Определение безопасности и безопасности (EIS) Определение и пример |

Что это такое:

Улучшенная защита доходов (EIS) , также известная как защита депозитов по вкладам (IDS), является биржевой ценной бумагой, состоящей из обыкновенных акций эмитента и его субординированных нот. Как это работает (пример):

EIS - это гибридная система безопасности, которая состоит из как обыкновенных акций, так и облигаций, свернутых в один инструмент. Сам EIS указан на бирже, но базовые ценные бумаги могут быть или не быть. Владельцы EIS обычно могут после определенного периода отделить базовые акции или долговые инструменты и торговать этими компонентами отдельно.

Держатели EIS получают периодические выплаты от эмитента. Часть каждого распределения представляет собой дивиденды по основным обыкновенным акциям. Между тем, другая часть представляет интерес по основным долговым ценным бумагам. Эмитентам EIS часто требуется придерживаться строгих правил письменного распределения, многие из которых требуют от эмитента распространения заявленного процента от его свободного денежного потока.

Важно отметить, что хотя у эмитента может быть обязательство выплатить стабильный процент свободного денежного потока, эта сумма бесплатного денежного потока может варьироваться от месяца к месяцу или кварталу к кварталу. В результате дивиденды, выплачиваемые EIS, могут повышаться и падать в зависимости от операционной деятельности, деятельности по приобретению или других факторов, влияющих на денежный поток.

Для целей налогообложения часть распределения EIS может рассматриваться как обычная облагаемый налогом дивиденд, а другая часть может считаться возвратом капитала. В целом доходность капитала облагается налогом по ставке прироста капитала 15%, когда владелец продает свои акции. Между тем процентная часть обычно облагается налогом как обычный доход.

Почему это имеет значение:

Для определенных инвесторов, таких как инвесторы с долгосрочным доходом,

повышенные доходы предлагают лучшее из обоих миров. Они обеспечивают текущий доход, а также потому, что они являются частью акций, они защищают от инфляции, позволяя инвестору участвовать в приросте цены акций. В целом, повышенные ценные бумаги с доходами являются возможным вариантом финансирования только для компаний с надежными денежными потоками и ограниченным потребности в капитальных расходах.