Безопасное убежище муниципальных и местных облигаций

Облигации признаны важным элементом сбалансированного портфеля. Они обеспечивают эффективную хеджирование во время экономических спадов и создали репутацию консервативных инвестиций.

Тем не менее, рынок облигаций не лишен своих рисков. Например, при повышении общих уровней процентных ставок ценности существующих облигаций снижаются. Однако средняя производительность портфеля облигаций была значительно менее волатильной, чем показатель типичного портфеля акций.

На рынке облигаций существует множество вариантов. Один очень специализированный выбор, который может быть привлекательным для определенных инвесторов, - это субрынок для муниципальных и местных облигаций, иногда называемый Munis.

Munis - это долг, который был выпущен штатами, городами, округами, местными агентствами, школ и даже американских территорий и владений. Заемные средства используются для многих целей, включая строительство школ, автомагистралей, жилья, больниц и других общественных проектов. Если вы проголосовали, вы можете вспомнить, какие меры были санкционированы для таких заимствований.

Их функция подписания заключается в том, что проценты, полученные в результате, обычно освобождаются от федеральных подоходных налогов. В некоторых случаях это освобождение распространяется и на государственные и местные налоги. Это особенно справедливо, если облигация выдается правительственной единицей в собственном государстве инвестора.

Эти налоговые льготы не полностью гарантированы для каждой облигации. Однако новые инвесторы могут успокоиться в том, что нет необходимости осваивать тонкости регулирующего законодательства и его различные ограничения. Ваш консультант по инвестициям сможет направлять вас на различные подходящие варианты. Самое главное, что она покажет вам таблицы, из которых вы можете определить, будет ли ваша прибыль после уплаты налогов быть конкурентоспособной по облигациям с аналогичным рейтингом.

В некоторых облигациях есть положения о котировании, которые позволяют эмитенту частично или полностью погасить задолженность перед зрелость. Спросите своего советника об этом, а также, если это повлияет на все, что вы можете рассмотреть.

Если вы подпадаете под альтернативный минимальный налог, вы также должны проконсультироваться с вашим налоговым адвокатом или бухгалтером, чтобы подтвердить, что любые ожидаемые инвестиции, фактически, предоставляя вам льготу без налогов.

Большинство муниципальных облигаций выплачивают проценты на полугодовой основе. Однако небольшая часть рынка включает в себя так называемые облигации с нулевым купоном. В этом типе ситуации первоначальные инвестиции сильно обесцениваются, и все процентные доходы выплачиваются со сроком погашения, а также основной. Сберегательные облигации США и старые военные облигации являются хорошо известными примерами инвестиций с нулевым купоном.

Существуют также конвертируемые облигации с нулевым купоном. Они начинаются как облигации с нулевым купоном, а затем через определенный промежуток времени они конвертируются в облигации с процентной ставкой. Они часто отвечают потребностям этих сбережений для выхода на пенсию. В течение трудоустроенных лет эти инвесторы могут аккумулировать безналоговый капитал, который будет доступен им при выходе на пенсию. Затем, во время выхода на пенсию, они могут получать поток дохода без налогов.

Существуют и другие специализированные типы Munis, но ваш инвестиционный консультант должен иметь возможность определить, подходит ли вам для вас.

В в последние годы рынок муниципальных облигаций быстро развивается, поскольку государства и сообщества считают его эффективным способом финансирования необходимых проектов. И в то же время некоторые категории инвесторов все чаще привлекаются к чистой прибыли, доступной после налогов.

Если общий американский рынок скажется на триллионах долларов, казалось бы, всегда будет определенная степень безопасности в номера. Однако некоторые конкретные облигации могут торговаться тонко. Это просто означает, что может быть относительно мало инвесторов. Такие ситуации представляют собой риск, о котором вы, возможно, не знали вначале. Например, возникающие проблемы с кредитами могут привести к необычайно резкому падению рыночной цены. Было бы желательно знать широту владения для любой проблемы, которую вы могли бы рассмотреть.

В большинстве долгосрочных исследований, охватывающих период после Второй мировой войны, указывается, что дефолты на рынке муниципальных облигаций составили 1% или менее. Однако эти результаты, как правило, скрывают тот факт, что были короткие периоды, в которых показатели по умолчанию значительно возросли.

Проблемы на рынке муниципальных облигаций вступили в волну. Результаты свидетельствуют о сильной корреляции с бизнес-циклом. Великая депрессия, например, представляла собой один из худших периодов. Согласно исследованию Университета Мичигана, опубликованному в 1964 году, более 15% муниципального долга, выдающегося в начале 1930-х годов, пошло на дефолт. Кроме того, не менее 80% долларовой стоимости дефолтных облигаций было присвоено высшим рейтингом кредитных агентств еще в 1929 году.

Одним из способов снижения вашего риска было бы рассмотреть возможность инвестирования в специализированный взаимный фонд. Вы не только воспользуетесь профессиональным повседневным управлением, но и достигнете большей степени диверсификации. У Fidelity Investments есть несколько фондов, которые предлагают множество вариантов. Другой возможностью может быть фонд освобождения от налога с налога Elfun.

Ответ на инвестиции: В зависимости от вашей налоговой ситуации муниципальные облигации могут предложить возможность для более высокой прибыли без ущерба для безопасности вашего портфеля. И, как и при всех инвестициях в облигации, вы создавали бы предсказуемый поток доходов, который всегда был бы товарным, в случае, если вы решите продать до наступления срока погашения.