Значение условного значения и пример

Что это такое:

Условные значения наиболее обсуждаются в производных и валютных операциях, поскольку эти транзакции часто включают хеджирование, а это означает, что небольшая сумма денег может повлиять на очень большие инвестиции. Этот термин помогает различать сумму фактически вложенных денег от суммы денег, вовлеченных во всю транзакцию.

Как это работает (пример):

Рассмотрим процентный своп, который является договорным соглашением между двумя сторонами обмен процентных платежей. Предположим, Чарли владеет инвестициями в размере 1 млн долларов, которые платит ему LIBOR + 1% каждый месяц. Когда LIBOR идет вверх и вниз, оплата Charlie получает изменения. Теперь предположим, что Сэнди владеет инвестициями в размере 1 млн долларов, которые ежемесячно выплачивают ей 1,5%. Плата, которую она получает, никогда не меняется.

Чарли решает, что он предпочел бы зафиксировать постоянный платеж, и Сэнди решает, что она предпочла бы рискнуть получать более высокие платежи. Итак, Чарли и Сэнди соглашаются заключить договор свопа процентных ставок.

В соответствии с условиями своего контракта Чарли соглашается выплатить Sandy LIBOR + 1% в месяц по основной сумме в 1 миллион долларов. Это условное значение. Сэнди соглашается выплатить Чарли 1,5% в месяц на сумму в 1 миллион долларов.

Почему это имеет значение:

Условное значение - это общая стоимость активов хеджируемой позиции.