10 Должен знать развивающиеся рынки ETFs

Рост бизнеса биржевых продуктов был абсолютно ошеломляющим, и по состоянию на апрель 2010 года было 905 биржевых фондов (ETF) и 95 биржевых облигаций (ETN), доступных для американских инвесторов. Один из самых интересных побочных продуктов этого расширения ETF заключается в том, что инвестиционные идеи, которые когда-то слишком усложнялись для использования розничными инвесторами, теперь являются обычным явлением.

В частности, мы говорим о развивающихся рынках. Ни один из классов активов, охваченных во вселенной ETF, не испытывал роста, который возникают на развивающихся рынках. Вспомните о 1990-х годах. Инвестирование в развивающиеся рынки было либо небезопасным, либо сложным из-за отсутствия соответствующих продуктов. Скорее всего, через несколько лет, а развивающиеся рынки, такие как страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), стали лидерами на мировой экономической арене.

Розничные инвесторы требуют способов доступа к этим рынкам. Эмитенты ЕФО ответили, развивая сотни ETFs, которые отслеживают страны от Бразилии до Таиланда и большинство мест между ними. На самом деле, разнообразие ETFs на развивающихся рынках в настоящее время настолько велико, что, вероятно, в странах с формирующимся рынком, где целевые ETF, вероятно, больше, чем без.

Теперь давайте совершим тур по всему миру, чтобы посмотреть на 10 из самых популярных ETF-фондов с формирующимися рынками.

10. Рыночные векторы Россия ETF (NYSE: RSX)

До выхода RSX на рынок в 2007 году инвестиции в Россию были, по меньшей мере, рискованными. Выбор, доступный американским инвесторам, ограничивался лишь несколькими российскими американскими депозитарными расписками (ADR), торгующимися на биржах США, некоторые из которых торговались на розовых листах или на биржах досок объявлений.

RSX стал главным способом для американских инвесторов для доступа к России, экономике, тяжелой энергетике и природным ресурсам. Одна из самых больших угроз для ETF развивающихся рынков заключается в том, что они, как правило, исчезают, если они страдают от низких активов и ликвидности. RSX имеет около 200 миллионов долларов в активах под управлением и торгует более 3 миллионов акций в день, подчеркивая остаточную мощность ETF.

RSX имеет риски, хотя. Россия не обязательно политически стабильна, и коррупция является серьезной проблемой для рассмотрения. Кроме того, RSX свидетельствует об экономике России в целом, поскольку на долю энергии и материалов приходится около 66% веса ЕФО, поэтому RSX не диверсифицируется на уровне сектора. RSX имеет коэффициент расхода 0,8%.

9. iShares MSCI BRIC Index (NYSE: BKF)

Не можете решить, из какой из четырех стран БРИК вы хотите инвестировать? Для этого существует ETF.

BKF дает инвесторам возможность воздействия на все четыре страны БРИК, но основное внимание уделяется Китаю и Бразилии, причем эти две страны составляют более 71% от веса страны BKF. На уровне сектора финансовые, энергетические и материальные имена составляют две трети веса BKF.

BKF начал торговаться в 2007 году и зарекомендовал себя как популярный среди инвесторов, накопив более $ 800 млн. Активов. Соотношение расходов составляет 0,72%.

8. WisdomTree India Earnings ETF (NYSE: EPI)

Индия является страной БРИК со вторым по величине ETF, доступным для инвесторов в США (в России только два), но есть еще несколько хороших вариантов. EPI является одним из наиболее ликвидных индийских ETF, выделяя около 53% своих активов в размере $ 841 млн для финансовых и материальных запасов. Коэффициент расходов составляет 0,88%.

Инвестиции в Индию можно считать «безопасными» по мере выхода на рынок развивающихся рынков. В конце концов, страна является самой большой демократией в мире, поэтому политические проблемы здесь не совсем так, как на других развивающихся рынках. Разумеется, экономика Индии растет: некоторые экономисты считают, что к 2020 году Индия может иметь более крупную экономику, чем США, что делает РПИ неотъемлемой идеей для долгосрочных инвесторов.

7. Рыночные векторы Индонезия ETF (NYSE: IDX)

Некоторые эксперты считают, что настало время, когда аналитики добавляют еще одно «я» в БРИК, причем «я» является Индонезией.

Когда-то Индонезия была воплощением развивающихся рынков риск. Его экономика была изобилующей политической коррупцией и сдерживалась удушающей долговой нагрузкой. С тех пор изменение политического режима привело к более демократическим методам и политике роста, которые привели к росту ВВП. Его близость к Китаю, конечно, не болит.

IDX дебютировал в начале 2009 года. По состоянию на май 2010 года ЕФО имеет более $ 385 млн. Активов, впечатляющий выбор всего за 16 месяцев торгов. На уровне сектора IDX разнообразен с пятью секторами, финансами, материалами, потребительскими товарами, потребительскими дискреционными и энергетическими, которые получают двузначные представления. IDX имеет коэффициент расходов 0,72%.

6. PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt ETF (NYSE: PCY)

Инвестирование в развивающиеся рынки не всегда должно быть связано с акциями. Фактически, по мере того как появляются новые развивающиеся рынки и их экономика становится более современной, долг, выпущенный этими странами, становится менее рискованным.

Когда развивающиеся рынки впервые вышли на сцену, инвестиционный риск отразился на низких рейтингах долговых обязательств, что увеличило затраты по займам для эти страны. Одной из отличительных черт инвестирования облигаций является то, что по мере снижения риска стоимость непогашенных облигаций растет. Так как развивающиеся рынки получают лучшие кредитные рейтинги и более длинные рекорды, инвесторы могут рассчитывать на то, что хорошие новости будут отражены в более высоких ценах на облигации.

PCY делает хорошую работу по предоставлению долга как из крупных, высоко оцененных стран, так и с более низким рейтингом, более спекулятивные страны, такие как Уругвай, Венесуэла и Вьетнам. Это, безусловно, увеличивает профиль рисков, но также увеличивает потенциал прибыли. Суть в том, что PCY - отличный способ для инвесторов играть позитивные тенденции в облигациях развивающихся рынков. Коэффициент расходов составляет 0,50%.

5. iShares S & P Latin America 40 Index (NYSE: ILF)

Инвестирование в Латинскую Америку не обязательно должно быть связано с Бразилией все время. Для инвесторов, которые хотят получить доступ к региону, не сосредотачиваясь исключительно на Бразилии, ILF представляет интересный вариант. Да, ILF отдает 60% своего веса Бразилии, но Мексика и Чили также занимают видное место в своем инвестиционном тезисе.

Имейте в виду, что, хотя число «40» появляется в имени ETF, ILF иногда имеет менее 40 акций, Но на отраслевом уровне ILF довольно разнообразна с материалами, финансами, потребительскими товарами, телекоммуникациями и энергетическими проблемами, которые получают двузначные веса. У ILF около 2,4 млрд. Долл. США на активы под управлением и коэффициент расходов 0,5%.

4. iShares MSCI Brazil Index (NYSE: EWZ)

Экономика Бразилии взлетела на фоне глобального бума сырьевых товаров, став десятой по величине экономикой в ​​мире. Это помогло EWZ стать одним из самых популярных ETF на развивающихся рынках. EWZ дебютировала в 2000 году, сделав ее одним из старейших ETF в развивающихся странах, но она также является обязательной для инвесторов, бывших на инвестиционной теме в развивающихся странах.

Известные бразильские компании, такие как нефтяной гигант Petrobras (NYSE: PBR) и майнер Vale (NYSE: VALE) являются одними из лучших холдингов EWZ, поэтому EWZ не очень разнообразен, когда речь заходит об экспорте сектора. Три сектора, энергия, материалы и финансы составляют около 75% от веса ЕФО. Тем не менее, если вы хотите участвовать в Бразилии, EWZ - один из лучших способов получить доступ. EWZ имеет активы в размере 9,4 млрд. Долл. США и коэффициент расходов 0,65%.

3. iShares FTSE / Xinhua China 25 Индекс (NYSE: FXI)

Китай является бесспорным королем инвестиционного тезиса развивающихся рынков, и хотя у американских инвесторов есть доступ ко многим специфическим для Китая ETF, FXI по-прежнему является королем по объему (подробнее чем 26 миллионов акций в день) и активов (почти 8 миллиардов долларов США под управлением).

Продолжая ссылаться на Китай как развивающийся рынок, может показаться немного странным, учитывая, что это самая большая в мире страна по численности населения и третье по величине в мире экономика. Несмотря на эти статистические данные, Китай по-прежнему рассматривается как развивающийся рынок. И FXI торгует, как безопасность на развивающихся рынках. ETF известен тем, что он нестабилен, как и большинство ценных бумаг, имеющих связи с Китаем.

FXI сильно подвержен китайским финансовым показателям (на их долю приходится 47% от веса ETF), поэтому это не самый разнообразный ETF на рынке. FXI предназначен для привлечения инвесторов к 25 крупнейшим, наиболее ликвидным китайским акциям, поэтому инвесторы должны понимать, что, если они хотят подвергать предложениям в середине или малой капитализации Китая, FXI - это не путь. С другой стороны, это наиболее широко используемый в Китае ETF. FXI имеет коэффициент расходов 0,73%.

2. Фондовая биржа Vanguard Emerging Markets ETF (NYSE: VWO)

&

1. Индекс развивающихся рынков iShares MSCI (NYSE: EEM)

Мы собираем эти два ETF вместе, потому что они отслеживают один и тот же индекс - редкое событие в мире ETF. И VWO, и EEM составляют индекс MSCI Emerging Markets, который отслеживает акции в Бразилии, Китае, России, Южной Корее и на Тайване, а также на других развивающихся рынках. Два ETF владеют многими одними и теми же акциями, и оба они хорошо работают для консервативного инвестора, который ищет широкие возможности для развивающихся рынков.

Есть несколько тонких различий между этими двумя ETF. 10 крупнейших холдингов EEM составляют 19% от общего объема холдингов, в то время как 10 крупнейших холдингов VWO составляют 14% от общей суммы. EEM имеет больше активов под управлением, чем VWO, хотя это, вероятно, потому, что EEM старше.

Не так тонкая разница между ними? Затраты. EEM имеет коэффициент расходов 0,72%, в то время как VWO взимает всего 0,27%.