Опции Backdating Definition & Example |

Что это такое:

Параметры backdating происходит, когда компания предоставляет опцию, датированную до даты, когда компания предоставил вариант.

Как это работает (пример):

Например, предположим, что Джейн Смит является генеральным директором компании XYZ. Когда она была нанята, совет директоров компании XYZ предложил Джейн привлекательную зарплату, а также ежегодный грант в размере 1000 акций компании XYZ. Эти варианты дают Джейн право, но не обязательство, покупать 1000 акций компании XYZ по рыночной цене на дату предоставления. Совет официально предоставляет опционы на акции Джейн каждый год на своем январском заседании правления.

Как правило, дата предоставления опционов на акции совпадает с датой собрания совета директоров. Это важно, потому что датой предоставления является то, что определяет цену исполнения для опций. Например, если собрание совета директоров находится на 3 января 2020 года, а акции компании XYZ закрываются по цене 45 долларов США за акцию в тот день, тогда цена исполнения субсидии на акции Фонда Джейн 2020 составляет 45 долларов США за акцию. То есть, она имеет право, но не обязательство, покупать 1000 акций компании XYZ акций за 45 долл. За акцию.

Если, однако, компания XYZ решает задержать варианты, тогда она может изменить документы, чтобы заявить, что он фактически предоставил эти варианты акций Джейн, скажем, 15 июня 2019 года, когда акции торговались только по цене 15 долларов за акцию. Это означало бы, что грант на акции для акций Джейн в 2020 году будет иметь цену исполнения 15 долларов США за акцию вместо 45 долларов за акцию.

Предположим, Джейн теперь решает реализовать свои опционы на акции. В тот день, когда она решает реализовать свои опционы, акции компании XYZ торгуются на уровне 50 долларов. При нормальных обстоятельствах она платит цену за 45 долларов США за штуку и может разворачивать и продавать эти акции на бирже за 50 долларов США каждый, получая прибыль в размере 5 долларов США за акцию или всего 5 000 долларов.

Но если варианты Джейн задерживаются на пример выше, тогда ее цена исполнения составит всего 15 долларов США за акцию. Она платит цену исполнения в размере 15 долларов США за штуку и может разворачивать и продавать эти акции на бирже по цене 50 долларов США, получая прибыль в размере 35 долларов США за акцию или всего 35 000 долларов.

Почему это имеет значение:

Предоставление опционов на акции для сотрудников является общепринятой и совершенно законной формой компенсации работников, и обычно компании предоставляют варианты акций с ценой исполнения, которая равна рыночной цене акций на дату предоставления. Но варианты backdating позволяют компаниям устанавливать цену исполнения, которая ниже текущей стоимости акций компании. Это делает варианты в деньгах для грантополучателя (Джейн Смит, в нашем примере), в основном предоставляя ей варианты, которые мгновенно выгодны.

В нашем примере задним числом варианты те же, что и дать Джейн Доу чек для $ 35000. Если компания делает это без учета 35 000 долларов США в отчете о прибылях и убытках в качестве компенсации, она занижает свои расходы и преувеличивает свою прибыль, что является нарушением общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) и является основанием для различных мошеннических и разных сборов от федеральных, государственных и местных регуляторов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ранее позволяла компаниям сообщать о выпуске опционов на акции до двух месяцев после предоставления опционов. Это позволило компаниям существенно выбрать самую низкую цену акций за этот двухмесячный период и сообщить, что в качестве цены исполнения опционов дает компаниям возможность предоставлять мгновенно выгодные варианты для сотрудников. Сегодня в соответствии с Законом Сарбейнса-Оксли компании должны сообщать о предоставлении грантов в SEC в течение двух рабочих дней.