Забудьте взаимные фонды - миллиарды долларов вливаются в них вместо этого ... |
ШерÑÑ‚ÑÐ½Ð°Ñ Ð·Ð¸Ð¼Ð½ÑÑ ÑˆÐ°Ð¿ÐºÐ° Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ…Ð¾Ñ‚Ñ‹ в винтажном британÑк
Взаимные фонды являются одним из великих истории успеха в истории финансовых услуг.
В 1970 году в Соединенных Штатах существовало всего 360 фондов, активы под управлением которых составили 48 млрд. долл. США. К концу 2011 года было более 14 000 паевых инвестиционных фондов - с активами в 13 триллионов долларов. Благодаря этим фондам новые классы инвесторов смогли получить доступ к рынку, а индустрия финансовых услуг испытала огромные выгоды.
Но теперь, после десятилетий роста, индустрия взаимных фондов подвергается атаке. С раздутыми структурами сборов, недостаточной прозрачностью, постоянными конфликтами интересов и годами неэффективности индустрия взаимных фондов испытывает приливные волны оттока капитала. Внутренние фонды акций потеряли $ 154 млрд в активах в 2012 году - пятый год подряд отрасль испытала ежегодный отток.
Что заставляет отказаться от паевых инвестиционных фондов? Биржевые фонды (также известные как ETF).
Инвесторы выбирают ETF по взаимным фондам, потому что они менее дороги, более прозрачны и обеспечивают повышенные налоговые льготы. Мой коллега Дэвид Стерман подчеркнул преимущества ETF в своей статье «Простая, недорогая альтернатива взаимным фондам».
Среди наиболее популярных направлений для инвесторов, переходящих из паевых инвестиционных фондов, являются ETFs S & P 500 Index. Поскольку почти 90% управляемых взаимных фондов отстают от своих контрольных показателей, S & P 500 ETF стали популярной альтернативой, поскольку они торгуются на бирже, как акции, и имеют более низкие управленческие сборы.
Фактически, SPDR S & P 500 (NYSE: SPY) ETF - самый популярный ETF в мире, активы которого находятся под управлением 137 миллиардов долларов. iShares Core S & P 500 (NYSE: IVV) занимает четвертое место с активами под управлением $ 42 млрд. Vanguard's S & P 500 ETF (NYSE: VOO) входит в топ-30, активы под управлением 6 миллиардов долларов.
Но даже если эти три S & P 500 ETF предназначены для отслеживания ведущего эталона, между ними существуют большие различия. Вот более пристальный взгляд на три самых популярных S & P 500 ETF и то, что каждый инвестор должен знать о том, как они отличаются …
SPDR S & P 500
Этот SPDR S & P 500 является одним из старейших и популярных ETF на рынке, впервые представленный в 1993 году. С среднесуточным объемом в 126 миллионов долларов SPDR S & P 500 является популярным местом для крупных институциональных инвесторов, которым требуется большая ликвидность при размещении на рынке сотен миллионов долларов.
С коэффициентом расходов просто.09%, SPDR S & P 500 относительно недорогая в мире ETF, но она дороже, чем некоторые из ее сверстников S & P 500.
Одним из ключевых отличий SPDR S & P 500 ETF является то, что он структурирован как единица инвестиционный траст, который запрещает ему реинвестировать дивиденды и удерживать ценные бумаги не в индексе, например производные. Несмотря на то, что это приводит к чуть более высоким расходам на перенос, это также позволяет фонду отслеживать свой бенчмарк с большой точностью.
Это привело к активному и высоколиквидному рынку опционов, где деривативные трейдеры требуют отслеживания точности. SPDR S & P 500 также имеет одномесячную задержку между своей датой дивидендов и выплатой дивидендов.
SPDR S & P 500 - отличный вариант для крупных институциональных инвесторов, которые ценят рынок с высокой ликвидностью, способный поглощать крупные сделки, iShares Core S & P 500 ETF
iShares Core S & P 500 ETF - еще одна суперзвезда, обладающая достаточной ликвидностью для поглощения многомиллионных сделок.
Существуют два основных различия между SPDR S & P 500 и iShares Core S & P 500. Первое заключается в том, что iShares имеет более низкий коэффициент расхода 0,77%. Во-вторых, iShares разрешено использовать производные инструменты для отслеживания своего теста, позволяя ему по-прежнему тесно реплицировать свой контрольный показатель при одновременном сокращении расходов.
Еще одна ключевая особенность iShares заключается в том, что ей разрешено реинвестировать дивиденды в компоненты S & P 500 до тех пор, пока она не будет необходима для распределения акционерам.
Для постоянных инвесторов, которым не нужны горы ликвидности для огромных сделок, iShares ' более низкий коэффициент расходов делает его очень привлекательным вариантом. Его способность реинвестировать дивиденды также является привлекательной особенностью для инвесторов, которые хотят быть полностью развернутыми и ограничить остатки денежных средств на своих счетах.
Vanguard S & P 500 ETF
Самая маленькая из группы, Vanguard S & P 500 ETF имеет среднюю ежедневный объем в 1,2 млн.
Vanguard является лидером на рынке недорогих инвестиционных продуктов, и эта философия проявляется в этом фонде, похвастаться самым низким соотношением расходов группы всего 0,05%.
При среднем коэффициент расходов в режиме взаимного фонда в более чем 1%, дешевый ETF с коэффициентом расходов всего 0,05% дает большие выгоды для инвесторов. За счет 1 млн. Долл. США сокращение сборов на 1% ежегодно экономит 10 000 долл. США. То, что $ 10 000 усугублялось в течение 30 лет и возвращалось всего на 4% в год, вырастет до 615 717 долларов.
Авангард не только самый дешевый вариант в списке, его структура может предложить налоговые льготы.
Запрос на погашение от различных группы акционеров дают Vanguard возможность продавать ценные бумаги с высокой стоимостью, чтобы компенсировать прирост капитала.
Vanguard S & P 500 - отличный вариант для инвесторов, ориентированных на снижение издержек и снижение сборов. Он также предлагает потенциальные выгоды для инвесторов, которые хотят получить возможность компенсировать прирост капитала и уменьшить налоговые обязательства.
Ответ на инвестирование: Покупка индексного фонда S & P 500 является простой и недорогой. В отличие от паевых фондов, ETFs являются котируемыми ценными бумагами и могут быть куплены непосредственно через биржу. Они также дешевле покупать, чем взаимные фонды, которые обычно составляют 50 долларов США, чтобы покупать или продавать, а иногда и переносить передние и задние нагрузки. Но как перечисленные ценные бумаги, ETFs имеют низкую комиссию, которая обычно соответствует выполнению биржевой сделки.
