Определение и пример коммерческой бумаги

Что это такое:

Коммерческая бумага - необеспеченный и дисконтированный вексель, выпущенный для финансирования краткосрочных кредитных потребностей крупных институциональных покупателей. Банки, корпорации и иностранные правительства обычно используют этот вид финансирования.

Как это работает (пример):

Освобождение от регистрации SEC, коммерческая бумага обычно созревает в короткий промежуток времени и обычно делает это не существует более 270 дней. Средняя зрелость коммерческой бумаги составляет от 30 до 35 дней. Средние инвестиции составляют около 100 000 долларов США, но некоторые инвестиции в коммерческую бумагу производятся в сумме 1 миллион долларов или более. Эмитентам нередко приходится корректировать суммы и / или сроки погашения коммерческой бумаги в соответствии с инвестиционными потребностями конкретного покупателя или группы покупателей.

Коммерческий документ обычно выдается компаниями с очень высокими кредитными рейтингами. Из-за этого и из-за того, что он обычно созревает за очень короткий период времени, коммерческая бумага, как правило, представляет собой инвестиции с очень низким уровнем риска. Большинство коммерческих бумаг оценивается более чем одним рейтинговым агентством. Четыре первичных агентства: Moody's, Standard & Poor's, Fitch и Duff & Phelps.

Хотя коммерческий документ иногда выпускается как процентная нота, он обычно торгуется с дисконтом к его номинальной стоимости. Другими словами, инвесторы обычно покупают коммерческую бумагу ниже номинала, а затем получают свою номинальную стоимость в конце срока. Скидка или разница между ценой покупки и номинальной стоимостью примечания - это процент, полученный от инвестиций.

Почему это имеет значение:

Коммерческий документ выдается широким кругом отечественных и зарубежных фирм, включая финансовые компании, банки и промышленные фирмы.

Основные инвесторы в коммерческой бумаге включают в себя паевые фонды денежного рынка и департаменты доверия коммерческих банков. Эти крупные институциональные инвесторы часто предпочитают экономию средств, присущую использованию коммерческой бумаги вместо традиционных банковских кредитов.