Альтернативные инвестиции: что нужно знать перед покупкой

На рынках США есть некоторые характеристики, которые может быть признана Goldilocks: Цены на акции слишком высоки, но доходность облигаций все еще слишком низка. У этого есть некоторые инвесторы, которые ищут альтернативы.

Для многих этот квест неизбежно приведет к альтернативным инвестициям. Эта широко распространенная категория включает в себя валюту, сырьевые товары, недвижимость, частный капитал и даже искусство или предметы коллекционирования - в основном что-либо вне рынков акций и облигаций.

Являются ли альтернативные инвестиции подходящими для вашего портфеля? Не обязательно. Вот что вам нужно знать, прежде чем инвестировать.

Альтернативные активы: другой мир

Выезд за пределы традиционных классов активов требует усилий - и не зря. В то время как у Златовласка были несущественные варианты каши, стульев и кроватей на выбор, альтернативные инвестиции включают в себя несколько более рискованный выбор. «Альты», как известно, обычно имеют более высокие сборы, риски и налоги - и часто имеют меньшую прозрачность (ценообразование) и ликвидность (насколько легко покупать или продавать активы).

Большинство альтернативных активов не будут продаваться через посредников только через Интернет; они доступны от управляющих деньгами и компаний по управлению активами. У Alts есть эксклюзивность благодаря минимальным требованиям к нетто-стоимости и недоступным каналам для инвестиций. (Чувство потерянного? См. Это руководство о том, как инвестировать деньги.)

Вы можете подать заявку на продажу от консультанта по инвестициям (или знакомого), который рекламирует преимущества диверсификации и потенциально более высокую отдачу альтов. После финансового кризиса эти площадки стали более популярными, поскольку инвесторы ищут способы защитить свои портфели от рыночных колебаний - альтернативные инвестиции обычно не меняются синхронно с акциями и облигациями.

Альтернативные инвестиции включают активы, которые у вас уже есть, например, целевые фонды инвестиций в недвижимость (или REIT), которые являются общими во многих пенсионных планах, а также те, которые обычно зарезервированы для профессиональных инвесторов: товары, валюты, фьючерсы, фонды прямых инвестиций и хедж-фондов. Но этот список не является исчерпывающим - и что для вас может быть обычным делом для кого-то другого.

В чем подвох?

Разнообразные исследования охватывают две основные точки продажи альтов: лучшая диверсификация и возврат. Добавление альтернативных инвестиций в портфель (до 10% от общего объема ассигнований на хедж-фонды и частный капитал) увеличило производительность и снизило риск в период 1990-2016 годов по сравнению с портфелем, состоящим из простых акций и облигаций, согласно докладу от Инвестиционный институт Уэллса Фарго.

Но важно отметить и недостатки этих инвестиций.

Как нишевые продукты, альтернативные инвестиции обычно несут более высокие сборы, чем традиционные активы, и иногда трудно точно определить, какие эти сборы будут. Кроме того, вам необходимо исследовать налоговые последствия для любых потенциальных инвестиций и сравнить их с налогами на акции и облигации, которые могут храниться на счетах с отложенным налогом, например, 401 (k) или IRA.

Тогда есть проблема прозрачности. Непрозрачный характер многих альтернативных активов может добавить к их очарованию, которое может испариться, как только вы потеряете деньги.

Основные вопросы, которые необходимо задать перед покупкой: знаете ли вы, что вы покупаете? Вы покупаете у авторитетного источника, который сделал должную осмотрительность? Комиссия по ценным бумагам и биржам и Регулирующий орган финансовой индустрии выпустили предупреждения для решения некоторых из этих вопросов, но вам также нужно будет провести исследование.

Наконец, ваш опыт в традиционном мире инвестирования может больше не применяться, поэтому убедитесь, что знаете, что поставлено на карту. Насколько легко будет использовать ваши деньги, когда вам это нужно? Какая информация вам недоступна, к которой имеет доступ кто-то с другой стороны торговли? На фондовом рынке для всех инвесторов легко доступны самые разнообразные данные. Обычно это не касается альтернативных инвестиций.

Сколько всего в порядке?

Многие люди не будут отклоняться от акций и облигаций в течение их инвестиционной жизни, но растет интерес к альтернативным активам. По словам исследователя, опубликованного в июне Ассоциацией финансового планирования, LongboardAsset Management, и в то время как финансовые консультанты ищут новые способы диверсификации, подавляющее большинство этих консультантов выделяет не более 10% портфелей своих клиентов на альтернативные инвестиции. Журнал финансового планирования.

Выяснение правильного сочетания инвестиций является проблемой для всех инвесторов. Независимо от того, какие альтернативные инвестиции заслуживают внимания в вашем портфолио, во многом зависит ваш аппетит к риску. Достоинства инвестирования в рынки акций и облигаций хорошо документированы, но это не относится ко всем типам альтов.

Поэтому убедитесь, что вы понимаете, что инвестируете, и его риски - и вначале выделяйте не более чем небольшую часть ваших общих активов.

Какая альтернатива альтернативам?

Не готовы принять решение с помощью альтов? Тоже норм. В основных инвестициях могут быть варианты, которые позволяют вам смешивать свой портфель.

Одно место для просмотра - рынок акций США, с тысячами опционов среди отдельных акций, паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов.Вы часто можете добиться диверсификации альтернативных инвестиций, не покидая изношенного пути фондового рынка. (Подробнее о фондовом рынке.)

Возьмите золото, например. В 2010 и 2011 годах инвесторы стекались на товар как воспринимаемое безопасное убежище от политической и экономической неопределенности. Но есть еще один способ поймать лихорадку лихорадки: инвестировать в биржевой фонд, состоящий из золотодобывающих компаний. Это всего лишь один из примеров того, как можно использовать мир альтернативных инвестиций на фондовом рынке. (Заинтересованы ETFs? Ознакомьтесь с этим анализом лучших брокеров для инвестирования ETF.)

Анна-Луиза Джексон является штатным писателем в Investmentmatome, персональном финансовом сайте. Электронная почта: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Больше ресурсов для инвестирования

Диверсификация: простой способ снизить риск инвестирования 4 способа перебалансировать ваш портфель Как сузить опции при покупке ETF