Определение и пример форвардной торговли

Что это такое:

Форвардная торговля , также называемая фронт-бегом, возникает, когда биржевые маклеры лично покупают акции определенного запаса зная, что их фирма планирует приобрести многочисленные акции одного и того же акта. Форвардная торговля считается неэтичной и часто является незаконной.

Как это работает (пример):

Брокеры и трейдеры часто имеют доступ к внутренней информации об инвестициях, которые их фирма планирует сделать. Брокеры и трейдеры могут испытывать соблазн использовать эту инсайдерскую информацию в своих интересах, делая инвестиции, которые приносят им пользу.

Чтобы проиллюстрировать, предположим, что биржевой брокер в инвестиционном банке узнал, что исполнительный совет его банка приобретет 100 000 акций компании XYZ на следующей неделе. Зная, что эта крупная покупка подтолкнет цену акции, биржевой брокер покупает 100 акций компании XYZ за свой личный счет, надеясь извлечь выгоду из скачка цены.

Почему это имеет значение:

Форвардная торговля заманчиво для тех, кто имеет доступ к внутренней информации. В большинстве случаев практика крайне неэтична и может быть незаконной из-за явного информационного преимущества для инсайдеров отрасли по сравнению с аналогично способными инвесторами за пределами фирмы. Прямая торговля представляет собой вызов регулирующим органам, таким как Комиссия по ценным бумагам (SEC), которая несет ответственность за ее предотвращение.