Предупреждение: продайте эти 5 популярных акций сейчас |

Следите за «боковым оттоком». Это происходит, когда рынок, который постоянно растет, начинает видеть, как распиливаются назад и вперед.

Такой сдвиг часто является признаком того, что покупатели медленно оттягиваются, и продавцы начинают укореняться.

Боковой отток часто предсказывает следующий шаг: спад на рынке, когда продавцы становятся еще более смелыми, а покупатели теряют интерес.

Более 4,3 млрд. акций этих пяти акций находятся в портфелях инвесторов и могут испытывать резкие откаты в предстоящие месяцы. Узнайте, какие пять акций вы хотите продать сейчас.

[InvestingAnswers Feature: 10 лучших инвестиционных книг всех времен]

1. Sprint Nextel (NYSE: S)

Акции этого поставщика услуг беспроводной связи выросли почти на 50% с начала декабря, так как оптимизм распространяется на то, что более быстрые телефонные сети приведут потребителей к тому, чтобы оправдать все более высокие счета за телефон. Действительно, Sprint смог продвигать последние повышения цен, поскольку он выпускает сервис 4G на других рынках. Но инвесторы, похоже, забывают о нескольких важных фактах.

Во-первых, сеть Sprint по-прежнему уступает своим конкурентам, особенно Verizon (NYSE: VZ) . Это может объяснить, почему Verizon продолжает красть долю на рынке: в первом квартале добавлено 907 000 новых подписчиков, в то время как AT & T Wireless (NYSE: T) , Sprint и T-Mobile потеряли коллективных 400 000 подписчиков. Клиенты Sprint могут привлекать, как правило, повышать кредитные риски, подписываться на ежемесячные предоплаченные планы, так как им не хватает кредита на расширенные контракты.

Статус второго уровня Sprint в 2010 году обеспечил -2% операционной прибыли, а компания могут лишь незначительно перейти в положительную операционную прибыль в этом году. Это очень сложно для компании, которая должна тратить 3 миллиарда долларов в год на капитальные затраты, чтобы не отставать.

Высокие издержки и слабая маржа объясняют, почему короткие продавцы владеют 90 миллионами акций, четвертой по величине короткой позиции любого запаса на рынок. После этого 50% прирост за шесть месяцев с 4 до 6 долларов, я не удивлюсь, если акции упадут на 33% с недавних уровней (с 6 до 4 долларов США).

2. AMR (NYSE: AMR)

Хотя почти каждый крупный авиаперевозчик стремился улучшить свое положение посредством слияний и союзов, материнская компания American Airlines не смогла найти партнера. Потенциальные партнеры знают, что AMR обременены старением, неэффективными самолетами и высокими затратами на рабочую силу.

В течение 2011 года перевозчик, вероятно, путается с этими проблемами, если цены на нефть останутся под контролем, а потребительский аппетит на воздушные перевозки продолжает строиться. Опять же, свежий всплеск цен на нефть или замедление авиаперевозок принесет особенно сильный удар по AMR, который обеспечивает почти 5 миллиардов долларов чистой долгосрочной задолженности. AMR потерял деньги в течение трех лет подряд (совокупный 3 млрд. Долл. США), и хотя в 2011 году это будет сделано для того, чтобы заработать деньги, неудача для более широкой индустрии авиаперевозок снова подтолкнула бы перевозчика к красному. Короткие продавцы повышают свою позицию против AMR каждый месяц, а короткая позиция теперь достигла 60 миллионов акций.

Сколько может падать акций? Ну, в последний раз, когда в 2008 году авиакомпании попали в грубый патч, акции упали ниже $ 3 - меньше половины текущей цены. Для повторного посещения этих уровней потребуется полномасштабный экономический спад, но AMR выглядит как наиболее уязвимый запас авиакомпаний в таком сценарии.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

Короткие продавцы боятся коснуться этого запаса. Каждый раз, когда они делают это, акции поднимаются к новым максимумам, и они должны покрывать свои позиции, еще больше повышая запас. После роста более чем на 1000% менее чем за три года, следующий шаг может снизиться, если верить постоянным опасениям из лагеря Apple (Nasdaq: AAPL) . [См.: «Как большой секрет Apple может испортить Netflix Amazing Run»]

Netflix теперь торгуется примерно в 40 раз, прогнозируемая прибыль в 2012 году. Хлоп! Это причина, чтобы сократить акции? Не по мнению аналитиков Нидхэма. «Наш рейтинг неэффективности основывается исключительно на предположении, что конкуренты войдут на рынок подписки на потоковый контент». Amazon.com (Nasdaq: AMZN) уже готовит свою услугу потокового видео (опережая возможное движение Apple, о котором говорилось выше), а другие, такие как Dish Networks (Nasdaq: DISH) и даже могучий Google (Nasdaq: GOOG) может последовать примеру.

Многократная и растущая конкуренция с высокой ценой (P / E) часто была рецептом катастрофы. Короткие продавцы ошибались до сих пор, но их время может скоро подходить. Если акции торгуются до 30 раз, прогнозируемая прибыль в 2012 году, акции будут смотреть на снижение на 25%.

4. LinkedIn (Nasdaq: LNKD)

Инвесторы жужжат об этом горячем IPO, но это не тот шум, который вы обычно хотите. Жужжание связано с рыночной стоимостью компании в размере 7,4 млрд. Долл. США (довольно существенное снижение с рыночной стоимости в 9 млрд долл., Которую оно рекламировало в мае), что очень не связано с финансовыми показателями компании. Даже в лучших сценариях очень высокого роста в течение следующих нескольких лет многим трудно найти целевую цену намного выше, чем ai или $ 70, что значительно ниже текущей цены акций в 79 долларов. Некоторые считают, что акции стоят ближе к $ 30 или $ 40.

Итак, почему торговля акциями выше ее очевидной справедливой стоимости? Спрос и предложение. Есть относительно мало доступных акций и нехватки инвесторов, которые хотят получить часть любой бизнес-модели социальных сетей. Но в этом и заключается руб. Эти инвесторы преследуют относительно мало акций в надежде увидеть, что их инвестиции попали в манию. Но что происходит, когда акции начинают остывать до 85 или 75 долларов? Те же самые инвесторы начнут понимать, что они держат что-то более мирское: интернет-бизнес-модель, которая вряд ли станет следующим техническим титаном. И если эти восторженные инвесторы начинают терять сердце и начинают продавать, то акции могут падать намного быстрее, чем многие осознают. Это Ai недостаток акций с ограниченным торговым поплавком.

# - ad_banner_2 - # 5. Rite-Aid (NYSE: RAD)

В быстро меняющейся среде медицинского обслуживания есть множество торговцев с короткими продавцами против этой аптечной сети. Это связано с тем, что Rite-Aid несет много долгов, создает слабую маржу и будет наносить ущерб, если ставки возмещения основных препаратов начнут падать - реальная возможность, если Вашингтон продолжит реформу прав. Около 63 миллионов акций держатся короткими, и на них приходится 10% акций.

В прошлом году Rite-Aid был прибыльным. Это неустойчивая тенденция для фирмы, которая имеет более 6 миллиардов долларов в долгосрочной задолженности, Худший сценарий: этот запас может в конечном итоге стать голова до нуля, если значимое снижение продаж наркотиков приведет к снижению трафика в магазинах.

Ответ на инвестирование: Эти компании могли видеть, что их акции падают на значительную сумму, если экономические и специфические для компании тенденции в бизнесе не улучшаются. Им удалось висеть там, в то время как рынок был в ралли режиме, но пристойный рынок может быть особенно жестким для них. Если вы держите любой из этих акций, вам следует серьезно подумать о продаже. И если вы чувствуете себя особенно агрессивно, вы можете захотеть ограничить некоторые из этих имен.