Планирование выхода на пенсию перевернуто вверх-вниз

Томас Йорк

Узнайте больше о Томасе на нашем сайте Спросите у советника

Любители комиксов Супермена - или эпизода «Seinfeld», в котором Джерри объяснил концепцию мистифицированной Элейне, - могут быть знакомы с Bizarro World. Это место, которое противоположно миру, который мы знаем, где вверх, вниз, привет прощай, и все прямо противоположно тому, что кажется. Если вы слушаете обычную мудрость и следуете стандартным протоколам о пенсионном планировании, новое исследование в журнале финансового планирования может заставить вас думать, что вы приземлились в Bizarro World.

Идеи, которые выходят из исследования, не причудливые, заметьте. Они Bizarro - они поворачивают традиционную мудрость на голове.

Самый большой страх людей, связанный с выходом на пенсию, довольно очевиден: бег из денег. Учитывая общепринятые предположения относительно относительной безопасности облигаций по сравнению с акциями, многие финансовые консультанты, как правило, увеличивают процент облигаций в портфелях пенсионеров и тех, кто приближается к выходу на пенсию, одновременно уменьшая долю в акциях. Некоторые даже следуют рекомендациям, которые требуют удерживать процент облигаций, равный вашему текущему возрасту, - например, если вам 55, то облигации должны составлять 55% ваших инвестиций.

Вот где исследование Уэйда Пфау и Михаила Китчеса, двух уважаемых исследователей и журналистов, ведет нас в Мир Bizarro. Их исследование показывает, что процент облигаций в портфеле отдельного лица должен достигнуть максимума прямо перед выхода на пенсию, а затем снижение в то время как в отставке. По существу, процент облигаций в вашем портфеле, если они показаны на графике, будет напоминать перевернутую форму «U»: несколько связей, когда вы моложе, а затем больше, когда вы становитесь старше, достигая максимума перед уходом на пенсию, а затем падая на пенсию, Pfau и Kitces предполагают, что запасы должны увеличиться до 60% или даже 70% от вашего общего портфеля во время выхода на пенсию.

Этот уровень запасов акций для пенсионеров почти никогда не рассматривался - или, если на то пошло, даже обсуждался.

Тестирование и моделирование в исследовании показали, что увеличение уровня запасов, хранящихся в портфеле, во время выхода на пенсию не только уменьшало вероятность исчерпания денег, но также уменьшало величину любого потенциального сбоя. Возможно, немного мумбо-jumbo, так что давайте просто опишем их как две «хорошие вещи» для тех, кто находится на пенсии. Это также является серьезной причиной для тщательного изучения ваших текущих активов, особенно если вы приближаетесь или уходите на пенсию.

Одна из основных причин успеха этой модели: когда вы сокращаете свои активы для финансирования своего выхода на пенсию, долларовая стоимость, инвестированная в акции, относительно стабильна, даже когда процент увеличивается, поскольку ваша общая база активов снижается. Сохранение более высокого распределения в запасах, согласно исследованию, позволяет вам участвовать в потенциале, предлагаемом запасами, а также поддерживать покупательную способность.

Отступив назад, ваш инвестиционный портфель, как правило, является частью вашего пенсионного дохода. Обычно это сочетается с социальным обеспечением и, возможно, какой-то пенсией. Важно признать, что ваш доход по социальному обеспечению аналогичен проценту, уплачиваемому облигацией: хотя он ежегодно корректируется для стоимости жизни, это предсказуемый денежный поток, и он не будет увеличиваться по стоимости, если фондовый рынок будет расти. Пенсии ведут себя одинаково.

Такое связанное с облигациями поведение как социального обеспечения, так и любого пенсионного дохода может послужить основанием для повышения процентных ставок акций для пенсионеров, поскольку эти денежные потоки не будут фиксировать какие-либо рыночные движения.

Еще одна интересная рекомендация исследования Pfau / Kitces - увеличение количества облигаций для досрочных пенсионеров. Это немного поездка в Bizarro World, а также. Общепринятый подход состоял в том, чтобы в течение этого периода агрессивно инвестировать в акции, как метод привлечения вашего пенсионного капитала выше. Но исследование предполагает, что пре-пенсионеры могут больше всего потерять в рыночном кризисе и поэтому должны находиться в режиме сохранения капитала незадолго до выхода на пенсию.

Очевидно, что жизнь не имеет никаких гарантий - но вы должны изучить все источники дохода на пенсию, так как вы можете просто найти, что ваша подверженность облигациям или облигационным инструментам довольно высока, поэтому ваше воздействие на акции может увеличиться, чтобы помочь поймать восходящие движения и помогают поддерживать покупательную способность.

В конце концов, цель состоит в том, чтобы убедиться, что вы комфортно и безопасно в отставке. Если вы не живете в Bizarro World, то есть.

Изображение через iStock.

https: //

Вам также могут понравиться:

Пенсионный план «Здравый для революции»?

Недавние оценки не справляются с пенсионными сбережениями

Один ключ к успешному планированию выхода на пенсию

За занавесом целевых денежных средств