Приватизация жилищного финансирования: не может ли он предотвратить еще один кризис ипотеки?

Ипотечный кризис разрушил жилищную отрасль, разрушил мечту о домовладении для миллионов американцев и вызвал Великую рецессию. Сейчас, более пяти лет спустя, когда нация вылезает из обломков, есть шаг к реформе жилищного финансирования. Будет ли система просто исправлена ​​или запланирована радикальная операция, это вопрос для обсуждения.

Случай для увольнения Фанни и Фредди

В дни легких ипотечных денег многие кредиторы едва взглянули на кредитные заявки. Они знали, что долги будут повторно упакованы и проданы пакетом инвесторам, желающим гарантировать гарантии Fannie Mae и Freddie Mac - спонсируемых правительством предприятий (GSE), которые выплачиваются банку за риск.

Но в то время как Фанни и Фредди кормили рынок, позволяя семьям с низким доходом покупать дом, отсутствие должной осмотрительности или, возможно, даже случайного контроля со стороны кредиторов привело к краху карточного дома. Спасение GSE первоначально стоило налогоплательщикам около 187 миллиардов долларов, но все это было погашено, а затем некоторые - из последующей прибыли.

Сенатский банковский председатель Тим Джонсон и член рейтингового комитета Майк Крапо предложили законопроект «Реформа жилищного финансирования и Закон о защите налогоплательщиков», который заменит Фанни и Фредди новой Федеральной ипотечной страховой корпорацией (Feddie Mic), чтобы поддержать процесс ипотечного кредитования, но разрешить частный капитал, чтобы играть более значительную роль в укреплении рынка, а также взять на себя роль первого убытка перед государственным страхованием.

Будет ли реформа ипотечного финансирования обуздать доступное жилье?

Критики опасаются, что Джонсон-Крапо, как обычно упоминается в законопроекте, будет задушить кредитование семей с умеренным и низким доходом. В письме в Сенатский банковский комитет Марк Мориал, президент Национальной лиги городов (NUL), сказал, что законопроект «только расширит существующий разрыв в уровне благосостояния, закроет самих заемщиков, которым рынок должен действовать здоровым образом».

С более строгими процессами андеррайтинга, действующими в настоящее время в результате финансового кризиса, противники опасаются, что реформа ипотечного финансирования, как предлагается в настоящее время, значительно приведет к увеличению ставок по ипотечным кредитам и заблокирует еще больше американцев от получения ипотечных кредитов или рефинансирования их текущих кредитов к более выгодным ставкам по ипотечным кредитам.

Случай для статус-кво

В то время как Ассоциация ипотечных банкиров, Национальная ассоциация риэлторов, Национальная ассоциация кредитного союза и другие группы поддержали меры реформы, предлагаемые в Джонсоне-Крапо, существует существенная оппозиция - как у либералов, так и у консерваторов.

Некоторые, в том числе Национальная лига городов, настаивают на перестройке ипотечных GSE Fannie и Freddie.

«Мы считаем, что GSE должны быть реформированы, потому что они являются наиболее эффективными институтами для обеспечения ликвидности ипотечного рынка для квалифицированных заемщиков с низким и средним уровнем дохода», - пишет Морали NUL. «Национальная лига городов и ее союзники не могут поддержать законопроект в соответствии с его планом и настоятельно призывает комитет в полной мере воспользоваться этой возможностью, приняв законодательство, которое поможет обеспечить доступ к доступному ипотечному кредиту для всех кредитоспособных заемщиков и в то же время защищать налогоплательщики несут расходы на жилищный спад ».

Однако есть некоторые договоренности: большинство экспертов считают, что нужно что-то сделать для реструктуризации ипотечного рынка. Законопроект Джонсона-Крапо простудился в банковском комитете Сената, направленном на то, что, по мнению наблюдателей, будет смерть, незаинтересованность на сенатском этаже. По крайней мере, три других предложения находятся на разных этапах обзора Конгресса. Но, если на среднесрочных выборах будут отодвинуты только календарные страницы, Вашингтон может предпочесть дальнейшее обсуждение - но не решить.

Изображение штаб-квартиры Fannie Mae через Shutterstock