Что такое секвестрация и каковы будут ее последствия?

Государство Союза вышло в эфир на этой неделе раньше - но каково реальное состояние нашего союза, когда дело доходит до надвигающихся последствий секвестрации?

Бюджетный секвестр - первоначально детище переговорщиков Белого дома, объединивших рамки Закона о контроле за бюджетом - должен был быть хлыстом, который заставил Конгресс серьезно заняться сокращением расходов. Если Конгресс не может придумать более целенаправленный план, тогда Закон о контроле за бюджетом заставит федеральные агентства сократить все дискреционные расходы примерно на 10 процентов по всем направлениям.

Согласно прогнозу Бюджетного бюро Конгресса, экономия от этого, теоретически, будет равна примерно 1,2 триллиона долларов США в течение следующих десяти лет - почти такая же, как стоимость ObamaCare стоимостью 1,329 триллиона долларов США с 2013 по 2023 год. Но какой ценой?

Воздействие секвестрации

Белый дом на этой неделе распространил прогнозы о том, что произойдет, если Конгресс не сделает сделку приемлемой для президента, тем самым вызывая автоматическое сокращение расходов на секвестр.

Например, согласно администрации Обамы:

• «Федеральному правительству пришлось бы сократить кредитные гарантии для малого бизнеса на 902 миллиона долларов.
• 70 000 маленьких детей стартуют с начала старта, 10 000 рабочих мест учителей будут подвергнуты риску, а финансирование для 7 200 учителей специального образования, помощников и персонала может быть сокращено.
• В рамках секвестра [исследования и разработки] прогресс в области лечения будет отложен, и несколько тысяч исследователей могут потерять работу. Также пострадали до 12 000 ученых и студентов ».

Экономика 101: Как бюджетный секвестр повлияет на экономику?

Вернемся к основам.

Джон Мейнард Кейнс, человек, стоящий за кейнсианской экономикой, полагал, что государственные расходы, при прочих равных условиях, стимулирующие. Когда правительство тратит заемные деньги, оно все еще видит, что деньги меняют руки. Государственные служащие получают зарплату, и они выходят и тратят деньги сами, с людьми, которые сами тратят деньги и т. Д.

Это серьезно не оспаривается. Расходы стимулируют, и поэтому, когда федеральное правительство сокращает расходы, оно имеет тенденцию замедлять экономику. Мы уклонились от налоговой части фискальной обстановки с помощью новогодней налоговой реформы. Но сокращение расходов на секвестр там и, если они хороши, так как сокращение расходов идет, они собираются укусить.

Сколько? Центр двупартийного анализа полагает, что объединенные участки защиты и защиты от побочных эффектов будут вынуждены сократить до 15 процентов на дискреционные части федеральных расходов. В результате дестимуляции, в случае секвестрации, обойдется американцам около миллиона рабочих мест в течение следующих двух лет. Не то, чтобы они спровоцировали сокращение: ЦБ планирует 4 миллиона новых рабочих мест в течение следующих двух лет, если секвестрация не состоится, и 3 миллиона новых рабочих мест, если это произойдет.

Влияние на малый бизнес

Перспективы для малого бизнеса могут быть еще более ужасными: недавний прогноз профессора Стивена Фуллера из Университета Джорджа Мейсона, проведенный совместно с Ассоциацией аэрокосмической промышленности, предполагает, что секвестр поставит в 2013 году более 2 миллионов рабочих мест, подверженных риску это приносит плоды. Почти миллион этих потерь рабочих мест выйдет из шкурок малого бизнеса, что будет в наибольшей степени поглощать их. Полмиллионные потери работы, проекты Фуллера, будут поступать из оборонной промышленности, а государство Вирджиния наносит главный удар.

Воздействие на программы обороны США

Теоретически влияние секвестрации будет наиболее выражено в программах защиты. Первоначально предполагалось, что положения о секвестрации на 2013 финансовый год приведут к сокращению на 8 процентов программ защиты. Но поскольку Закон об облегчении бремени 2012 года, принятый сразу после Нового года, отложил на три месяца положения о сокращении расходов на секвестр, полный эффект от сокращения расходов в течение первого года должен будет произойти всего за шесть месяцев вместо девяти. Сокращение оборота должно быть увеличено до 13 процентов - уровень, который уходящий министр обороны Леон Панетта называет «катастрофой».

Это немного повлияет на оборонно-контрактные компании - теоретически. И мы уже можем видеть некоторые свидетельства откат в некоторых ключевых запасах защиты.

Однако на самом деле требования к секвестрации могут не так сильно падать в Пентагоне, как ожидают некоторые. Зачем? Потому что расходы на оборону регулярно финансируются даже без бюджета, а тем более мало. Конгресс не передавал бюджет в течение многих лет, но они все еще могут проходить постоянную резолюцию после продолжения разрешения и при необходимости передавать дополнительные ассигнования.

Кроме того, политика обороны не целиком обусловлена ​​бюджетом. Основные решения, такие как структура сил, уровни войск, количество кораблей, необходимых ВМС, и новые системы вооружений, которые будут финансироваться или приобретаться в массовом порядке управляются миссиями, в основном благодаря процессу, называемому Квадранниальным обзором обороны. Следующий QDR ожидается в 2014 году. Тем не менее, некоторые наблюдатели уже отмечают, что неопределенность бюджета и угроза секвестрации уже подрывают сам процесс QDR.

Итак, что должны делать инвесторы?

Теперь реальный вопрос: Должны ли вы идти долго или коротко? Как всегда, это зависит от того, считаете ли вы, что снижение выручки от компаний, вызванное секвестрами, уже было оценено в акциях. Так что, если самое крупное движение произойдет в оборонной промышленности, как инвестор играет его?

Ну, есть много вариантов, но самый простой ответ - играть в ETF. Короче, однако, здесь немного недостатка - и много недостатка.

Отказ от ответственности:Мнения и рекомендации в этой части принадлежат отдельному вкладчику и не отражают мнения Investmentmatome в целом.