Простая, недорогая альтернатива взаимным фондам

Поскольку фондовый рынок в 90-е годы все больше повышался, многие инвесторы были довольны чтобы менеджеры взаимных фондов находили для них правильные акции. В конце концов, лидирующие паевые фонды страны стремительно растут, и маловероятно, что инвесторам приходилось платить от 1% до 3% годовых сборов за дорогостоящие зарплаты, выплачиваемые многим управляющим фондами.

Но в следующем десятилетии парковка ваших денег в взаимном фонде уже не казалась таким мудрым шагом - многие из самых популярных фондов не смогли даже не отставать от своих контрольных показателей (таких как индекс S & P 500 или Nasdaq Composite). Добавьте к этому средства, наложенные на обременительные управленческие сборы.

Инвесторов было достаточно, и за последние пять лет они неуклонно выходили из взаимных фондов. Фактически, с инвестициями в паевые инвестиционные фонды в размере 11,6 трлн. Долларов США в конце 2011 года, инвесторы потратили более 125 млрд. Долл. США из фондовых паевых фондов в 2012 году, согласно данным Института инвестиционной компании (ICI).

Где эти деньги? Биржевые фонды (ETF), которые торгуют на основных фондовых биржах с их собственными символами тикера.

Эти средства, впервые появившиеся примерно 20 лет назад, позволяют ориентироваться на определенные инвестиционные углы, такие как золото, энергия и даже иностранные страны. Но они делают это без активной руки дорогостоящего менеджера фонда. Вместо этого, ETFs обычно «пассивны», что означает, что они владеют избранной группой акций (или облигаций), а затем удерживают их в течение очень долгого времени. Это означает более низкие затраты на торговлю и очень небольшие накладные расходы на управление, что приводит к значительно меньшим годовым расходам.

Например, фонд Fidelity Advisor Large Cap B взимает 2.04% годовых расходов. Фонду принадлежит целый ряд акций голубых фишек, таких как Apple (Nasdaq: AAPL) , JP Morgan (NYSE: JPM) и Chevron (NYSE: CVX) . Напротив, SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY) владеет очень похожей корзиной акций и сборов всего 0,09% в годовых расходах. Фактически, этот фонд Fidelity должен будет генерировать годовую доходность не менее 2% только для того, чтобы получить тот же результат нетто-сборов, что и ETF.

В 2008 году у ETFs был первый год прорыва, когда инвесторы вылили 169 миллиардов долларов в их. Большая часть денег поступала прямо в ETF, которым принадлежали акции США. Быстрая перемотка вперед на 2012 год, и времена наверняка изменились. В прошлом году ETF получили рекордные 191 млрд долларов, хотя основная часть этих денег была выделена для облигаций ETF, международных акций и фондовых фондов. Фактически, сумма денег, привязанная к ETF, теперь превышает $ 1,35 трлн., Что больше, чем в два раза больше, чем в конце 2008 года.

Неудивительно, что Vanguard, который был известен очень низкими затратами фонды, стремится стать ведущим игроком в ETF. Действительно, Vanguard теперь является третьим по величине в отрасли по активам и фондам ETF под управлением, значительно опережая традиционные фирмы пенсионного фонда, такие как Fidelity и T. Rowe Price.

[InvestingAnswers: The Simplest Mistake ETF Investors Make]

Группа Barclays из фондов iShares остается ведущей собакой с долей рынка около 40%, а State Street Global Advisors с ее новаторской программой SPDRs контролирует примерно четверть рынка. Фактически, Barclays, State Street и Vanguard теперь контролируют более 80% этого рынка. Меньшие конкуренты, такие как Дерево мудрости, Ван Эк, PIMCO и подразделение PowerShares от Invesco продолжают пытаться взять долю на рынке у более крупных игроков в 2013 году с предложениями.

Где это действие прямо сейчас? Наилучшим образом, три лучших наиболее популярных фонда в 2012 году (с точки зрения новых активов) были Vanguard Emerging Markets (NYSE: VWO) , iShares iBoxx $ Investment Grade Corp. Облигации (NYSE: LQD) и iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) .

Эти средства сильно торгуются, что означает разрыв между ценой, которую вы бы заплатить, чтобы купить их, и цена, которую вы получите, когда будете продавать их (известная как спрэд bid / ask), является узкой, как правило, просто копейкой. И наоборот, в настоящее время существует сотни меньших ETF, которые не проявляют большого интереса, и в результате часто возникают более широкие спрэды bid / ask, которые могут съесть вашу прибыль. Как хорошее эмпирическое правило, сосредоточьтесь на ETF, которые торгуют по меньшей мере 100 000 акций ежедневно.

Инвестиционный ответ: По мере роста популярности ETF количество доступных ETF выросло с 113 лет назад до более чем 1 200 сегодня. Ключ должен определить конкретные части внутренней или глобальной экономики, на которые вы хотели бы ориентироваться, а затем выяснить, какие ETF доступны для их удовлетворения. Если вы обнаружите несколько ETF, которые соответствуют идентичной теме, тогда сосредоточьтесь на ETF, который имеет самый низкий коэффициент расходов и самый высокий дневной объем торгов.