Определение и пример спекуляции

Что это такое:

Спекуляция - это метод краткосрочного инвестирования, при котором трейдеры, по существу, делают ставку на то, что цена актива будет move.

Как это работает (пример):

Технически, любой, кто покупает или затягивает безопасность с ожиданием благоприятного изменения цены, является спекулянтом. Например, если спекулянт считает, что акции компании XYZ переоценены, они могут сократить акции, дождаться падения цены и получить прибыль. Можно рассуждать практически о каждой безопасности, хотя спекуляция особенно сосредоточена на рынках товаров, фьючерсов и деривативов.

Но чтобы действительно понять спекуляцию, нужно понять, как она отличается от хеджирования. Рассмотрим пример: предположим, что часть вашего инвестиционного портфеля включает акции компании XYZ, которая производит автомобили. Поскольку автомобильная промышленность циклична, акции компании XYZ, вероятно, снизятся, если экономика начнет ухудшаться.

Если вы хотите защитить эту инвестицию - то есть хотите хеджировать свои инвестиции - один из способов сделать это покупать оборонительные запасы. Вы можете выбрать «noncyclicals» или компании, которые продают предметы первой необходимости, такие как зубная паста или туалетная бумага. Во время экономических спадов эти акции, как правило, удерживают или увеличивают свою стоимость, что может компенсировать потерю стоимости акций XYZ.

Спекулянт не будет следовать этой стратегии. Если бы спекулянт приобрел акции продовольственных компаний, он бы сделал это, потому что просто верит, что акции будут расти.

Спекуляция может увеличить кратковременную волатильность (и, следовательно, риск). Это может раздуть цены и привести к пузырям, как это имело место на рынке недвижимости 2005-2006 годов в Соединенных Штатах. Спекулянты, которые держали пари, что цены на жилье будут продолжать увеличивать купленные дома (часто используя рычаги), намереваясь «перевернуть» их для получения прибыли. Это увеличило спрос на жилье, что еще больше повысило цены, в результате чего они вышли за рамки «истинной ценности» недвижимости на многих рынках. Безумная продажа, которая последовала, характерна для спекулятивных рынков.

Почему это имеет значение:

Некоторые люди могут видеть спекулянтов опасными игроками, но спекулянты фактически предоставляют столь необходимую ликвидность рынкам и, таким образом, являются жизненно важным компонентом рыночной эффективности. Без них многие сырьевые рынки, например, практически остановились бы, потому что единственными участниками были бы фермеры и пищевые компании. С меньшим количеством участников на рынке распродажи bid-ask будут расширяться, и покупателям и продавцам будет намного сложнее найти друг друга. В результате неликвидность резко увеличит риск на этом рынке.