Общие ошибки инвестора из портфелей реальной жизни

Мы все слышали о силе сложных интересов. Сложные ошибки могут иметь обратный эффект: вместо того, чтобы помогать строить богатство, они могут вызвать эрозию богатства. Небольшие ошибки в суждении сегодня могут привести к значительному повреждению портфеля при увеличении с течением времени. Рассматривая реальные портфели, хранящиеся в онлайн-службе агрегатора счетов, аналитики обнаружили некоторые общие ошибки инвестора. Посмотрите, есть ли в вашем портфеле те же ошибки.

Насыщенная ликвидностью

Майкл Рудерман (Michael Ruderman) является менеджером по маркетингу в Личном Капитале, платформе для управления инвестициями в Интернете, основанной в 2009 году высокопрофессиональными тяжеловесами Билла Харриса (ранее PayPal и Intuit) и Роба Форггера (ранее с Fidelity и Everbank). Ruderman имеет доступ к аналитике, управляемой портфелями, которыми владеют пользователи Personal Capital. Макро-вид показывает, что думают аналитики фирмы, это вопиющая ошибка: многие инвесторы вышли из рынка и в стороне.

«Глядя на образец пользователей панели управления Personal Capital, мы обнаружили, что наши пользователи в среднем удерживают в три раза больше наличных, чем нужно в своем инвестиционном портфеле», - говорит Рудерман. «Средний пользователь держит 14% своих портфелей наличными. Для почти 10% наших пользователей мы обнаружили, что наличные деньги на брокерских счетах составляют более 50% от их стоимости всего инвестиционного портфеля ».

Банковские счета были исключены из анализа. Учитывая, что денежные средства или их эквиваленты представляют собой низкодоходные инвестиции, обычно находящиеся в фондах денежного рынка, краткосрочные банковские компакт-диски или казначейские облигации, Рудерман считает, что выделение денежных средств «вызывает тревогу».

«Наш инвестиционный комитет, как правило, считает, что ни один инвестор не должен удерживать более 5% наличных денег в долгосрочном инвестиционном портфеле. В зависимости от ситуации конкретного инвестора всегда может быть исключение, но мы считаем, что это просто «исключение», - говорит он. «Представьте, насколько больше люди могут зарабатывать на рынках, если они заработают эти деньги!»

Слишком много взаимных фондов

Это может стать неожиданностью для многих инвесторов, но Рудерман отмечает еще один штраф в портфеле: взаимные фонды.

«Мы обнаружили, что почти 60% пользователей панели инструментов Personal Capital в нашем наборе образцов имеют более половины своих инвестиционных портфелей в паевых инвестиционных фондах», - говорит он. «Взаимные фонды являются дорогостоящим вариантом для отдельных инвесторов, средний коэффициент расходов которых составляет 1,16%. Они когда-то перешли на передний край, предоставив первый способ для индивидуальных инвесторов получить диверсифицированный портфель обратно, когда они были представлены. Но сейчас они дороги и неэффективны в отношении налогов, по сравнению с их более современным коллегой - Фондом, торгуемым на бирже (ETF) ».

Хотя ЕФО, как правило, имеют более низкие коэффициенты расходов, есть еще некоторые ситуации, когда взаимные фонды могут быть более привлекательным вариантом. Например, многие паевые фонды доступны без комиссий за транзакции, тогда как инвесторы часто должны платить комиссию за транзакции при покупке ETF. В зависимости от инвестиций комиссия за транзакцию может противодействовать более низкому коэффициенту расхода. Урок, который должны извлечь инвесторы, заключается в том, что при осуществлении инвестиций они должны знать все затраты.

Экономист-лауреат Нобелевской премии Уильям Ф. Шарп долгое время был сторонником недорогих инвестиций в качестве метода повышения потенциальной отдачи. Он пересмотрел эту теорию в прошлом году в исследовании, опубликованном Журнал финансовых аналитиков, причудливо озаглавленный «Арифметика инвестиционных расходов».

Его вывод после всех этих лет был таким же, как и его первоначальный тезис. «При приемлемых условиях человек, сэкономленный на пенсию, который выбирает недорогие инвестиции, может иметь уровень жизни на пенсии более чем на 20% выше, чем у сопоставимого инвестора в дорогостоящих инвестициях», - писал Шарп.

По мнению Рудермана, преобладание инвестиций в паевые инвестиционные фонды в портфелях, проанализированных персональным капиталом, требует еще одного важного рассмотрения.

«Мы также были обеспокоены тем, что увидели это, потому что, даже не думая о потерянной совокупной прибыли из-за коэффициента расходов, паевые инвестиционные фонды, как правило, неэффективны. Согласно индексам индексов S & P 500 с активными фондами (SPIVA), взаимные фонды последовательно отстают от года к году. На самом деле, нет рекордного десятилетнего периода, когда взаимные фонды сделали лучше, чем их коллеги ».

Несоответствие риска

Во время регистрации учетной записи Personal Capital профилирует отдельных лиц относительно их допуска к риску. Это знакомый процесс для любого инвестора, но один с удивительным результатом после дальнейшего анализа совокупных портфелей инвестиционной команды фирмы.

«Вы ожидаете увидеть людей, которые заявляют, что они имеют высокую степень риска, чтобы иметь больше своих портфелей в более волатильных активах, таких как акции, - и люди с заявленной более низкой степенью риска, чтобы иметь больше своих портфелей в более безопасных активах - как облигации », - говорит Рудерман. «Но почти 25% пользователей личного капитала с заявленной склонностью к риску« агрессивного »или« самого высокого роста »имели менее 50% своих портфелей в акциях. И, что поразительно, почти 25% пользователей с заявленной склонностью к риску «консервативной» или «самой высокой безопасности» имели более 75% своих инвестиций в акции ».

Если широкий круг пользователей личного капитала совершает эти ошибки, могут быть и другие инвесторы. Только эти три фактора могут отложить ваши инвестиции, ускоряя работу, поэтому разумно пересмотреть свой собственный портфель для этих распространенных ошибок. Подумайте, подходит ли ваш денежный ассигнования для ваших инвестиционных целей, просмотрите свои паевые фонды за непомерные коэффициенты расходов и убедитесь, что риск, который вы принимаете, равен вашему уровню комфорта.

Ошибки, обнаруженные в этих реальных инвестиционных портфелях, могут быть для вас реальными.

Изображение инвестора любезно предоставлено Shutterstock.com