Определение и пример OEX

Что это такое:

OEX ​​ является тикером опций индекса на S & P 100, которые торгуются на опциях Чикагской платы Exchange (CBOE).

Как это работает (пример):

Индекс Standard & Poor's 100 (S & P 100) является подмножеством известного индекса S & P 500. Он состоит из 100 крупнейших компаний с капиталом в S & P 500 и охватывает несколько отраслевых групп. Введенный в 1976 году с базовым значением 50, S & P 100 является показателем производительности для сектора с большими крышками.

Хотя S & P 100 не так популярен, как S & P 500, это важный, ориентированный на рынок бенчмарк для многих управляющих фондами, которые инвестируют в этот большой сегмент «голубых фишек». Акции выбираются на основе рыночной капитализации, ликвидности и отраслевого представительства. Чтобы быть включенными в индекс, для акций должны быть доступны индивидуальные опционы на акции, а запас должен иметь, по меньшей мере, 50% общедоступных акций.

Введенные в 1981 году параметры индекса - это варианты вызова или пуска на финансовый индекс, включающий множество акций. Они, по сути, делают ставку на общее движение рынка или корзины акций. У опций индекса обычно есть множитель контракта в размере 100 долларов, а это означает, что цена опциона индекса равна котируемому премиальному времени в размере 100 долларов США. В отличие от опционов в акциях акций или даже товаров, физически невозможно предоставить базовый индекс покупателю опциона индекса. Таким образом, опционы индексируются с помощью денежных платежей.

Разнообразные паевые фонды и ETF также отслеживают S & P 100.

Почему это имеет значение:

Хеджеры и спекулянты могут использовать опционы OEX, чтобы получить доступ ко всему рынку или весь сектор в единую, быструю сделку, а также защиту от спадов и блокировку прибыли. Хотя невозможно точно прогнозировать, как портфель будет действовать во время крутого рыночного распродажи, можно приблизиться к фактическому результату, определив, какой именно индекс (возможно, OEX) использовать в качестве прокси для портфеля, а затем определить правильное количество опций для использования в качестве хеджирования портфеля. Как и другие варианты, OEX предлагает рычаги и предопределенный риск. В конце концов, большинство трейдеров с индексом опционов могут потерять премию, которую он заплатил за проведение опционов, а сторона вверх может быть невероятной.

Важно отметить, что параметры индекса акций имеют особые налоговые последствия: 60% любой прибыли от продажи опциона облагается налогом как долгосрочный прирост капитала; другие 40% облагаются налогом как краткосрочный доход от прироста капитала.