Определение и пример Евродоллара

Что это такое:

eurodollar - валюта США, хранящаяся в банках за пределами США (как правило, в Европе). Евродоллары - это не то же самое, что евро, валюта Европейского Союза.

Как это работает (пример):

Рынок eurodollar начался в 1950-х годах, когда Советский Союз начал Долларовая выручка от продажи нефти из банков США в целях предотвращения замораживания активов США.

Предположим, компания XYZ перевела 10 миллионов долларов со своего счета Wells Fargo в Нью-Йорке в лондонский банк. Компания XYZ получает депозитный сертификат eurodollar от лондонского банка. Остаток на Лондонском счете находится в долларах, и любые проценты, полученные на счете, также начисляются в долларах. Лондонский банк может использовать средства для получения кредитов, возможно, в Соединенных Штатах. Большинство депозитов в евродолларах выплачивают проценты и имеют фиксированные сроки погашения (поскольку они являются срочными депозитами).

Доллары не должны быть депонированы в европейском банке, чтобы считаться евродолларами; Багамские острова, Каймановы острова и неевропейские страны также пользуются большой популярностью. Иностранные филиалы американских банков также могут принимать евродоллары.

Рынок евродолларов включает в себя США и иностранные корпорации, физических лиц и иностранные правительства. Лондон является крупным центром евродоллара, потому что его рынки действуют на рынках США и Азии.

Рынки зависят от предложения вкладчиков, желающих перевести свои доллары из американских банков в иностранные банки. Банки евродоллара могут иметь проблемы с ликвидностью, если это предложение падает, и у многих банков есть резервные кредитные линии с банками США, чтобы предотвратить это.

Почему это имеет значение:

Рынок евродолларов является одним из основных международных рынков капитала в мире, и

Одна из самых больших причин, по которой рынок евродолларов пользуется популярностью, заключается в том, что депозиты евродолларов не подлежат американскому банковскому обслуживанию нормативно-правовые акты. Поскольку депозиты находятся за пределами США, банки, держащие эти депозиты, не должны придерживаться резервных требований Федеральной резервной системы, а Комиссия по ценным бумагам и биржам не регулирует ценные бумаги евродолларов.

Многие банки и корпорации находят отсутствие регулирования привлекательно, поскольку оно снижает издержки, повышает гибкость и позволяет творчески структурировать финансовые инструменты. Вот почему некоторые американские компании собирают деньги на рынках евродолларов, когда рынки США неблагоприятны. В результате многие ценные бумаги деноминированы в евродолларах, а также связанные с ними проценты, основные или дивидендные платежи. Иногда американские компании даже создают двухтраншевые IPO, где один транш торгуется на биржах США и другие торги на европейской бирже. Другие ценные бумаги евродолларов, такие как облигации евродоллара, платят инвесторам в долларах США, но не обязаны соблюдать положения SEC. В 1981 году Чикагская товарная биржа начала торговать фьючерсами на евродоллар, которые были первыми фьючерсными контрактами, которые не требовали поставки базового инструмента, но вместо этого были урегулированы наличными.