Поездка с большими волнами: как извлечь выгоду из больших движений со стягиваниями

В качестве инвесторов мы часто пытаемся ударил по дому с нашими позициями. Это просто человеческая природа, и никто не участвует в опционах или рынках акций, стремящихся получить номинальную прибыль. Хотя риски выше, вознаграждения более существенны с опционами и запасами. Хотите кусочек ума и можете справиться с скудными возвращениями? Для этого и нужен рынок облигаций.

Если вы ищете взрывной выигрыш, рынок опционов - это место, и если у вас есть умение находить акции, которые делают большие шаги, есть стратегия вариантов с вашим именем на нем. Удушения используют существенные шаги в основной безопасности и, безусловно, могут быть полезной стратегией в периоды повышенной рыночной волатильности.

Удушения обычно дешевле, чем их двоюродный брат, оседлавшийся, потому что мы покупаем деньги вне денег и призывает надуть. С помощью straddles инвестор вынужден заплатить, потому что купленные куплеты и купленные деньги находятся на или в деньгах. Некоторые трейдинговые сделки могут быть прибыльными, если базовая ценная бумага не движется значительно до истечения срока действия контрактов на поставку и заключение. С другой стороны, чтобы заработать деньги с удушением, нам абсолютно необходимо значительное перемещение вверх или вниз в основе, которая должна произойти до истечения срока.

Давайте посмотрим, как выполнить задушить. Прежде всего, мы хотим найти запас или другую безопасность, которая подвержена большим ходам. Опять же, направление движения неважно, поскольку мы покупаем как ставку, так и звонок. Затем мы покупаем ставку и звонок, но, в отличие от бродяги, у них должны быть разные цены исполнения. Тем не менее, срок годности остается таким же, как и у дорожек. Удушения, по существу, вознаграждают подозрение инвестора, что большой шаг стоит на горизонте, но не заставляя его заглянуть в свой хрустальный шар и угадать направление движения.

Удушить некоторые прибыли Хорошо, мы выбрали Pepsi как наш основной и он торгуется около 40 долларов в то время, когда мы включаем дуть. Скорее всего, мы не будем заходить слишком далеко выше 5 долларов США по обе стороны от текущей цены акций за ставку и звонок, поэтому мы, вероятно, купим июньские 35 долларов и $ 45 звонков. Если доллары торгуются за 2 доллара США, мы платим 200 долларов с этой стороны, а если звонки торгуются за 2 доллара США, мы платим 200 долларов с этой стороны за общую стоимость в 400 долларов. (Опционная цена x 100 акций = Общая стоимость контракта).

Теперь у нас есть определенный диапазон, который мы хотим видеть, когда Pepsi выходит из и составляет 35-45 долларов за акцию. Как и в случае с большинством сделок с опционами, распад времени работает против нас, поэтому удушение может быть разумным способом сыграть в выпуск важных новостей, особенно заработка, так как мы заранее узнаем дату прибыли.

Say Pepsi объявляет прибыль за неделю до нашей даты истечения срока действия, и их количество невероятно. Они также упоминают, что Pepsi продает кокс по всему миру. Это большая новость, и она отправляет акции до 50 долларов США, и она остается там до истечения срока. Что происходит с нашим дутьем? Сделка прекратится. Но наш звонок будет стоить 500 долларов (мы имеем право купить 100 акций по цене 45 долларов США и сразу же повернуть и продать их за прибыль в размере 5 долларов). Мы заплатили $ 400 в премиях опционов, но заработали $ 500 на стороне сотовой связи для получения чистой прибыли.

Что такое риск?

Конечно, удушения представляют определенный риск, как и любая другая сделка. Например, если мы начнем короткую позицию задушения, мы будем продавать ставку и вызов. Это точно так же, как короткое расстояние и использование примера Pepsi, мы получили бы $ 400 в премиях, но это шапку нашего роста. К сожалению, риск падения не ограничен, потому что Pepsi может продолжать расти, и мы понесли бы существенную потерю, если бы это произошло, как в короткой позиции.

Длинный заигрыш определенно более консервативен из двух вариантов, так как наш риск ограничивается 400 долл. США, которые мы заплатили, чтобы поставить торговлю, но наш потенциал безграничен, поскольку базовая безопасность может идти в бесконечность и дальше. Длинный зажим - более безопасная ставка для трейдера новичков.

Решение о том, что лучше для вас Может показаться, что трудно определить различия между передонами и дубинками. Оба являются нейтральными стратегиями. Фактически, еще одна черта, которую они разделяют, заключается в том, что инвестор, занимающийся любой из этих профессий, должен следить за волатильностью рынка. Единственное преимущество удушения заключается в том, что они в большей степени зависят от волатильности сектора. Смысл, даже если рынок боком, можно с уверенностью утверждать, что по крайней мере одна группа акций делает большие шаги. С небольшим домашним заданием найти несколько изменчивых имен легко на любом рынке. Изучите некоторые диаграммы, получите удобство с добавленной лихорадкой риска, и вы окажетесь готовы к удушениям.