13 Незаменимых уроков для инвестиций, которые покер может научить вас |

Многие из самых известных имен на Уолл-стрит считают покер одним из любимых увлечений, Дэвид Эйнхорн, Стив Коэн, Стив Шонфельд и Карл Икан входят в число лучших инвесторов, которые также являются карточными акулами.

Многие считают, что покер - это игра удачи и что дилер играет самую большую роль в определении судьба игрока. Тем не менее, доказательства указывают на противоположное.

На World Series of Poker 2010 Стивен Левитт из Freakonimics вместе с Томасом Дж. Майлсом провел исследование относительно соотношения между уровнем мастерства игрока и его рентабельностью инвестиций. Два экономиста обнаружили, что высококвалифицированные игроки усреднили 30-процентный доход, в то время как все остальные усредняли 15-процентную потерю. Это говорит о том, что покер - это не игра удачи, а скорее тест на умение.

Фактически, фирмы Уолл-стрит, такие как Toro Trading, верят, что навыки покера передаются на торги, и они включили покер в свою учебную программу. Пэт МакКоули, который ведет программу обучения Торо, говорит: «Мы пытаемся научить людей, как быть уверенными в принятии решений, в условиях неопределенности. Это не стереотипные вещи с блефом - это настоящая наука».

Мы составили список прав на покер, которые вдвойне полезны для инвесторов.

1. Вам нужно знать свою стратегию .

Известный менеджер хедж-фондов (и игрок в покер) Дэвид Эйнхорн в 2006 году произнес речь о разных типах игроков в покер и о том, как их стратегии переходят к инвестированию:

Свободные агрессивные типы играют много рук - практически любые две карты - и пытаются выиграть множество маленьких горшков. Это дневные трейдеры покерных столов. Другие играют любого туза или любого короля или любые две старшие карты … Я бы сравнил их с длинными указателями шкафа, которые слишком много торговали. Тогда есть камни. Эти люди сидят, ожидая премиум-рук - высокие карманные пары или туз, король … Может ли это быть тем, что становится Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) ?

Так же, как у разных инвесторов есть их собственные стратегии, разные игроки в покер играют по-разному. Некоторые из них являются реальными, основанными на математике, такими как Крис Фергюсон, в то время как другие больше чувствуют себя, как Гус Хансен.

Важная часть: Определите свою стратегию и избегайте соблазна дрейфа.

2. Вы должны держать свои эмоции в проверке .

Даниэль Негреану, один из лучших игроков в покер в мире, сказал: «Наличие эмоциональной стабильности и эмоционального контроля имеет ключевое значение как для инвестирования, так и для покера».

Зачастую покер игроки, которые имеют какую-то неудачу, реагируют на «наклон», играя чрезмерно агрессивно, часто из-за гнева, и это дорого стоит.

Таким же образом устранение эмоционального инвестирования - отличный способ обеспечить, чтобы вы максимизируете свои доходы и избегаете денежных ямок.

(Источники: Киплингер, Новости США)

3. Вам нужно управлять чипами .

В покере у вас есть только определенное количество фишек за столом. В Texas Hold 'Em вы можете получить свои деньги до флопа с четырьмя четвертями, стоящими перед двумя оверкартами, и стать фаворитом, чтобы выиграть, но гонка - это немного больше, чем монета. Это не умное место, чтобы сделать ставку на большую часть вашего стека.

Для инвесторов это означает, что диверсификация портфеля - эквивалент игры в покер для нескольких рук одновременно за столом - имеет первостепенное значение.

4. У вас должно быть чувство риска / вознаграждения за каждый банк, который вы входите в .

Опытные игроки в покер знают, что шансы на получение определенной карты в любой момент во время руки. Их знание вероятности позволяет им делать ставки на основе ожидаемого значения (EV) своей руки. Аналогичным образом, большинство инвесторов распределяют активы на основе моделей, которые прогнозируют будущий рост и денежные потоки.

(Источник: поиск альфы)

5. Будьте избирательны. Знайте, что большую часть времени вам нужно просто свернуть.

Лучшие игроки в мире в мире сбрасывают более 90% стартовых рук, которые они получают. Точно так же инвестор не должен обязательно покупать долю в каждой компании, которую он или она исследует, а скорее должен тщательно различать варианты и ждать лучших возможностей для получения возврата.

(Источник: Пестрый дурак)

6. Вопросы позиции.

В покере позиция за столом определяет, кого вы выигрываете и теряете фишки. Все вещи равны, вы, скорее всего, выиграете фишки от игрока, сидящего справа от вас, и потеряете фишки для игрока слева от вас - у кого есть преимущество действовать после вас.

На рынке ваше положение в жизни должны играть определенную роль в выборе вашего актива. Независимо от того, являетесь ли вы старшим, который выбирает акции с высоким дивидендом для получения стабильного дохода или работник среднего возраста с вашими 401k в паевых инвестиционных фондах, причина, по которой вы находитесь на рынке, должна быть отражена вашим выбором активов.

7. Наблюдайте за другими людьми, а не с Советом.

После того, как фишки попадают в Texas Hold 'Em, это идеальное время для сбора информации от ваших оппонентов. Может быть, кто-то может инстинктивно взглянуть на его или ее фишки - признак силы - или торопливо смотреть на доску, что будет предлагать обратное.

Если вы не очень убежденный инвестор, вам лучше служить пытаясь понять, что говорят эксперты о движении рынка, а не пытаться интерпретировать движения акций самостоятельно. Будь то за покерным столом или NYSE, никогда не упускайте возможность получить дополнительные знания.

8. Cut Losers Loose.

На рынке и за столом, продавая или складывая после того, как вы уже вложили деньги / фишки, это признание поражения. Но удерживание на некогда горячем запасе, который находится в свободном падении, или вызов последней ставки, чтобы увидеть руку вашего оппонента, просто отбрасывает деньги, а сэкономленные деньги совпадают с деньгами.

(Источник: US News)

9. Рынок может идти по наклону, слишком.

Мы обсудили, как контролировать ваши эмоции - ключ к успеху как в покере, так и в инвестировании. Существует также оборотная сторона: вы можете воспользоваться преимуществами других за столом, которые могут играть на наклоне, и инвесторами на рынке, которые инвестируют нерационально.

Рассмотрим IPO Facebook. Многие люди оценили каждого пользователя как 100 долларов США за каждую рыночную стоимость компании, и фирма получила интенсивное внимание со стороны средств массовой информации. CNN рассказала о покупке безумия как «просто азартные игры». В эти периоды массового рыночного психоза есть возможность генерировать огромный доход, делая ставки против дома.

(Источник: CNN, The Motley Fool)

10. Будьте терпеливы.

Как описано в фильме «Rounders», профессиональный игрок в покер генерирует среднее почасовое возвращение одного большого блайнда, что эквивалентно минимальной ставке. Лучшая производительность, чем это часто указывает на то, что игрок вовлечен в слишком много рук и должен быть исправлен.

Аналогично, любой инвестор, который хочет удвоить свои деньги за одну ночь, наверняка будет по ошибке.

11. Знай Рейк!

На покерном столе или блайнды, или часть банка, купленного в доме (известная как «грабли»), ест ваш выигрыш. Аналогичным образом, сборы, взимаемые инвестиционными менеджерами, снижают доход инвестора.

Суть: Существуют затраты, связанные с тем, что они находятся за столом или на рынке.

12. Остерегайтесь попыток обмануть .

Пока вы за покерным столом, противники будут постоянно пытаться ввести вас в заблуждение с показами сильной и слабости. Лучшие игроки в покер читают язык жестов, чтобы называть блеф или избегать отбрасывать свои фишки.

Обман также распространен на рынках. Руководители хедж-фондов часто используют технику, известную как «делать обратный стол», в которой они стратегически продают часть холдинга, чтобы выкапывать большее количество того же самого холдинга из хедж-фондов, которые копируют свою первоначальную сделку, но по более низкой, более выгодной цене.

13. Игнорировать небольшие размеры выборки.

Инвесторы могут чрезмерно реагировать на волатильность на фондовых рынках и часто принимают плохие решения на основе краткосрочных движений акций. Разумные инвесторы основывают свои решения на рыночных принципах и тенденциях, а не на заголовках.

На покерном столе «рыба» может выиграть в любой день. Но, как сказал Майк МакДермотт в Rounders: «Почему вы думаете, что те же самые пять парней попадают в финальный стол World Series of Poker КАЖДЫЙ ГОД? Что, они самые удачливые парни в Лас-Вегасе?»

Лукас Кава - писатель для BusinessInsider.

Эта статья изначально появилась на BusinessInsider.com:

13 концепций покера, которые каждый инвестор должен знать.

Ознакомьтесь с этими другими статьями от BusinessInsider.com:

• ДАВИД РОЗЕНБЕРГ ПРЕДСТАВЛЯЕТ: 34 диаграммы, которые вы должны увидеть, прежде чем совершить переход в 2013 году
• 15 худших рынков жилья на следующие пять лет

• Крупнейший суверенный фонд благосостояния в мире делает огромную ставку на жилищном рынке США