Alibaba и лучшие IPO в мире - должны ли вы инвестировать в иностранные компании?

На дорожных выставках Alibaba Group Holding на прошлой неделе на Лондонских и Бостонских гостиницах в Тони, Нью-Йорке и Бостоне, располагались хорошо обученные инвесторы, которые узнали о компании, которая может разорвать рекорд по сумме, поднятой в ходе первичного публичного размещения.

Но многие розничные инвесторы США спрашивают Али-кого?

Если вы впервые слышите о китайской компании в Ханчжоу, вы не одиноки. Alibaba - гигант электронной коммерции, который продает больше всего, чем Amazon и eBay в совокупности - может привлечь более 24 миллиардов долларов в своем IPO, но трейдеры получают гораздо меньше запросов от американских инвесторов, чем за IPO Facebook в 2012 году, хотя Нью-Йоркская фондовая биржа Alibaba предложение почти наверняка затмит 16 миллиардов долларов, которые Facebook поднял два года назад.

«Я думаю, что интерес в Alibaba намного меньше, чем в Facebook, потому что признание бренда», - сказал аналитик Henry Guo из JG Capital Investmentmatome. «Большинство их доходов действительно является внутренним (в Китае). Alibaba делает некоторую трансграничную электронную коммерцию, но все же в США и Европе она относительно неизвестна ».

Отсутствие интереса США пока является классическим примером «смещения в стране», который относится к предпочтениям инвесторов покупать акции у компаний, о которых они слышали в своей стране, а не покупать акции компаний за рубежом. Такие предубеждения не имеют экономического смысла, особенно в этот век безграничного инвестирования, и для инвесторов в США, что может означать, что они теряют самые крупные в мире публичные списки акций.

Если вы считаете, что Facebook является самым большим публичным предложением, подумайте еще раз: бегемот социальных сетей даже не взломал пятерку. В списке преобладают азиатские предложения:

Лучшие 10 крупнейших IPO в мире

1. Сельскохозяйственный банк Китая, Шанхайская фондовая биржа (2010) - $ 22,1 млрд

2. Промышленно-торговый банк Китая, Гонконгская фондовая биржа (2006) - $ 22 млрд

3. Группа AIA, Гонконгская фондовая биржа (2010 год) - 20,4 млрд. Долл. США

4. Visa, Нью-Йоркская фондовая биржа (2008 год) - 19,7 млрд. Долл. США

5. General Motors, Нью-Йоркская фондовая биржа (2010 г.) - 18,1 млрд. Долл. США

6. Enel, Итальянская фондовая биржа (1999 год) - 17,3 млрд. Долл. США

7. Facebook, Nasdaq (2012) - $ 16 млрд

7. NTT Mobile, Токийская фондовая биржа (1998 год) - 16 миллиардов долларов

9. Nippon Telegraph & Telephone, Токийская фондовая биржа (1987 год) - 15,3 млрд. Долл. США

10. Банк Китая, Гонконгская фондовая биржа (2006 год) - 13,7 млрд. Долл. США

Источник: Bloomberg

Аналитики говорят, что предвзятость в выборе акций может повредить одному из основных принципов инвестиций: диверсификация вашего портфеля. Исследование 2012 года, проведенное Франклином Темплтоном, показало, что 39% американских инвесторов имеют все свои активы в США, но 65% мировых инвестиций находятся за пределами Америки. В последние годы существует ряд индексных фондов и биржевых фондов или ETF, которые сосредоточены на иностранной валюте, облигациях и акциях. Инвестиционные трасты недвижимости также позволяют инвесторам из США извлекать выгоды из удаленных имущественных бумов без острых проблем, связанных с фактическим приобретением недвижимости за рубежом.

Разумеется, существуют риски при инвестировании в компании за пределами регулирующего органа США. В случае с Alibaba он использует компанию с переменной процентной ставкой, чтобы позволить инвесторам получать экономические выгоды или убытки без технического владения акциями и правила обхода, которые ограничивают иностранную собственность во многих китайских отраслях, таких как информационные технологии.

«Если (основатель Alibaba) Джек Ма решает аннулировать эти контракты, что вы делаете?» - сказал Блумберг Дрю Бернстайн из Маркума Бернштейна и Пинчука. «Это была проблема, которая имела небольшую ясность с китайской стороны».

Образ офиса Alibaba через холдинг Alibaba Group.