Определение без прибыли GAAP и пример |

Что это такое:

Прибыль, не относящаяся к GAAP (GAAP означает общепринятые принципы бухгалтерского учета) показатели прибыли, которые не соответствуют стандартным расчетам для компаний и не обязательно необходимы для их раскрытия.

Чтобы правильно понимать прибыль без GAAP, вам сначала нужно знать, какие доходы от GAAP и почему они важны.

Для начала Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует от всех компаний, выпускающих ценные бумаги, использовать методы учета GAAP при подготовке финансовой отчетности. Он также требует, чтобы эти финансовые отчеты проверялись, чтобы обеспечить соблюдение правил GAAP. Цель GAAP - обеспечить, чтобы все компании применяли последовательные методы бухгалтерского учета при подготовке своих финансовых показателей. Это помогает аналитикам и инвесторам обеспечить согласованность во всех публичных финансовых отчетах компании. При сравнении компании A с компанией B инвестор должен знать, что две компании подготовили свои доходы с использованием аналогичных правил бухгалтерского учета, чтобы сравнить яблоки с яблоками.

Помимо предоставления финансовых отчетов GAAP, наиболее публично -странированные компании также представляют не-GAAP прибыль в рамках своей регулярной ежеквартальной финансовой отчетности. При этом их цель, как правило, заключается в том, чтобы подчеркнуть денежный поток своей компании или предоставить инвесторам лучшее понимание их результатов. Например, некоторые компании продемонстрируют прибыль, отличную от GAAP, чтобы продемонстрировать, какими были бы их результаты, исключая влияние крупных нерегулярных событий, таких как покупка или продажа основного актива.

Как это работает (пример):

Общим примером прибыли, не относящейся к GAAP, является EBITDA - прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации. EBITDA дает возможность оценить операционную эффективность компании независимо от ее финансовых решений, решений по бухгалтерскому учету или налоговой среды. Формула для EBITDA:

EBITDA = EBIT + Амортизация + Амортизация

Показатель EBITDA - это показатель прибыли, не относящийся к GAAP, рассчитанный путем суммирования неденежных расходов на амортизацию и операционные доходы фирмы. Это позволяет аналитикам сосредоточиться на результатах операционных решений, исключая влияние внереализационных решений, таких как процентные расходы (решение о финансировании), налоговые ставки (правительственное решение) или крупные неденежные статьи, такие как амортизация и амортизация (бухгалтерский учет решение).

Комиссия по ценным бумагам и биржам требует от компаний согласовать свои меры, не относящиеся к GAAP, к самой сопоставимой финансовой оценке GAAP. Таким образом, компания, которая решила опубликовать EBITDA в своих финансовых раскрытиях, также должна была обеспечить сверку, чтобы показать свою чистую прибыль в соответствии с GAAP.

Показатель EBITDA - это всего лишь один пример прибыли за не-GAAP. Другие примеры включают денежные доходы, операционную прибыль, скорректированный операционный доход и скорректированный EPS.

Кроме того, некоторые меры, не связанные с GAAP, стали повсеместными в конкретных отраслях. Например, почти все компании, занимающиеся недвижимостью, готовят прибыль, не относящуюся к GAAP, которая называется Funds from Operations (FFO). FFO является мерой денежных средств, созданных инвестиционным фондом недвижимости (REIT), который устраняет последствия неденежных мер, таких как амортизация и амортизация, а также одноразовые события, такие как прибыль от продажи недвижимости.

Почему это имеет значение:

В последнем квартале почти 90% компаний в S & P 500 сообщили, по крайней мере, о одном измерении прибыли, отличной от GAAP, и их финансовых результатах. Компании часто представляют прибыль, отличную от GAAP, в дополнение к доходам по GAAP, поскольку они считают, что прибыль, отличная от GAAP, более точно демонстрирует их эффективность. Они делают это, удаляя влияние одного или нескольких из следующих, которые относятся к числу наиболее распространенных элементов, удаленных из GAAP, для получения не-GAAP-номеров:

- приобретения и отчуждения

- затраты на реструктуризацию

- судебные разбирательства и расчеты

- амортизация и амортизация

- обесценение гудвила и основных средств (СИЗ)

Во многих случаях эти расходы будут являться единовременными. Исключая их из числа своих доходов, компании часто пытаются продемонстрировать цифры, которые более точно отражают то, что их результаты могут выглядеть в будущем.

Однако доходы, не связанные с GAAP, также могут быть обманчивыми при неправильном применении. Эти меры особенно непригодны для фирм, обремененных высокими долговыми нагрузками или тех, которые должны часто обновлять дорогостоящее оборудование. Кроме того, прибыль, не связанная с GAAP, может быть протрубирована компаниями с низким чистым доходом, чтобы «одеться» в их прибыльность. Например, EBITDA будет почти всегда выше, чем чистый доход. Таким образом, при анализе EBITDA фирмы лучше всего делать это в сочетании с другими факторами, такими как капитальные затраты и платежи по долгам.

Поскольку прибыль, отличная от GAAP, по определению не подлежит GAAP, компании имеют право на то, что они делают, а не включать в расчет своих доходов. Также существует вероятность того, что компания может включать в свои расчеты разные позиции в расчетах от одного отчетного периода до следующего, что затрудняет аналитикам и инвесторам отслеживать результаты компании с течением времени.

Суть в том, что инвесторы всегда должны анализировать финансовые результаты компании GAAP, поскольку стандартизованная методология обеспечивает надежный способ сравнения финансовых результатов от компании к компании, от промышленности до отрасли и из года в год.