Условное определение основных сумм и пример |

Что это такое:

Условные основные суммы никогда не меняются в свопе процентных ставок, и они являются основой расчетов участвующих в этих транзакциях.

Как это работает (пример):

Обмен процентных ставок - это договорное соглашение между двумя сторонами об обмене процентных платежей. Предположим, что Чарли принадлежит инвестиция в размере 1 млн долларов, которая платит ему LIBOR + 1% каждый месяц. Когда LIBOR идет вверх и вниз, оплата Charlie получает изменения. Теперь предположим, что Сэнди владеет инвестициями в размере 1 млн долларов, которые ежемесячно выплачивают ей 1,5%. Плата, которую она получает, никогда не меняется.

Чарли решает, что он предпочел бы зафиксировать постоянный платеж, и Сэнди решает, что она предпочла бы рискнуть получать более высокие платежи. Итак, Чарли и Сэнди соглашаются заключить договор свопа процентных ставок.

В соответствии с условиями своего контракта Чарли соглашается выплатить Sandy LIBOR + 1% в месяц по основной сумме в 1 миллион долларов. Это условная основная сумма. Сэнди соглашается выплатить Чарли 1,5% в месяц на $ 1 млн.

Предположим, что Чарли получает ежемесячный платеж в размере 12 500 долларов США от его инвестиций (1 000 000 долларов США (0,25% + 1%)). Сэнди получает ежемесячный платеж в размере 15 000 долл. США от своих инвестиций (1 000 000 долл. США на 1,5%).

Теперь, согласно условиям соглашения об обмене, Чарли должен Сэнди 12 500 долл. США (1 000 000 долл. США за LIBOR + 1%), и она должна ему 15 000 долл. США (1 000 000 долл. США х 1,5%). Две сделки частично компенсировали друг друга, а Сэнди обязана Чарли разницей: 2,500 долларов. Расчетный агент держит вкладки на свопе, делает расчет, согласно которому Сэнди обязана Чарли 2500 долл. США и обеспечивает оплату.

Почему это имеет значение:

условная основная сумма - общая сумма в долларах используется для расчета процентных платежей, участвующих в позиции свопа процентных ставок.