Определение и пример фонда облигаций

Что это такое:

Фонд облигаций- это фонд взаимного фонда или биржевого фонда (ETF) облигаций.

Как это работает (пример):

Средства облигаций бывают разных форм и размеров. Некоторые из основных категорий фондов облигаций:

• U.S. Казначейские облигации
• Средства муниципальных облигаций
• Ипотечные фонды безопасности
• Фонды корпоративных облигаций (в пределах этой категории - несколько подкатегорий на основе целевых сроков погашения, кредитного рейтинга, отрасли и т. Д.)
• Международные облигационные фонды
• Смешанный (где управляющий фондом инвестирует в различные категории облигаций)

Важно отметить, что фонды облигаций состоят из облигаций, но они не всегда ведут себя как облигации.

Например, фонды облигаций не созревают, как отдельные облигации. Вместо этого управляющие фондами покупают и продают облигации с разным сроком погашения, что приводит к постоянно меняющейся торговой прибыли, убыткам и доходности. Несмотря на то, что инвестиции фонда облигаций созревают, инвесторы фонда обычно не возвращают свои первоначальные инвестиции до тех пор, пока они не продадут свои акции (и даже тогда нет никакой гарантии, что цена акций фонда не будет ниже покупной цены инвестора).

Большинство инвесторов согласны с тем, что обычно проще и дешевле инвестировать в фонды облигаций, чем выбирать каждую облигацию в портфеле. И в дополнение к удобству ежемесячных платежей мгновенная диверсификация фонда облигаций часто означает более низкий риск. Средства по Облигациям также являются способом избежать часто более высоких транзакционных издержек и снижения ликвидности, связанных с торговлей отдельными облигациями - часто проще продавать акции облигаций, чем продавать определенную облигацию, особенно если эта облигация имеет необычные характеристики или низкий кредитный рейтинг.

Почему это имеет значение:

Фонды облигаций предлагают множество вариантов выбора, которые выходят за рамки простого временного горизонта. Например, целевые фонды погашения выгодны для инвесторов, которым нужна определенная сумма денег для определенной цели в определенный момент в будущем (например, обучение в колледже). Фонды муниципальных облигаций могут быть полезными инвестициями для инвесторов в особо высокие налоговые скобки. Международные облигационные фонды предлагают больше возможностей для возврата и риска из своих инвестиций в облигации, выпущенные иностранными правительствами или иностранными компаниями на различных рынках, в отраслях и валютах.

Еще более высокий уровень риска - это высокодоходные облигационные фонды, которые инвестируют в корпоративных облигациях с рейтингом ниже BBB и, как правило, более чувствительны к изменениям в финансовых перспективах своих эмитентов, чем к изменениям процентных ставок (они впоследствии могут фактически предложить инвесторам хеджирование против риска процентной ставки).