Слишком большой, чтобы свалиться - где мы стоим?

Федеральные регуляторы готовы предоставить крупным банкам некоторые большие требования, чтобы защитить экономику от будущего финансового кризиса, подобного тому, который вызвал спад 2008-2009 годов, который считается самым большим после Великой депрессии.

Недавно регуляторы США обнародовали новые правила, в соответствии с которыми восемь крупнейших банков США повысили уровень капитала на общую сумму 68 млрд. Долл. США, чтобы заставить банки полагаться на источники финансирования, такие как акционерный капитал, а не на долги.

Основная часть плана требует, чтобы каждый крупный банк имел резервы капитала, равные 5% от общего объема активов. Застрахованные дочерние банки банка, которые обычно ведут более рискованную кредитную деятельность, должны будут увеличить свой капитал до 6% от общих активов. Меньшие банки должны будут иметь 3% активов в капитале.

Восемь крупных банков, включая JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon и State Street, должны внести изменения к 2018 году.

После того, как были внесены изменения в правила, председатель ФРС Джанет Йеллен сказала, что ФРС рассматривает возможные последствия введения более строгих правил в отношении банков. В своем выступлении Еллин предположил, что действующие правила капиталов не касаются всех угроз. Требование восьми крупнейших банков, которые называются «слишком большими, чтобы потерпеть неудачу», чтобы удерживать больше капитала, не защищает от рисков, которые могут просачиваться в более мелкие банки, сказала она. Поэтому ФРС рассматривает вопрос о том, какие дополнительные меры могут потребоваться, включая требования, которые могут быть более широко применены к региональным банкам и небанковским финансовым учреждениям, добавила она.

Термин «слишком большой, чтобы потерпеть неудачу» стал популярной ссылкой на финансовые учреждения в течение 2008-2009 годов, которые считались настолько сложными и взаимосвязанными с более широкой экономикой, что их провал был бы катастрофическим. Вера в слишком большую концепцию неудачи привела к правительственным спасениям финансовых институтов, таких как Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley и Goldman Sachs. Одно учреждение, которое не считалось слишком большим, чтобы потерпеть неудачу, было Lehman Brothers, которое подало заявление о банкротстве в сентябре 2008 года. Невозможно найти покупателя, Lehman в конечном итоге был ликвидирован.

Некоторые аналитики полагают, что чем больше правил, установленных на крупных банках, тем больше стимулы для небанковских банков и некоторых более мелких банков к юбке правил.

Карен Шоу Петру, аналитик Федеральной финансовой аналитики в Вашингтоне, сказал Associated Press, что «угроза заключается в том, что все, что вы делаете, регулирует крупные банки, риск перейдет к небанковским».

Это была основная часть проблемы, которая привела к рецессии. Субстандартные ипотечные кредиторы начали придерживаться более низких стандартов кредитования и предлагали более рискованные кредиты. Количество субстандартных ипотечных кредитов исторически составляло 8% ипотечных кредитов, но это число выросло до 20% в течение 2004-2006 годов, что привело к Великой рецессии. Значительное количество субстандартных ипотечных кредитов, около 90% в 2006 году, было регулируемым ипотечным кредитом (ARM).

Когда ставки на эти ARM выросли, домовладельцы боролись с более высокими платежами, и в конечном итоге это привело к росту дефолтов по ипотечным кредитам и выкупам, вызвавшим спад. В конечном итоге тот же тип кредитования с высоким риском затронул крупные банки, что ужесточило стандарты кредитования, что привело к кредитным кризисам. Позже крупные банки, которые правительство рассматривало как слишком большие, чтобы не принимать деньги на спасение.

Однако, поскольку меньшие финансовые учреждения, такие как региональные банки или банк местного сообщества или кредитный союз, не получали помощи, они также страдали и продолжают бороться за восстановление своей позиции. Высокий уровень безработицы, который был одним из результатов рецессии, означал, что люди заимствовали средства у своего общинного банка, кредитного союза или даже региональных банков, что отрицательно сказывается на этих банках.

Поскольку изменения в банковской сфере и экономика приспосабливаются к новому нормальному состоянию после рецессии, больше финансовых учреждений ухаживают за клиентами за все, начиная от ипотечных кредитов и заканчивая проверкой счетов.

Клиенты имеют широкий выбор банковских опционов, и, несмотря на новые правила, многие отказываются от крупных банков, которые некоторые клиенты и даже многие регуляторы считают слишком большими, чтобы потерпеть неудачу, слишком большие, чтобы исправить.

Хотя последние банковские положения пытаются предотвратить еще один финансовый кризис, поставив более жесткий контроль над крупными банками, было много вопросов, которые в конечном итоге способствовали Великой рецессии 2008-2009 годов. Утверждая новые правила, ФРС стремится обеспечить, чтобы банки могли выдерживать серьезные потери. Тем временем регуляторы продолжают изучать возможности усиления контроля над рынком, который может быть уложен в сторону более мелких учреждений.

Изображение здания банка через Shutterstock.