Определение экономической прибыли и пример

Что это такое:

Экономическая прибыль - показатель эффективности, который сравнивает чистую операционную прибыль с общей стоимостью капитала

Как это работает (Пример):

Экономическая прибыль также называется экономической добавленной стоимостью (EVA), которая представляет собой концепцию торговой марки, первоначально разработанную Stern Stewart & Co.

Формула экономической прибыли составляет:

Экономическая прибыль = чистая операционная прибыль после уплаты налогов - (капиталовложения x WACC)

Как показано в формуле, для решения экономической выгоды необходимы три компонента: чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT), инвестированный капитал, и средневзвешенная стоимость капитала (WACC).

Чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT) может быть найдена в отчете о прибылях и убытках корпорации или рассчитана, если она предпочтительнее.

Вложенная капитал - это сумма денег, использованная для финансирования конкретного проекта. Нам также потребуется рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (WACC), если информация еще не предоставлена.

Целью умножения WACC и капиталовложений является оценка платы за использование инвестированного капитала.

Предположим, что компания XYZ имеет следующие компоненты для использования в формуле экономической прибыли:

NOPAT = $ 3,380,000

Капиталовложения = $ 1,300,000

WACC = 0,056 или 5,60%

Экономическая прибыль = 3,380,000 долларов США ($ 1,300,000 x 0,056) = $ 3,307,200

Положительное число говорит нам о том, что компания XYZ более чем покрыта его стоимость капитала. Отрицательное число указывает на то, что проект не приносил достаточной прибыли для покрытия расходов на ведение бизнеса.

Почему это имеет значение:

Экономическая прибыль важна, потому что она используется как показатель того, насколько выгодны проекты компании, и поэтому служит показателем эффективности управления.

Экономическая прибыль пытается доказать, что компании являются исключительно прибыльными, когда они создают богатство для своих акционеров, а мера этого не превышает расчет чистого дохода. Экономическая прибыль утверждает, что предприятия должны создавать доходность со скоростью выше их стоимости капитала

Учет экономической прибыли имеет много преимуществ. Он кратко суммирует, сколько и откуда компания создала богатство. Он включает в себя баланс в расчетах и ​​побуждает менеджеров думать об активах, а также о расходах в их решениях.

Однако, казалось бы, бесконечные корректировки денежных средств, связанные с расчетом экономической прибыли, могут занять много времени. Искажения начислений могут также повлиять на эту меру, особенно когда речь идет об амортизации и различиях в амортизации. Кроме того, экономическая прибыль применяется только к измеряемому периоду; он не прогнозирует будущую производительность, особенно для компаний, находящихся в процессе реорганизации и / или собирающихся делать крупные капиталовложения.

Расчет экономической прибыли в значительной степени зависит от инвестированного капитала, и поэтому он наиболее применим для активов, которые в целом стабильны. Таким образом, экономическая прибыль более полезна для автопроизводителей, например, компаний-производителей программного обеспечения или сервисных компаний с большим количеством нематериальных активов.