Определение и пример теории Доу

Что это такое:

Теория Доу - это анализ, в котором исследуется взаимосвязь между промышленным средством Доу-Джонса (DJIA) и Dow Jones Transportation Average (DJTA). Когда один из этих средних поднимается до промежуточного максимума, другой, как ожидается, последует этому примеру в течение разумного промежутка времени. Если нет, то средние значения показывают «расхождение», и рынок может отклонить курс.

Как это работает (пример):

Теория Доу берет свое начало в трудах Чарльза Доу - основателя Wall Street Journal и создатель промышленного индекса Dow Jones. Его редакционные статьи впервые прошли технический анализ. После его смерти в 1902 году Уильям Гамильтон продолжил работу Доу, написав собственные статьи до 1929 года. Затем Роберт Реа собрал работу обоих этих людей и использовал ее в качестве основы для публикации The Dow Theory в 1932 году.

Эта книга излагаются многие ключевые принципы технического анализа, такие как определение характера первичных, средних и второстепенных тенденций. Теория Dow Theory полностью объясняется в идее, что «эти средние значения должны быть подтверждены».

Во времена Dow двумя средними значениями были Industrials and Rails. Логика теории проста: промышленные компании производили товары, а рельсы отправляли их. Когда одно среднее значение регистрировалось как новое среднее или среднее значение, другое среднее должно было делать то же самое для того, чтобы сигнал считался действительным.

Если бы эти средние значения гармонично сочетались - оба достигали новых максимумов или минимумов вокруг один и тот же период времени - тогда было подтверждено действие цены каждого из них.

Однако, если бы одно среднее поднялось на новый максимум, а другой остался позади, тогда была медвежья дивергенция. Если произошло противоположное, при одном среднем достижении нового минимума, а другое - над предыдущим дном, то расхождение было бычьим.

В настоящее время, конечно, рельсы теперь являются транспортом. Однако теоретики Доу утверждают, что принцип остается в силе. Таким образом, они утверждают, что деятельность Industrials and Transports обеспечивает фильтр для определения того, находится ли фондовый рынок в здоровом или нездоровом состоянии.

Почему это имеет значение:

Поведение промышленного индекса Dow Jones (DJIA) Обычно захватывает заголовки. Однако немногие инвесторы знают о принципах теории Доу. Понимая Теорию Доу, трейдеры лучше видят скрытые тенденции, которые могут наблюдать более опытные инвесторы. Это позволяет им принимать более обоснованные решения относительно своих открытых позиций.