Я просто играл в покер против элиты Уолл-стрит |

«Я рад, что это ты, Фрэнки …»

Это были последние что мой бывший коллега Дуг Касс сказал мне, прежде чем я выбил его из турнира по благотворительному покеру в последнее время.

REACH (Rewarding Achievement), некоммерческая организация, основанная Ton Partners Whitney Tilson, организовала турнир, чтобы выиграть в Нью-Йорке - студенты, которые хотят поступить в колледж.

В мероприятии приняли участие сотни самых известных менеджеров, аналитиков и трейдеров из хедж-фондов Уолл-стрит, которые прошли в престижном зале Gotham Hall в Манхэттене.

С инвестиционной точки зрения было отличным местом для сети и поиска новых инвестиционных идей. У меня есть один вынос после разговора с некоторыми из элитных аналитиков Уолл-стрит …

Пришло время покупать акции с малой капитализацией.

На моем пути к финальному столу я играл против трейдеров из Bank of America и Goldman Sachs. Я также встретился с одним из аналитиков Дэвида Эйнхорна (основателя Greenlight Capital) и Адама Острейха, который руководит справочным бюро в Merrill Lynch.

Поговорив с некоторыми из этих аналитиков, я был удивлен их отсутствием интереса к малым предприятиям, запасы. Короче говоря, при крупных трейдингах с привлекательной оценкой большинство аналитиков не увидели необходимости принимать дополнительный риск.

Тилсон разделил это настроение. Я говорил с ним о том, чтобы инвестировать в проблемные долговые возможности в Европе. Он сказал: «Зачем так много неуверенности, когда вы можете купить Microsoft в 10 раз заработка или Berkshire Hathaway за 1,2-кратную балансовую стоимость?»

В настоящее время есть большие возможности для крупных и дивидендных акций. Тем не менее, я никогда не видел, чтобы многие аналитики медвежили на маленьких шапках. Если вы противоположный инвестор, это бычий знак.

Как видно из приведенной ниже диаграммы, акции большой капитализации отставали на 12% за последние 12 месяцев. Если вы включаете дивиденды, это близко к 10%. Это самый широкий предел производительности за большие колпачки над маленькими шапками, начиная с 1998 года.

Все становится лучше. После 1998 года акции с малой капитализацией опережали крупные акции на шесть лет подряд.

Конечно, есть макро-риски. Я слышал их по крайней мере дюжину раз за столами. Европа не решит свой кредитный кризис … Китай - это катастрофа … И большинство акций на развивающихся рынках торгуются на новых 52-недельных минимумах.

Однако акции с большой капитализацией имеют гораздо большую долю воздействия на эти области, чем компании с малой капитализацией которые генерируют большую часть своих доходов в Соединенных Штатах.

Лично я вижу тонну возможностей в запасах с малой капитализацией прямо сейчас. За последние шесть месяцев технологические, горнодобывающие и энергетические компании потеряли более 40% своей стоимости. Некоторые из них имеют сильные балансы и потенциал роста прибыли.

Основываясь на негативных настроениях, которые я слышал на турнире по покеру, наряду с оценкой, - это отличное время для инвесторов, чтобы участвовать в акции с малой капитализацией. Фактически, вы можете увидеть некоторые возможности, открывающиеся в ближайшие недели, поскольку компании с малой капитализацией получают отчетность о доходах за второй квартал.

Хорошее инвестирование, Фрэнк Курцио

Фрэнк Курцио - редактор Small Stock Специалист и фаза 1 Инвестор по инвестиционным исследованиям Stansberry & Associates. Он также принимает радио S & A Investor Radio в сети Stansberry Radio. Следуйте за ним в Twitter на @StansberryRadio или @FrankCurzio.

Оригинальная статья появилась на сайте GrowthStockWire.com:

Я только что играл в покер против элиты Уолл-стрит