Что делает запасы малой капитализации могущественными (и рискованными)

Когда эти инвестиции действительно получают некоторое время в центре внимания, это часто бывает для нелестных причин - например, насильственные колебания цен или мошенническая деятельность.

Если в настоящее время у вас нет акций в этих запасах или связанных с ними средствах, возможно, пришло время добавить их в свой портфель. Небольшие колпачки могут диверсифицировать портфели и принести более высокий потенциал роста, хотя и с более высокими рисками. Вот что вам нужно знать.

Что такое малый колпак, точно?

Маленький относится к, ну, маленький; cap - сокращение рыночной капитализации или общее количество акций компании, умноженное на текущую цену акций. Другими словами, акции с малой капитализацией поступают от компаний с общей рыночной стоимостью, которые по-прежнему относительно скромны.

Однако определение малого субъективно. Индекс Russell 2000, первый контрольный показатель акций с малой капитализацией, является самым известным датчиком. В настоящее время рыночная капитализация его компаний-членов колеблется от примерно 144 до 3,4 млрд. Долл. США. Другие основные индексы, отслеживающие эти акции - SmallCap 600 Standard & Poor's и MSCI USA Small Cap Index, включают компании США с еще более широкими диапазонами рыночных капиталовложений.

Почему они уникальны

Многие компании с малой капитализацией в конечном итоге растут в компаниях средней и большой капитализации. До тех пор у них есть некоторые важные отличия от компаний в индексе Dow Jones Industrial Average или Standard & Poor's 500, которые отслеживают гораздо более крупные акции.

Том Гудвин, старший научный директор FTSE Russell, который контролирует индекс Russell 2000, ломает то, что делает компании с малой капитализацией уникальными:

Они в основном ориентированы на внутренние бизнес-направления и, следовательно, зависят от экономического роста в США
Их доход получен только из нескольких направлений бизнеса
Они больше подпадают под налоги и правила США, чем их более крупные коллеги

Инвесторы часто используют небольшие шапки, чтобы делать ставку на ускорение или замедление экономического роста в США. Это было особенно заметно после последних выборов. Расселл 2000 вырос на 14% с выборов до конца 2016 года, что более чем в два раза превышает сопоставимую производительность малогабаритных манометров.

«Когда произошли выборы, небольшие шапки действительно взлетели, и это было во многом потому, что часть экономической программы Трампа заключалась в сокращении корпоративных налогов», - говорит Гудвин.

Почему они рискованные

По мере расширения бизнеса с малой капитализацией их запасы имеют более высокий потенциал роста по сравнению с более крупными компаниями. Но это сопряжено с большим риском волатильности - в том числе больше (и больших) колебаний цен на акции и отчетов о доходах. Этот компромисс известен как премия за риск.

" БОЛЬШЕ: Диверсификация: простой способ снизить риск инвестирования

«Потому что эти компании, как правило, используют единую линию бизнеса, если что-то пойдет правильно или неправильно, что может резко повлиять на оценку цен на фондовом рынке», - говорит Гудвин.

Запасы с малой капитализацией также могут быть более плодородной территорией для мошеннической деятельности. (Подробнее о том, как выявить мошенничество на фондовом рынке).

Почему они могучие

Огромное количество акций с малой капитализацией означает, что существует множество вариантов инвестирования в них. Более того, распространение биржевых фондов облегчило покупку корзины акций с конкретной стратегией инвестирования - например, роста или стоимости. Маленькие колпачки могут быть недооцененными или даже пропущенными - способ добавить диверсификацию к вашему портфолио.

По данным опроса журнала Barron's Penta, среди 40 компаний, занимающихся управлением капиталом, доля отчислений в акции малой капитализации в США была выше 25%, по сравнению с 20% в 2016 году.

Маленькие кепки исторически имеют относительно высокую корреляцию, то есть они, как правило, движутся в замке - с запасами большой крышки. Но какая группа работает лучше, чем другая за определенный временной интервал, регулярно колеблется, основываясь на таких факторах, как макроэкономический рост и политика.

Показательный пример: после всплеска после выборов небольшие колпачки с годами заканчиваются большими каплями. Со сдвигами, подобными этим, портфель, который распределяет обе группы, будет испытывать меньшую волатильность.

Почему они не тот разные

Важно знать, что делает запасы малой капитализации уникальными, но вы не должны зацикливаться на различиях. Они имеют много общего с остальными в вашем портфеле: они торгуют на биржах, их цены публикуются внутридневные, аналитики Уолл-стрит пишут исследовательские отчеты о них, и в силу публичности эти компании должны раскрывать для инвесторов массу информации, Готовы пойти малыми? См. Инструмент «Наш сайт», чтобы найти лучшего брокера акций для ваших нужд.

Подробнее об инвестировании в акции