Почему так много кредитных карт из Делавера

Большой палец через кредитную карту предлагает заполнить ваш почтовый ящик, и вы можете заметить тему: у многих есть обратный адрес Делавэра. Это не случайно.

Делавэр является домом для предприятий кредитных карт Chase, Discover и Barclaycard U.S, согласно данным Федеральной корпорации по страхованию депозитов. Bank of America и Citi также поддерживают некоторые операции с картами. Вместе эти эмитенты представляют около половины рынка кредитных карт США. Между тем, жители штата Делавэр составляют лишь 0,3% населения США.

Что стоит за любовным романом индустрии кредитных карт с Делавэром?

Все началось с решения суда почти 40 лет назад.

Во-первых, решение суда

В 1978 году Верховный суд США единогласно принял решение в Национальном банке Marquette v. First of Omaha Corp., что компании кредитных карт могут экспортировать процентные ставки с того места, где они были расположены в других государствах.

Дело произошло, когда First National Bank of Omaha отправил по почте предложения по кредитной карте жителям Миннесоты. Банк Миннесоты, Национальный банк Маркетт Миннеаполиса, подал в суд на банк Небраски за нарушение законов о ростовщичестве штата.

«В те дни не было межгосударственных банков», - говорит госсекретарь штата Делавэр Гленн Кентон Investmentmatome. «В те дни [если банк] был зарегистрирован в Калифорнии, он платил налоги в Калифорнии. Это дело в Калифорнии.

Перед решением Marquette банки, пытающиеся высылать предложения по кредитным картам потребителям, не входящим в штат, столкнулись с двумя проблемами:

• Государственные законы о ростовщичестве: они ограничили, насколько эмитенты могут взимать проценты по кредитным картам
• Межгосударственные банковские ограничения: Федеральный закон обычно запрещал банку работать в филиалах за пределами его родного государства, если только он не получил разрешение от нового государства, в котором он хотел заниматься бизнесом

Решение Marquette, которое позволяло эмитентам выставлять процентные ставки из штатов, где они находились, не убивало межгосударственный банковский запрет; он просто оставил его увядать и умереть.

«Это позволяет государствам делать анти-потребительские вещи», - говорит Эд Мьерцвински (Ed Mierzwinski), директор по потребительской программе в Исследовательской группе по интересам США, группа защиты интересов потребителей. Например, когда Южная Дакота приняла законодательство, чтобы снять потоки ростовщичества вскоре после принятия решения Маркетта, это позволило банкам в Южной Дакоте взимать с клиентов в Калифорнии процентные ставки по кредитным картам, превышающие ставки банков, базирующихся в Калифорнии, на законных основаниях. «Плохие законы Южной Дакоты могут предугадать хорошие законы штата Калифорния, которые ограничивают процентные ставки, - отмечает он.

Со временем он оставил государственные законы о ростовщичестве существенно беззубыми.

Банки бегут из Нью-Йорка

Для банков решение Marquette пришло в идеальный момент.

В конце 1970-х и начале 80-х годов ФРС повышала ставки, чтобы замедлить рост инфляции и стимулировать экономию, что делает ее более дорогой для банков, которые занимают деньги. Компании кредитных карт, многие из которых базировались в Нью-Йорке, столкнулись с огромными потерями. Они платили годовую процентную ставку около 19% для заимствования денег у ФРС, но закон о ростовщичестве в Нью-Йорке позволил им взимать с держателей карт не более 12%.

Этот дисбаланс привел Citicorp к перемещению бизнеса по кредитным картам из Нью-Йорка в Южную Дакоту, который в то время принимал законодательство, чтобы поднять его потолок ростовщичества в то время. Citicorp заключил сделку с лидерами Южной Дакоты, обещал рабочие места в обмен на разрешение на работу в штате и вывел его из Нью-Йорка.

Между тем, Делавэрский губернатор Пьер С. «Пит» дю Понт IV искал способы привлечь больше рабочих мест в свое государство. Именно тогда вступил в контакт главный операционный директор и президент Chase Manhattan (а позднее и генеральный директор) Томас Лебрек и его адвокат Роберт Дуглас.

«Это они шли к нам, а не к нам, - говорит Кентон, который был тогда государственным секретарем штата Делавэр. Делавэр был гораздо ближе к Нью-Йорку по сравнению с Южной Дакотой. В то время несколько крупных банков были уже включены там из-за канцелярии Суда штата, где судьи, а не жюри, слышали деловые дела и решались быстрее. Канцелярский суд уже давно сделал государство привлекательным местом для юридических лиц для юридической выгоды. Фактически, две трети всех публично торгуемых компаний сегодня включены в Делавэр, согласно веб-сайту государства.

«Они сказали:« Мы не хотим ехать в Южную Дакоту по двум причинам: A) Ситибанк уже существует и B) Это Южная Дакота », - говорит Кентон. Чейз Манхэттен спросил, может ли Делавэр дать ему ту же сделку, что и Южная Дакота, предоставленную Citicorp. «Мы с губернатором собрались вместе и сказали« да ».

Закон о развитии финансового центра

Осенью 1980 года шестипартийная целевая группа дю Понта, на которой Кентон сыграла ключевую роль, занялась разработкой законодательства, которое станет Актом о развитии финансового центра.

Чтобы стимулировать крупные банки переехать в Делавэр, закон обманывал эти лакомства:

• Приглашения: он предоставил банкам из других стран разрешение на въезд в Делавэр при условии соблюдения определенных условий - например, в штате не менее 100 человек в штате
• Гибкость процентных ставок: она в значительной степени устраняет потоки ростовщичества
• Вариант взимания сборов: он позволял банкам вводить несколько видов сборов за возобновляемый и закрытый кредит, если они были раскрыты
• Налоговые льготы: Внедрена перевернутая налоговая ставка для банков, составляющая более 20 миллионов долларов США, налогообложение крупных банков по более низким ставкам, чем банки меньшего размера

Закон прошел с двухпартийной поддержкой, и законодатели продолжали вносить поправки в него, чтобы привлечь больше банков, говорит Кентон.

Несколько крупных банков вскоре перешли в Делавэр, в том числе Чейз Манхэттен, Я.П. Морган и Ко, Производители Ганновер и Химик Нью-Йорк. Даже Citicorp, который только что перевел свой карточный бизнес в Южную Дакоту, открыл операцию в Делавэре.

К 1983 году Федеральная резервная система Филадельфии отметила, что 11 крупных банковских холдинговых компаний, в том числе многие из предприятий кредитных карт, открыли дочерние компании в штате Делавэр.

Даже после того, как федеральные законы, ограничивающие межгосударственные банковские операции, были отменены в 1994 году, Делавэр оставался опорным пунктом в индустрии кредитных карт из-за низкой ставки налога для банков и Канцелярии.

Кредитные карты сегодня

Кентон признает, что индустрия кредитных карт не всегда была удобной для потребителя. «Были ли злоупотребления? Да, - говорит он. «Конгресс скорректировал множество злоупотреблений». Но были также льготы. Если не для революции кредитных карт в штате Делавэр, он говорит, что не было бы аффинных карт, проездных карточек и карт авиакомпаний.

Так же, как Делавэр изменил отрасль кредитных карт, индустрия кредитных карт изменила Делавэр.

В 1980 году государственные чиновники штата Делавэр надеялись, что FCDA добавит 1000 рабочих мест, сказал Кентон. По данным Бюро статистики труда, по состоянию на февраль 2017 года финансовая отрасль штата насчитывает более 47 000 человек.

«Губернатор был очень перспективным, - говорит Кентон. «Он сказал, что это будет большим стимулом для экономики, и это было точно».

Клэр Цоси является штатным писателем в Investmentmatome, личном финансовом веб-сайте. Электронная почта: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Эта статья была написана Investmentmatome и была первоначально опубликована Forbes.