италию, чтобы получить обвинения в убийстве. В 1986 году он покончил жизнь самоубийством (или был убит, в зависимости от того, с кем вы разговариваете), выпив кофе с цианистым шнуром, отбывая пожизненное заключение в Италии.

Что пошло не так: Это, очевидно, крайний случай, но когда большой, новый акционер вступит и вступит в силу, убедитесь, что его интересы совпадают с вашими.

Как защитить себя: Знайте управление каждой вашей компанией.

2) Enron - самый умный Парни в комнате, в конце концов, перехитрились.

Фон: Enron, американская энергетическая компания, базирующаяся в Хьюстоне, штат Техас, с 2001 года ввела запутанную финансовую сеть, когда выяснилось, что компания скрывала миллиарды долларов долг от неудачных сделок и проектов. В настоящее время он является вторым по величине банкротством США за все время и является единственным корпоративным банкротством, которое вдохновило на награждение наградным бродвейским производством.

Ряд факторов привел к крушению Enron, но в конечном счете это было связано с его использованием умные, но обманчивые, бухгалтерские практики. Под руководством президента и главного операционного директора Джеффри Скиллинга Enron начала рассчитывать «ожидаемые» будущие прибыли в качестве оборотных активов, позволяя компании фиксировать «прибыли», которые фактически оказались потерями. Финансовые отчеты компании были настолько запутаны, что мало кто был достаточно прилежен, чтобы действительно их изучить.

Все это было сделано для того, чтобы цены на акции продолжали расти. Enron выжил, пока это было сделано из-за желания инвестора предоставить капитал, и Скиллинг знал, что падение цен на акции подтолкнуло бы компанию, покрытую долгом, к краю.

После того, как история нарушений бухгалтерского учета Enron всплыла, нервные инвесторы начали прыгать корабль. Акционеры потеряли почти 11 миллиардов долларов, так как цена акций Enron упала до уровня менее 1 доллара США. В итоге 16 человек признали себя виновными в преступлениях, совершенных в компании, а еще пять были признаны виновными в судебном разбирательстве.

Падение Enron можно было бы законно назвать самым большим провалом в истории аудита. Шарада Enron продолжалась намного дольше, чем следовало бы, частично благодаря тому, что аудиторская фирма Arthur Andersen провела аудит компании. Хотя аудит должен был показать творческие трюки Энрона, Артур Андерсен был рад скрыть их; На счету аудита и консалтинга Enron приходилось более 25% публичных клиентских сборов в офисе Хьюстона.

Что случилось неправильно: Не позволяйте растущей цене акций не дать вам задавать вопросы о непрозрачных политиках компании.

Как защитить себя: Задавайте сложные вопросы, даже если респондент пытается заставить вас чувствовать себя глупо для этого. Будьте осторожны, если компания не сможет ответить хорошими, ясными ответами.

3) Долгосрочное управление капиталом - Два Нобелевских премии плюс один русскую валютную коллапс равны одной большой финансовой помощи.

Справочная информация: хеджинговый фонд в 1998 году неожиданно вышел из строя, что привело к масштабной финансовой помощи, финансируемой ФРС, стоимостью 3 млрд. долл. США.

У LTCM были полномочия для успеха. Он был основан в 1994 году бывшим заместителем председателя и начальником торговли облигациями в Salomon Brothers, а два члена его Совета директоров Майрон Скоулз и Роберт Мертон выиграли Нобелевскую премию по экономическим наукам 1997 года.

На протяжении всего своего первого за несколько лет фонд заработал огромную годовую прибыль (более + 40%), воспользовавшись крошечными колебаниями в ценах суверенных облигаций. В конце концов, компания почувствовала давление на увеличение прибыли за счет более агрессивных сделок с позициями с высокой долей заемных средств. Когда в 1998 году российское правительство дефолтировало, панические инвесторы бежали в казначейские облигации США, опрокинув тщательно обработанный карточный домик LTCM и заставив его потерять 1,85 миллиарда долларов в месяц.

Опасаясь, что отказ LTCM может вызвать массовую цепную реакцию на банковском рынке система, Федеральный резерв тайно организовал спасение более 3 миллиардов долларов. Банкам было предоставлено 90% фонда, и в течение следующих нескольких лет он был спокойно размотан.

Что случилось неправильно: Слишком самоуверенные и чрезмерно рычажные менеджеры хедж-фондов оказались в маринаде, когда фонд их рискованных сделок развалились на швах.

Как защитить себя: Посвятите только одну часть своего портфеля инвестициям с риском, например хедж-фондам или спекулятивным компаниям; любой, кто вложил капитал в LTCM во время крушения, спустился бы с корабля.

4) Компания South Sea - одна из первых в длинной истории пузырей.

Фон: Основан в 1711 году и в 1720 году компания South Sea была создана британским правительством для содействия разумному обмену долга за акцию.

Когда британские правительственные чиновники поняли, что они больше не могут позволить себе долг, который они начисляли во время испанской войны, они придумал блестящий план: они создали Южно-морскую торговую компанию и предоставили ей торговую монополию в Южной Америке.

Владельцам государственных облигаций было предложено обменять их на акции новой компании и воспользоваться потенциалом New Мир. Несколько раундов этого обмена произошли после того, как правительство осознало, что это работает как прелесть.

Всюду по уловке Южноморская компания сумела окутаться в ауру легитимности. Чтобы создать впечатление, что компания процветает, ее руководство потратило деньги на предоставление офисов роскошных товаров. Инвесторы упали за это, за крючок, линию и грузило, и отправили цены акций через крышу.

Наконец, летом 1720 года руководство компании South Sea осознало, что цена акций компании никоим образом не отражает ее фактическую стоимость - поэтому они спокойно продали свои акции, надеясь, что инвесторы не заметят мрачную форму, в которой находилась компания. Когда слово вышло, люди безумно пытались продать теперь никчемные акции, с которыми они остались. Паника распространилась, и Южный морской пузырь быстро разразился.

После крушения компании британское правительство объявило вне закона выдачу сертификатов акций, закон, который не будет отменен до 1825 года.

Что пошло не так: Инвесторы, завернутые в спекуляции, забыли взять время, чтобы определить, что действительно подталкивало цены акций.

Как защитить себя: Помните о важности фундаментального анализа.

5) Refco - Поддельные компании могут быть чрезвычайно полезной для очистки баланса.

Справочная информация: Компания Refco, основанная в Нью-Йорке финансовая компания, рухнула, когда выяснилось, что ее генеральный директор скрыл сотни миллионов долларов в безнадежных долгах.

В 2005 году Refco был крупнейшим брокером на Чикагской товарной бирже. В этом году он решил пойти на публичное обсуждение, и его IPO в августе 2005 года вызвало большой интерес со стороны инвесторов, привлеченных к отчетам о сильных доходах фирмы и прочному балансу. В день своего IPO инвесторы повысили цену акций на 25%, оценив компанию на 3,5 млрд долларов. Только через два месяца, Refco объявила общественности, что генеральный директор Phillip Bennett совершил сложную уловку, чтобы перевести 430 миллионов долларов в безнадежные долги с баланса Refco.

Уже в 2000 году Refco имела плохие долги, которые должны были быть записаны до их рыночной стоимости. Но поскольку это негативно отразилось на доходах Refco, Беннет решил, что найдет кого-то, чтобы купить долги в полной мере.

«Кто-то», которого он нашел, был секретным лицом, о котором знал только Беннетт, Refco Group Holdings. План развернулся следующим образом: законная дочерняя компания Refco предоставила хедж-фонд некоторые деньги, и хедж-фонд развернулся и предоставил ее Refco Group Holdings. Refco Group Holdings затем купит плохой долг Refco. Refco по сути предоставлял деньги себе на покупку собственного плохих долгов.

Беннету удалось сохранить яйца в ai до октября 2005 года, когда кто-то допросил загадочную кредитную задолженность в размере 430 миллионов долларов, которую Refco перечисляет на своем балансе. 19 октября 2005 года торги акциями были приостановлены. До остановки акции Refco торговались на уровне 28 долларов. К тому времени, когда торговля возобновилась, она стоила 0,80 долл.

Беннетту было предъявлено обвинение в мошенничестве с ценными бумагами, и компания подала заявление о банкротстве, надеясь защитить себя от своих кредиторов. На момент краха Refco располагала активами в размере около 75 млрд. Долл. США, финансируемыми с задолженностью в размере около 75 млрд. Долл. США.

Что случилось неправильно: Уходный генеральный директор обманул инвесторов, кредиторов и свою собственную компанию, чтобы думать, что все было лучше, чем они были.

Как защитить себя: Трудно предсказать, когда высокопоставленный исполнительный директор собирается бросить вас за цикл, но даже до этого скандала Refco заработал плохую репутацию у регуляторов. Всегда проверяйте, что любая компания, в которую вы инвестируете, имеет чистый список.