Краткосрочное определение и пример

Что это такое:

Короткая продажа - это торговая стратегия, которая стремится извлечь выгоду из ожидаемого снижения цены безопасность. По сути, короткий продавец пытается продать высоко и купить низко.

Как это работает (пример):

Короткие продажи включают в себя трехэтапный процесс.

1) Займите доли безопасности, как правило, с брокер.

2) Продавайте акции сразу по рыночной цене.

3) Выкупайте акции (надеюсь, по более низкой цене) и верните их тем, за кого вы их заимствовали. В конце концов, вы потеряете разницу, если цена акций упадет, но потеряет деньги, если цена повысится.

Мы проиллюстрируем процесс с помощью примера:

Mr. Джонсон считает, что запасы ABC Corp. упадут в будущем. Он называет своего брокера и просит его найти 100 акций ABC, которые он (г-н Джонсон) может заимствовать для короткой продажи. Текущая цена ABC составляет 25 долларов США за акцию. Г-н Джонсон получает денежный приток в размере 2500 долл. США после того, как он продает принадлежащие ему доли.

Две недели спустя цена действительно снизилась, а акции ABC теперь торгуются по 20 долл. США каждая. Г-н Джонсон покупает акции (известные как покрывающие его короткую позицию) за 20 долларов США каждый. Он тратит 2000 долларов на выкуп акций и возвращает их лицу, заимствованному у них.

Г-н. Прибыль Johnson от сделки составляет 500 долларов США (2500 долларов США, полученных от продажи акций за вычетом 2 000 долларов США, выплаченных для выкупа акций).

Используя этот же расчет, мы видим, что если акции выросли до 27 долларов США в течение его периода владения, потерял бы 200 долларов США (2500 долл. США, полученных от продажи акций за вычетом 2700 долл. США, уплаченных за выкуп акций).

Почему это имеет значение:

Короткая продажа - это способ для инвесторов извлечь выгоду из снижения запасов цена. Рынок всегда нуждается в людях как на длинном конце (владельцы / покупатели), так и на коротком конце (арендаторы / продавцы), чтобы он работал нормально.

Короткие продажи противоречивы, потому что, когда большое количество инвесторов решают сократить определенный запас, их коллективные действия могут оказать существенное влияние на стоимость акций компании. Многие компании будут обвинять коротких продавцов в резком снижении их запасов. Несколько раз были приняты запреты на короткие продажи. В течение последнего кредитного кризиса инвесторам было запрещено продавать короткие банки и финансовые учреждения.

Короткие продажи рискованны по ряду причин. Во-первых, инвестор подвергается теоретически неограниченным потерям, если базовый запас растет, а не падает.

Во-вторых, резкий рост определенного запаса может вызвать большое количество коротких продавцов, чтобы охватить их позиции сразу. Короткое покрытие может подтолкнуть цены акций еще выше, в результате чего еще более короткие продавцы будут покрывать свои позиции и т. Д. В этом случае запас попадает в «короткое сжатие». Неуловимые запасы с небольшим процентом особенно чувствительны к этому явлению, и потенциальные краткосрочные продавцы должны опасаться этого.

Инвестор может быстро определить процент акций, находящихся в обращении, которые в настоящее время продаются короткими, проверяя «короткие» акции интерес." Например, 10% -ный короткий процент означает, что одна из каждых десяти размещенных акций удерживается короткими.