Почему вы должны беспокоиться о замедлении в Китае?

С инвесторами, завязанными на открытом кризисе в Европе, беспокоиться о том, как это может повлиять на их инвестиции здесь, в Соединенных Штатах, они могут игнорировать еще одну новую проблему.

На полпути по всему миру китайская экономика начала замедляться, а продолжительность и глубина текущего замедления могут оказать явное влияние на остальную часть экономики мира - и запасы в США.

Короче говоря, мягкая посадка будет хорошо переноситься мировой экономикой. Жесткая посадка может быть разрушительной. Китайские правительственные чиновники начали предпринимать шаги для пополнения экономики, в том числе сокращения ставок межбанковского кредитования, но они могут иметь меньший контроль над этим массивным судном, чем они думают.

Мягкая и более мягкая

Последние данные из Китая напоминают старую пословицу, что «когда Соединенные Штаты чихают, весь остальной мир простужается». Но на этот раз именно Европа заставляет Китай достичь Клейнекса. В последние месяцы европейские экономики резко замедлились, и большинство из них сейчас находятся в рецессии.

По всему континенту, похоже, еврозона сократится на 0,6% в четвертом квартале. Поскольку на Европу приходится 30% всего китайского экспорта, что делает его крупнейшим торговым партнером страны, неудивительно, что китайские заводы начинают замечать спад.

На первый взгляд, экспортный сектор Китая выглядит нормально. В ноябре экспорт вырос на 10,9% по сравнению с предыдущим годом. Но это снизилось с 15,9% в октябре. Экспорт растет, но с быстро замедляющимся темпом.

Выступая на пресс-конференции в последнее время, официальный представитель Азиатского банка развития (АБР) Айван Азис сказал аудитории в Гонконге, что «все меняется очень быстро - не только еженедельно и ежедневно, но и ежечасно ». АБР снизил прогноз роста экономики региона в 2012 году с 7,5% до 7,2%, но предупредил, что этот показатель может быть ближе к 5%, если в 2012 году экономика Европы останется слабой.

Подстановочный знак - это Китай, который является основным торговым партнером практически любой другой страны Азии. Поскольку Китай ощущает последствия отступающей Европы, ее экономике потребуется меньше промежуточных товаров, которые предоставляют азиатские соседи, возможно, создавая порочный круг циклов с отрицательной обратной связью. Вот почему эти следующие шесть-восемь недель имеют решающее значение. Приходящие точки данных покажут, сколько ожидается замедление инвесторов.

Что это означает для экономики США - и ваших запасов? Много. Китай является нашим третьим по величине экспортным рынком после Канады и Мексики, и в 2011 году мы отправимся в Китай на сумму 100 миллиардов долларов. Это больше, чем 92 миллиарда долларов в 2010 году и 69,5 миллиарда долларов в 2009 году. Фактически, с 2000 года до 2010, экспорт США в Китай вырос на 468%, что более чем в 8 раз превышает прирост экспорта на 56% в остальной части мира.

Такие предметы, как экскаваторы Caterpillar's (NYSE: CAT) Процессоры Intel (Nasdaq: INTC) , турбины GE (NYSE: GE) , Smithfield Foods (NYSE: SFD) продукты из свинины и Tiffany's (NYSE: TIF) ювелирные изделия продаются в Китае в больших объемах.

[Удивительно, но увеличение спроса на экспорт в США было частично связано с нашей ослабляющей валютой: см. Как падающий доллар может возродить производство в США]

Но замедление темпов роста экономики Китая затупило устойчивый рост экспорта.

Но психологический результат замедления Китая может быть еще большим. Эта страна должна продолжать обеспечивать устойчивый экономический рост, чтобы успокоить свое спокойное население. Многие граждане разочарованы удушающей и коррумпированной бюрократией, но терпят это, пока рабочие места и заработная плата продолжают расти.

Китайские политики опасаются экономического спада - и возможного роста безработицы - поскольку это вызвало бы социальную волнения. Более того, банки Китая, как говорят, несут растущую волну дефолтных кредитов в своих книгах, что будет усугубляться экономическим спадом. Проблемный китайский финансовый сектор будет иметь волновой эффект во всем мире.

# -ad_banner_2- # В настоящее время большинство экономистов Уолл-стрит прогнозируют, что в 2012 году китайская экономика расширится на 8% или 9%. Это начинает выглядеть нереалистичным. Если рост Китая опустится до 7%, то экономика США будет стремительно влиять на торговлю, поскольку в наши дни она, похоже, справляется со всеми видами глобальных ударов.

Но темп роста приближается к 5%, что приведет к социальным нестабильность и банковская помощь, является более страшной перспективой, по мнению наблюдателей из Китая. Этот показатель подразумевает глобальную экономику, которая будет стремиться к расширению в 2012 году, поскольку Китай должен был стать двигателем, который будет поддерживать глобальную торговлю в предстоящем году.

Это всего лишь еще одна пуля, которую инвесторам, возможно, придется уклониться, и если Китай действительно замедляется ускоряющимися темпами, тогда, возможно, настало время сократить ваше воздействие на акции США.

[Ищете хеджирование против ослабления валюты или альтернативы запасам? Посмотрите наш гид: Мои любимые способы владеть серебром сегодня]

Ответ на инвестирование: Мы живем в глобальной взаимозависимой экономике, поэтому один торговый блок может надуть или сдуть экономическую деятельность в других местах быстрыми темпами. Проблемы Европы угрожают утянуть Китай, Соединенные Штаты, Японию, Бразилию и другие, если нынешние проблемы углубятся. Даже когда вы следите за Европой, важно сосредоточиться на Китае и соответственно защитить свои инвестиции.