Когда «Риск» получает реальную

Джонатан Дейо

Узнайте больше о Джонатане в «Спросите советника» Investmentmatome

На рынках существует много рисков, но действительно большие риски возникают, когда все (институциональные инвесторы, индивидуальные инвесторы и другие участники рынка) попадают на одну и ту же сторону торговли (например, dot.com в 1999 году или жилье в 2006). Это явление трудно увидеть, но, безусловно, есть признаки.

Самый большой знак для меня - это когда люди говорят о переопределении риска.

В обычных условиях мы можем разделить множество различных рыночных рисков (Investopedia перечисляет две категории и шесть основных рисков). Это: кредитные, страновые, валютные, процентные ставки, политика и рыночные риски. Это риски, которые действительно важны для портфеля, поскольку они важны для компаний, находящихся в эксплуатации. Когда люди создают «диверсифицированные» портфели, они смешивают эти разные риски вместе, в надежде сгладить зигзаги и заезды своего портфеля. И в нормальной среде и в течение длинных отрезков времени это прекрасно работает.

Но когда начинается разговор «новая эра» или «новая парадигма», нам нужно начать немного осторожно. Вероятно, вы можете найти заголовок каждый день, который утверждает, что здесь существует «новая эра». В конкретных секторах и небольших частях мира возможны новые эпохи. Колесо начало новую эру транспорта, индустриализация начала новую эру производства, Интернет начал новую эру в общении - новые эпохи случаются. Но они не могут отменить основополагающие законы рынка, поэтому важно понять эти законы и включить их в свою структуру управления активами.

Для меня, когда каждая газета, журнал, радиопрограмма и телешоу утверждают, что основные правила бизнеса и экономики изменились, канарейка уже начала задыхаться. Это момент, когда «риск» становится реальным.

Поскольку нелегированные позитивные сообщения в СМИ продолжаются, люди получают уверенность. По мере того как их уверенность становится выше, они покупают больше, рынки растут, а заголовки становятся еще более позитивными. Без проверки реальности (краткая ссылка на основополагающие законы) этот процесс продолжается: рынки укрепляют уверенность, уверенность строит рынки, СМИ обсуждают «новую парадигму» - пока люди больше не обеспокоены «реальными» рисками, упомянутыми выше. Они не заботятся о процентных ставках, доходах, кредитных рынках или политике. Наступает жадность.

Когда люди начинают массово беспокоиться о том, сколько на рынке, или их сосед, или какой-то псевдо-советник по CNBC по сравнению с тем, как мало они растут; когда они начинают беспокоиться о том, чтобы НЕ быть на рынке ДОСТАТОЧНО; и когда они начинают беспокоиться о великих возвращениях, которые существуют, но они не получают, канарейка спокойно лежит на боку на дне клетки.

Канарская может быть в другой части шахты. Человек, которому платят за наблюдение за канарейкой и звучит сигнал тревоги, может оставить свой пост для использования туалета. Но, конечно же, канарейки больше нет. Цель спекулянтов состоит в том, чтобы больше не оказаться на неправильной стороне торговли как можно быстрее, И начинается продажа. Спекулянт основывает свое (пусть смотрит на него, как правило, на его) весь инвестиционный процесс, полагая, что они увидят канарейку сначала или, по крайней мере, раньше, чем большинство. Для долгосрочного успеха они должны быть первыми не только на этот раз, но и каждый раз. Цель для инвесторов должна заключаться в том, чтобы никогда не заниматься глупостью для начала.

В то время как спекулянты бегают за этим шатким шахтным лифтом, который слишком мал и медленен, чтобы каждый мог сразу выйти, инвесторы без усилий и безмозгло (хотя и не без беспокойства, потому что, если на этот раз «ИСКАТЬ»), они сохраняют свой план и свои портфели, добавьте деньги, поскольку их план сказал им, что они должны, и регулярно балансировать. В то время как спекулянты продают, чтобы избежать больших потерь, и рынки падают, инвесторы забирают несколько акций здесь и там в своих долларах, усредняющих и перебалансирующих программы.

Риск реален для всех - вопрос в том, что вы спекулируете или инвестируете? Что на самом деле происходит?

Джонатан К. Дейо, AIF и CPWA, является основателем и генеральным директором Управление богатством DeYoe в Беркли, Калифорния Хотите узнать больше? Следуйте за DeYoe Wealth Management на Facebook в www.facebook.com/DeYoeWealth или Twitter в @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, California Insurance License № 0C21749, является зарегистрированной основной компанией и ценными бумагами и консультационными услугами, предлагаемыми через LPL Financial, зарегистрированным инвестиционным консультантом - членом FINRA / SIPC.

Мнения, высказанные в этом материале, не обязательно отражают точку зрения LPL Financial и предназначены только для общей информации и не предназначены для предоставления конкретных рекомендаций или рекомендаций для любого человека. Для ваших индивидуальных потребностей в инвестициях, пожалуйста, ознакомьтесь с вашим специалистом по инвестициям в отношении планирования выхода на пенсию.

Статьи по Теме:

Финансовая пожарная дрель

Избегание семи грехов инвестирования

Как плохо это отставка для поколения X?